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IVASS: I PRINCIPALI INDICATORI SOLVENCY II DELLE IMPRESE VIGILATE A SETTEMBRE 2025

“Principali indicatori - segnalazioni Solvency II - settembre 2025” COMUNICAZIONE STATISTICA n. 8/2025

IVASS – ISTITUTO PER LA VIGILANZA SULLE ASSICURAZIONI
https://www.ivass.it/

IVASS – Link alla COMUNICAZIONE

IVASS ha recentemente pubblicato la Comunicazione Statistica n. 8/2025, contenente i dati (a settembre 2025) relativi alle imprese vigilate dall’Istituto e soggette al regime Solvency II⁽¹⁾.

Nei primi tre trimestri dell’anno, il Solvency ratio medio è cresciuto di 11 punti percentuali, attestandosi al 268%. L’indicatore è rimasto invariato per le imprese danni, mentre è aumentato per le imprese multiramo e per quelle vita (rispettivamente, di 12 e 14 p.p.).

Nell’ultimo trimestre considerato, il rapporto tra SCR e passività è stato pari al 4,6%. Nel periodo in questione, il rapporto ha assunto un valore compreso in un range ristretto tra il 4,4% e il 5,3% e ha evidenziato una correlazione del 58,4% con i rendimenti dei BTP. La correlazione è stata maggiore per il comparto vita (67,6%), è risultata bassa per le multiramo (15%) e negativa per le imprese danni (-21,5%).

Gli Eligible Own Fund (EOF) di alta qualità sono stati prevalenti in tutti i comparti (incidenza di Tier 1 oltre l’88%). Gli EOF di Tier 3 hanno avuto un peso inferiore allo 0,1% per le imprese vita e multiramo e hanno rappresentato lo 0,7% per quelle danni.

Rispetto a dicembre 2024, i valori dell’attivo e del passivo sono cresciuti del 2,1% e dell’1,8%. Il valore dei titoli di Stato italiani nei portafogli delle imprese vigilate è diminuito del 3,8%, al contrario dei titoli di Stato esteri e delle obbligazioni societarie, che sono cresciuti rispettivamente del 4,0% e del 5,8%.

Prosegue la graduale crescita dei titoli con rating A o superiore, +1,4 p.p. per i titoli di Stato e + 1,2 p.p. per le obbligazioni societarie.

Nei primi tre trimestri del 2025 sono cresciuti sia i premi danni (+7,2%) sia i premi vita (+8,2%).

La quota dei primi cinque operatori è rimasta stabile rispetto all’anno precedente ed è stata pari al 58% nei rami danni e al 51% nei rami vita. In entrambi i casi si è osservata una riduzione della concentrazione (indice HHI più basso), che rimane comunque elevata rispetto alla serie storica.

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⁽¹⁾ Per il precedente, si veda: “IVASS: i principali indicatori Solvency II delle imprese vigilate a settembre 2024”, in Panorama Assicurativo n. 255, gennaio 2025 (Sezione “STATISTICHE”). 
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/88839/articolo/89238