Panorama Assicurativo Ania

Newsletter

Settembre 2010 - N°83

Focus - UE - Statistiche - Normativa - News

Focus

🌎 Assicurazione auto

LA CARTOLARIZZAZIONE DEI RISCHI AUTO. ANALISI DELLE “MOTOR INSURANCE LINKED SECURITIES”

Motor Insurance Linked Securities: An Area of Financial Innovation

Taehan Bae; Changki Kim


Social Science Research Network
http://ssrn.com


Visualizza il Paper


Le insurance linked securities (ILS) sono strumenti finanziari che hanno conosciuto, nel recente passato, un significativo sviluppo. Consistono nell’emissione - da parte delle compagnie assicuratrici - di titoli con cui si trasferisce al mercato dei capitali parte dei rischi assunti. Ne risultano vantaggi sia per le imprese assicuratrici sia per gli investitori.
Per le compagnie, si tratta di un’efficace soluzione per ridurre gli oneri derivanti dai rischi in portafoglio, soprattutto in presenza di “grandi rischi”. Non a caso, uno degli ambiti in cui gli ILS hanno riscosso maggior successo è proprio quello dei rischi catastrofali (si pensi a strumenti quali i “Cat-bond”). Per gli investitori, invece, gli ILS costituiscono un ulteriore mezzo per diversificare efficacemente il portafoglio, attraverso un tipo di investimento che può rivelarsi particolarmente redditizio.

Gli autori dello studio prendono in considerazione una particolare applicazione degli ILS, quella relativa alle assicurazioni auto. Anche in questo caso, per le imprese di assicurazione tali strumenti si rivelano un’efficace soluzione per la gestione del rischio; la differenza rispetto all’ambito dei rischi catastrofali (caratterizzato da un numero esiguo di eventi di grandi dimensioni) è costituita dal fatto che occorre fare riferimento a un diverso contesto – quello dei rischi auto – caratterizzato da numerosi sinistri di limitato importo.

Gli autori analizzano pregi e limiti di diversi strumenti derivati applicati al comparto auto (forwards, futures, exotic options, swaps e swaptions).

Fermo restando che sussistono ampi margini di miglioramento nella progettazione di tali strumenti finanziari, secondo gli autori il ricorso ai derivati potrà costituire un caposaldo importante per l’operatività futura delle compagnie assicuratrici danni.

Altri articoli della Newsletter

Focus

🇩🇰 Marketing

UN MODELLO INNOVATIVO PER RENDERE PROFITTEVOLE IL CROSS-SELLING DI PRODOTTI ASSICURATIVI

🌎 Rischio sistemico

NUOVO REPORT DELL’ASSOCIAZIONE DI GINEVRA SU RISCHIO SISTEMICO E ASSICURAZIONE

🇪🇺 Fondi pensione

GLI INVESTIMENTI SOCIALMENTE RESPONSABILI SEMPRE PIÙ IMPORTANTI PER I FONDI PENSIONE: I RISULTATI DI UN’INDAGINE EUROPEA

🇬🇧 Trasparenza

TRASPARENZA, FIDUCIA E SCELTA NEI MERCATI ASSICURATIVI: UN’APPLICAZIONE AL CASO DELLA “MORTGAGE PROTECTION INSURANCE”

🌎 Assicurazione auto

LA CARTOLARIZZAZIONE DEI RISCHI AUTO. ANALISI DELLE “MOTOR INSURANCE LINKED SECURITIES”

🌎 Crisi finanziaria

L’INDUSTRIA ASSICURATIVA COME VOLANO DELL’ECONOMIA: UN'ANALISI CROSS-COUNTRY SU 93 PAESI

🌎 Asset-Liability Management

UN MODELLO DI CALCOLO PER LA MASSIMIZZAZIONE DEI BENEFICI DELL’ALM NELLE IMPRESE ASSICURATRICI VITA

🌎 Trasferimento alternativo del rischio

INSURANCE-LINKED SECURITIES: UNA FORMA DI CONVERGENZA FRA ASSICURAZIONE E MERCATO DEI CAPITALI

UE

Solvency II

IL CEIOPS HA PUBBLICATO GLI “SPREADSHEETS” PER IL 5° STUDIO DI IMPATTO QUANTITATIVO (QIS 5)

