News
PREGI E DIFETTI DEI MODELLI DI OWN RISK AND SOLVENCY ASSESSMENT (ORSA): UN’ANALISI MUNICH RE
“Economic projection and implications for management decisions” Solvency Consulting Knowledge Series
Norman DUCOFFRE, Simon SCHIFFEL
MUNCH RE
http://www.munichre.com
In seguito alla crisi avviatasi nel 2007-2008, il tema della gestione del rischio è diventato una delle questioni chiave nel settore finanziario. Molte compagnie di assicurazione si stanno muovendo verso un approccio globale e olistico, integrando la gestione del rischio classica nelle decisioni strategiche di business attraverso l’Enterprise Risk Management (ERM).
Le due principali ragioni di questa tendenza sono la ricerca di efficienza nella gestione aziendale e l’ormai generalizzato ricorso, da parte delle autorità di vigilanza, a modelli di supervisione che tengano conto del livello di rischio effettivo delle imprese vigilate: è il caso, ad esempio, dell’Australia, dell'Europa (Solvency II), di Singapore e della Cina (C-Ross).
Lo strumento fondamentale per questa valutazione dei rischi, che implica una dimensione prospettica, è l’Own Risk Solvency Assesment (ORSA), il cui concetto di base è quello di proiettare nel futuro la situazione finanziaria di un’impresa e di valutarne la sostenibilità nelle ipotesi di scenari differenti.
Il breve paper di Munich RE discute le due componenti fondamentali di tale valutazione prospettica: le proiezioni e gli scenari.
La prima parte illustra i concetti-chiave per la proiezione dei dati finanziari basilari di una compagnia, mentre la seconda si sofferma sulle modalità con cui costruire gli scenari, nonché sugli strumenti di monitoraggio.
I concetti descritti trovano poi applicazione in un case study nella sezione conclusiva del documento.