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FRANCIA: REPORT DELLA VIGILANZA SULLA RIVALUTAZIONE DEI CONTRATTI VITA INDIVIDUALI E COLLETTIVI NEL 2022
«Revalorisation 2021 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation – engagements à dominante épargne et retraite individuelle» (Analyses et Synthèses n. 149, Juillet 2023) “Revalorisation 2022 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation – engagements à dominante retraite collectifs" (Analyses et Synthèses n. 150, Juillet 2023)
Jean-Luc CORON, Frédéric AHADO
ACPR - BANQUE DE FRANCE
https://acpr.banque-france.fr/
ACPR – Link al REPORT (Analyses et Synthèses n. 149)
ACPR – Link al REPORT (Analyses et Synthèses n. 150)
ACPR – l’Autorità di vigilanza prudenziale sul sistema finanziario francese – ha recentemente pubblicato due Report dedicati al tasso di rivalutazione applicabile, per il 2022, ai contratti assicurativi vita di natura previdenziale e di capitalizzazione, sia individuali (“Analyses et Synthèses” n. 149) che collettivi (“Analyses et Synthèses” n. 150)(1).
Contratti individuali (Analyses et Synthèses n. 149)
I contratti individuali di assicurazione vita sono per lo più prodotti di risparmio e registrano un totale di 1.165 miliardi di euro di risorse in gestione nel 2022 (rispetto a 1.170 miliardi nel 2021). La categoria “contratti individuali vita a premio unico o a versamento libero” (inclusi i “gruppi aperti”) è la più ampia e rappresenta oltre il 90% dei premi relativi ai contratti individuali vita.
Il tasso medio di rivalutazione dei fondi in euro dei contratti individuali (compresi i gruppi aperti) è aumentato di 63 punti base, per raggiungere l’1,91% nel 2022 (al netto delle ritenute sui premi e al lordo di quelle sociali). Dopo un ribasso tendenziale di 20 punti base annui, in media, dal 2012 al 2020, i tassi di rivalutazione hanno subito un ristagno nel 2021 per poi tornare ad aumentare nel 2022.
Dopo diversi anni consecutivi di aumento, la riserva per partecipazione agli utili (espressa in percentuale delle riserve vita) è rimasta allo stesso livello di fine 2021, ovvero al 5,4%.
Il tasso tecnico medio dei contratti individuali vita continua la sua leggera tendenza al ribasso e si attesta allo 0,36% nel 2022 (rispetto allo 0,37% nel 2021). Tuttavia, la situazione varia a seconda delle imprese e alcune mantengono in portafoglio uno stock di vecchi contratti, che vengono offerti a tassi tecnici elevati.
Infine, il tasso relativo agli oneri di gestione corrisposto dagli assicurati per i fondi in euro delle polizze individuali è risultato mediamente pari allo 0,62% nel 2022 (0,65% nel 2021).
Contratti collettivi (Analyses et Synthèses n. 150)
I contratti di assicurazione vita collettivi sono per lo più prodotti pensionistici che forniscono ai beneficiari un reddito aggiuntivo.
Il mercato comprende diverse categorie di contratti, per un totale premi pari a 136 miliardi di euro a fine 2022 (rispetto a 135 miliardi nel 2021). La categoria dei “contratti collettivi caso vita”, alla quale si riferiscono oltre i 3/4 dei premi relativi ai contratti con prevalente valenza previdenziale, è la più ampia.
Il tasso medio di rivalutazione dei fondi in euro, contratti vita collettivi a prevalente valenza previdenziale (escluse le pensioni secondo il sistema “a punti”), è in aumento di 35 punti base - al 2,21% nel 2022 (al netto delle ritenute sui premi e al lordo di quelle sociali). Il 2022 è quindi il primo anno (dal 2012) in cui i tassi di rivalutazione sono aumentati, dopo un lungo periodo caratterizzato da un ribasso tendenziale (17 punti base/anno, in media, dal 2012 al 2021).
La riserva per partecipazione agli utili relativa ai contratti collettivi risulta stabile, dopo diversi anni consecutivi di incremento; rappresenta il 2,6% delle riserve tecniche a fine 2022.
Il tasso tecnico medio dei contratti vita collettivi a prevalente valenza previdenziale è risultato nuovamente in calo e si è attestato, nel 2022, a 1,12% (rispetto a 1,2% nel 2021). La situazione varia però a seconda delle imprese e alcune compagnie mantengono in portafoglio uno stock di vecchi contratti caratterizzati da tassi tecnici elevati.
Infine, il tasso relativo agli oneri di gestione corrisposto dagli assicurati per i contratti collettivi, fondi in euro, è mediamente risultato pari allo 0,39% nel 2022 (0,42% nel 2021).
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(1) Per il precedente (2021), si veda:
“Francia, rivalutazione contratti vita: dalla vigilanza due report (polizze individuali e collettive) con dati 2021”,
in: Panorama Assicurativo n. 229, novembre 2022 (Sezione “STATISTICHE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/83763/articolo/83658