UE
NUOVO REPORT EIOPA (2023) SU COSTI E PERFORMANCE DEI PRODOTTI DI INVESTIMENTO ASSICURATIVI E PREVIDENZIALI
“EIOPA analyses the costs and performance of retail investment products in insurance and pensions” (NEWS, 18 dicembre 2023) “Costs and past performance Report” (December 2023)
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
EIOPA ha pubblicato, il 18 dicembre, un nuovo Report (2023) sui costi e sulle performance dei prodotti di investimento al dettaglio(1).
Sulla base di un campione di oltre 1.000 prodotti di investimento offerti da 173 imprese assicuratrici, più di 200 prodotti pensionistici personali e 1.400 fondi pensione professionali, il Rapporto analizza i costi nel 2022, nonché i rendimenti offerti nel corso degli anni.
Il mutevole contesto macroeconomico nel 2022, caratterizzato da un’inflazione elevata e da tassi di interesse in aumento, ha avuto un impatto sui rendimenti complessivi dei prodotti di investimento. Nel 2022 i prodotti unit-linked e ibridi hanno registrato rendimenti negativi, con una performance rispettivamente pari a -11,5% (-18,9% in termini reali) e -4,7% (-12,7% in termini reali). Mentre i prodotti con partecipazione agli utili hanno mostrato rendimenti nominali positivi dell’1,35%, il risultato in termini reali, tenendo conto dell’inflazione e dei costi, è stato negativo e pari al -7,2%.
Uno sguardo più attento alla performance dei prodotti di investimento assicurativi (IBIP) rivela differenze influenzate dalla classe di rischio, dal periodo di detenzione consigliato e dalla frequenza con cui vengono pagati i premi. Le classi di rischio più elevate, essendo più esposte alla volatilità del mercato, hanno riportato rendimenti netti peggiori nel 2022 rispetto ai prodotti delle classi di rischio più basse.
I costi degli IBIP sono rimasti stabili, ma in media relativamente elevati. I prodotti con partecipazione agli utili hanno mantenuto il loro vantaggio in termini di costi (riduzione del rendimento dell'1,5%) rispetto ai prodotti unit-linked o ibridi (riduzione del rendimento del 2,1%), anche se le ultime due categorie hanno registrato lievi riduzioni dei costi.
I prodotti sostenibili hanno registrato una rapida crescita sia dell’offerta che della domanda. Tali prodotti hanno continuato a essere più economici rispetto ai loro omologhi non sostenibili e non hanno mostrato differenze sostanziali in termini di performance di mercato.
I prodotti pensionistici personali hanno ampiamente seguito le tendenze osservate nei prodotti di investimento assicurativi. Le tensioni sui mercati finanziari hanno portato i prodotti senza garanzie a registrare nel 2022 rendimenti in media negativi. I prodotti pensionistici personali simili alle polizze unit-linked hanno registrato perdite del 14,1%, mentre quelli simili ai prodotti con partecipazione agli utili hanno generato un rendimento leggermente positivo (+0,7%).
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(1) Per il precedente, si veda:
“EIOPA: nuovo Report sui costi e le performance dei prodotti assicurativi e previdenziali in Europa”,
in Panorama Assicurativo n. 232, febbraio 2023 (Sezione “UNIONE EUROPEA”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/84229/articolo/84760