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MALTA: RISULTATI DELLA REVISIONE TEMATICA DI VIGILANZA SUI CORPORATE TIED INSURANCE INTERMEDIARIES

«MFSA Highlights Key Findings from Outcomes Based Supervision Review of Corporate Tied Insurance Intermediaries» (COMUNICATO – 13 aprile, 2026)

MFSA – MALTA FINANCIAL SERVICES AUTHORITY
https://www.mfsa.mt/

MFSA – Link al COMUNICATO

L'Autorità di vigilanza maltese sui servizi finanziari (MFSA) ha presentato i risultati della prima revisione tematica di vigilanza (Outcomes‑Based Supervision (OBS) Thematic Review) relativa agli intermediari in esclusiva (corporate Tied Insurance Intermediaries - TIIs), iniziativa che mira a verificare che tali operatori assicurativi mantengano elevati standard di condotta, trasparenza e tutela dei consumatori.

Nello specifico, MFSA ha provveduto alla valutazione di 31 intermediari (“TII”) autorizzati alla distribuzione di prodotti assicurativi vita di lungo termine: ne ha esaminato i processi di vendita, la disclosure informativa, la governance, le strutture di remunerazione, le interazioni con la clientela e le modalità di supervisione. La Review ha inoltre preso in esame le responsabilità delle imprese assicuratrici che hanno nominato tali intermediari. Sono emersi i seguenti, principali risultati:

• processi di vendita: la maggioranza degli intermediari “TII” ha rispettato i requisiti di legge (ad esempio, la valutazione delle esigenze e delle necessità della clientela e la fornitura di informazioni pertinenti). Tuttavia, sono state individuate diverse lacune, tra cui una scarsa conoscenza di alcuni obblighi di disclosure;
   
• remunerazione: mentre la maggior parte degli agenti “TII” è remunerata esclusivamente tramite commissioni, una minoranza ha addebitato oneri aggiuntivi ai clienti senza disporre, in alcuni casi, della documentazione necessaria per giustificare/classificare tali oneri. MFSA ha sottolineato la necessità di maggiore trasparenza/monitoraggio, a scanso di conflitti di interesse o pratiche di vendita scorrette;
   
• contatto con la clientela e vendita incrociata: è stato ribadito che gli intermediari non devono esercitare pressioni o influenze indebite sui clienti e devono garantire il rispetto delle norme di condotta. La Review ha posto in evidenza preoccupazioni relative al passaggio a prodotti pensionistici differenti, incoraggiato tramite pratiche di “cold calling”;
   
• Advisory vs Non‑Advisory Sales: mentre i “TII” autorizzati a fornire consulenza in materia di investimenti sono stati in grado di dimostrare di aver soddisfatto i requisiti per la verifica dell'adeguatezza, alcuni “TII” non specializzati in consulenza non disponevano di prove adeguate delle verifiche di appropriatezza (o mostravano incertezza in merito a quanto potesse costituire una “consulenza regolamentata”);
   
• preferenze in materia di sostenibilità: la maggior parte dei corporate-Tied Insurance Intermediaries autorizzati alla vendita tramite servizi di consulenza ha dimostrato una solida comprensione della valutazione delle preferenze di sostenibilità;
   
• gestione dei reclami: il 71% dei TII è stato in grado di spiegare con chiarezza le procedure richieste, sebbene alcuni non avessero sufficiente familiarità con il ruolo dell’Arbitro per i Servizi Finanziari.

MFSA si attende che tutti gli intermediari assicurativi esaminati pongano rimedio alle lacune individuate nel corso del 2026 (con una valutazione di follow-up prevista per il 2027). Alle imprese assicuratrici viene ricordata l’importanza e la responsabilità di garantire una solida supervisione e il regolare monitoraggio degli intermediari, come pure una formazione adeguata per lo staff e gli stessi intermediari.