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REGNO UNITO: “MANSIONS HOUSE COMPACT”, COME GARANTIRE MIGLIORI RISULTATI FINANZIARI PER I DC PLANS?
“Mansion House Compact - Progress update” (REPORT - Oct. 16, 2025)
ABI – ASSOCIATION OF BRITISH INSURERS
https://www.abi.org.uk/
ABI - Link al REPORT (Oct. 16, 2025)
Sul sito di ABI, l’Associazione degli assicuratori britannici, è stato recentemente pubblicato un Report (“Progress Update”) che aggiorna in merito ai risultati ottenuti dall’iniziativa (di natura volontaria) “Mansion House Compact”, realizzata (e guidata) dal settore assicurativo al fine di garantire migliori risultati finanziari per i risparmiatori che hanno aderito a piani previdenziali a contribuzione definita (DC plans), aumentando gli investimenti previdenziali in azioni non quotate (unlisted equities). Nel 2023, 11 enti pensionistici si sono impegnati a investire almeno il 5% dei loro DC default funds in azioni non quotate entro il 2030 e ad aumentare la quota di asset rilevanti in unlisted equities.
ABI, in collaborazione con i firmatari/aderenti all’iniziativa (signatories) e la City of London Corporation, è impegnata a monitorare annualmente i progressi compiuti relativamente al Mansion House Compact.
Sul punto, ABI pone in evidenza che i firmatari del Compact hanno continuato a compiere progressi verso l’obiettivo primario dell’iniziativa, ossia quello di offrire risultati migliori ai risparmiatori. Gli investimenti in azioni non quotate all'interno dei DC default funds dei firmatari sono raddoppiati rispetto al 2024, passando da 0,8 miliardi di sterline a 1,6 miliardi su un valore complessivo pari a 268 miliardi; ciò implica – sottolinea ABI – che la percentuale è aumentata dallo 0,36% allo 0,6%. Anche gli investimenti in azioni non quotate all'interno di asset DC più ampi sono aumentati, raggiungendo i 6 miliardi di sterline (le indicazioni sono basate su dati di febbraio 2025).
Gli aderenti hanno stretto nuove partnership con i gestori patrimoniali, hanno lanciato nuovi vehicles con esposizione ad azioni non quotate, hanno avviato nuove proposte e, infine, hanno continuato a far registrare progressi nell'affrontare le sfide, di natura operativa, correlate alle piattaforme di investimento. Tuttavia, alcuni temi restano aperti: la maggior parte degli aderenti continua a identificare il passaggio dal costo al valore come l'intervento di policy “cruciale” per garantire il successo del Mansion House Compact. Il quadro normativo Value for Money(1) , che entrerà in vigore nel 2028, svolgerà un ruolo fondamentale in tale passaggio.
L’indagine svolta da ABI, tuttavia, indica che – rispetto al passato – un numero inferiore di signatories afferma che i propri clienti si dichiarano favorevoli ad aumentare gli investimenti in unlisted equities. Allo stesso tempo, i providers di servizi previdenziali hanno intensificato l’impegno finalizzato ad orientare la prospettiva dei clienti verso il valore (impiegando diverse strategie come discussioni mirate, contenuti formativi, eventi e thought leadership).
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(1) Sul punto, si veda:
“Regno Unito: fondi pensione e “Value for Money”, pubblica consultazione del Governo”,
in Panorama Assicurativo n. 233, marzo 2023 (Sezione “NORMATIVA”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/84450/articolo/84964