Solvency II

LA COMMISSIONE EUROPEA AUSPICA UN’AMPIA PARTECIPAZIONE AL QIS 5

Conglomerati finanziari

EMENDAMENTI ALLA DIRETTIVA “CONGLOMERATI FINANZIARI”: LE PROPOSTE DELLA COMMISSIONE

Solvency II

PARERE DEFINITIVO DEL CEIOPS IN MATERIA DI EQUIVALENZA DEI REGIMI DI VIGILANZA DEI PAESI TERZI

Aiuti di Stato

LA COMMISSIONE EUROPEA APPROVA IL PIANO DI RICAPITALIZZAZIONE DEL GRUPPO OLANDESE AEGON

Distribuzione, Regolamentazione

POSITION PAPER DEL CEA SULLA DISTRIBUZIONE ASSICURATIVA E LA SUA REGOLAMENTAZIONE

Statistiche

🇵🇹 Analisi dei mercati

PORTOGALLO: RACCOLTA IN CALO NEL 2009, INCERTEZZE PER IL 2010

🇫🇮 Analisi dei mercati

FINLANDIA: POSITIVI I DATI DEFINITIVI 2009

🇧🇪 Analisi dei mercati

BELGIO: L’AUTORITÀ DI VIGILANZA PUBBLICA I DATI DEFINITIVI PER IL 2009

🇯🇵 Assicurazione danni

GIAPPONE: FITCH RIVEDE AL RIALZO IL “RATING OUTLOOK” DELL’ASSICURAZIONE DANNI

🇻🇪 Analisi dei mercati

VENEZUELA: PROSPETTIVE INCERTE PER IL MERCATO ASSICURATIVO

🇵🇰 Analisi dei mercati

LE ASSICURAZIONI IN PAKISTAN NEL 2008-2009. REPORT DELL’ASSOCIAZIONE DELLE IMPRESE ASSICURATRICI

🇿🇦 Analisi dei mercati

SUDAFRICA: PUBBLICATO L'ANNUAL REPORT 2009

🌎 Demografia

LA TERRA HA RAGGIUNTO I 6,9 MILIARDI DI ABITANTI: I DATI 2010 SULLA POPOLAZIONE MONDIALE.

Normativa

🌎 Banca

FINANCIAL STABILITY BOARD E COMITATO DI BASILEA: L’IMPATTO MACROECONOMICO DI REQUISITI PATRIMONIALI PIU’ ELEVATI PER LE BANCHE

🌎 Vigilanza

LA VIGILANZA MACROPRUDENZIALE IN ASSICURAZIONE: RASSEGNA MONDIALE A CURA DELLA IAIS

🇬🇧 Banca, Vigilanza

REGNO UNITO: FSA PROPONE UNA RIFORMA DELLE REGOLE SULL’ATTIVITA’ DI TRADING DELLE BANCHE

🇪🇸 Distribuzione

SPAGNA: APPROVATO IL REAL DECRETO IN TEMA DI INTERMEDIAZIONE ASSICURATIVA

News

🇫🇷 Assicurazione vita, Fisco

FRANCIA: MODIFICHE ALLA FISCALITA’ ASSICURATIVA PER FINANZIARE LA SICUREZZA SOCIALE?

🇬🇧 Frodi

FRODI ASSICURATIVE NEI RAMI DANNI NEL REGNO UNITO: CAUSE E STRUMENTI PER PREVENIRLE

🇪🇸 Analisi dei mercati

SPAGNA: DALL’UNESPA I DATI DELLA RACCOLTA PREMI NEL 1° SEMESTRE 2010

🇪🇸 Assicurazione auto

SPAGNA: RAMO AUTO, POTENZIALITA’ PER LA BANCASSURANCE

🇪🇸 Assicurazione D&O

SPAGNA: CRESCONO DEL 36% LE ASSICURAZIONI D&O

🇪🇸 Danno alla persona

SPAGNA: DOPO L’ESTATE, LA RIFORMA DEL BAREME

🇩🇪 Frodi

GERMANIA: LOTTA ALLE FRODI ASSICURATIVE. L’ESEMPIO DEL GRUPPO ZURICH

🇺🇸 Assicurazione danni

USA: L’ESPOSIZIONE DEGLI ASSICURATORI DANNI VERSO I TITOLI EMESSI DA ENTI LOCALI

🇺🇸 Risparmio

USA: LA GESTIONE DEL BILANCIO FAMILIARE RICHIEDE CAPACITA’ SEMPRE PIU’ COMPLESSE

🇺🇸 Pensioni

USA: CAMBIANO I MODELLI DI LAVORO E DI PENSIONAMENTO. STUDIO CRR

🇺🇸 Catastrofi naturali

MAREA NERA: PRIME IPOTESI SUGLI IMPATTI ASSICURATIVI

🇺🇸 Calamità naturali

USA: I NUMERI DELL’URAGANO KATRINA, CINQUE ANNI DOPO

🇨🇳 Analisi dei mercati, Internet

CINA: IN CRESCITA LE VENDITE TRAMITE INTERNET

🇵🇰 Calamità naturali

PAKISTAN: ONERI ASSICURATIVI NON ANCORA STIMABILI PER I DANNI DELL’ALLUVIONE

🇯🇴 Analisi dei mercati

GIORDANIA: PREMI IN CRESCITA DEL 12% NEL 2010

🇰🇼 Analisi dei mercati, Assicurazione malattia

KUWAIT: IL SETTORE ASSICURATIVO CHIUDE IN PERDITA

🌎 Calamità naturali

ONERI RECORD PER LE CALAMITA’ NATURALI NEL PRIMO SEMESTRE 2010

🌎 Rischio paese

COME IL “RISCHIO PAESE” INFLUENZA LO SVILUPPO DELL’INDUSTRIA ASSICURATIVA

🌎 Calamità naturali

GESTIONE DEL RISCHIO DI CALAMITA’ NATURALE: ASSICURAZIONE O FINANZIAMENTO "EX POST"?