Normativa

🇬🇧 Solvibilità, Rischio di liquidità, Reporting

UK: “CLOSING THE GAPS” NEL REPORTING DI LIQUIDITA’. CONSULTAZIONE BANK OF ENGLAND/PRA

“CP19/24 – Closing liquidity reporting gaps and streamlining Standard Formula reporting” (WEBPAGE DI RIFERIMENTO - December 11, 2024)

BOE – BANK OF ENGLAND (PRA – PRUDENTIAL REGULATION AUTHORITY)
https://www.bankofengland.co.uk/

BOE/PRA - Link alla WEBPAGE DI RIFERIMENTO (CP19/24)

L’Autorità di vigilanza sul mercato assicurativo britannico (Bank of England/PRA) ha recentemente pubblicato il Consultation Paper CP19/24 allo scopo di presentare le proposte per colmare le lacune esistenti nell’ambito del liquidity reporting da parte di  imprese assicuratrici di grandi dimensioni, caratterizzate da esposizioni significative a derivati ​​o a titoli coinvolti in accordi di prestito o riacquisto.

Nello specifico, il “pacchetto” di riforme in consultazione include, da un lato, l'introduzione di nuovi requisiti di liquidity reporting per le grandi compagnie vita ma, allo stesso tempo, una riduzione per le imprese del comparto che utilizzano un Modello Interno per inviare a PRA lo Standard Formula reporting. La nuova normativa proposta, inoltre, integra  quanto indicato nel precedente Supervisory Statement  SS5/19 – “Liquidity Risk Management for insurers”⁽¹⁾   e in parte costituisce la risposta di PRA a rilevanti episodi di stress di mercato (ad esempio,  la "corsa al contante" all'inizio della pandemia di Covid-19 nel marzo 2020 e la crisi degli investimenti liability-driven-LDI del settembre 2022). Tali episodi hanno evidenziato lacune nei quadri di gestione del  rischio di liquidità degli assicuratori nel Regno Unito e - in alcuni casi - hanno condotto a tensioni sulla liquidità, guidate da forti aumenti dei requisiti di margine nei contratti derivati.

Se applicate, le proposte garantirebbero a PRA l'accesso - prima del verificarsi di potenziali stress di mercato - a informazioni più tempestive, coerenti e accurate sulle posizioni di liquidità dei grandi assicuratori del Regno Unito, caratterizzati dalle esposizioni più significative al liquidity risk. Le proposte garantirebbero inoltre alla Vigilanza di poter richiedere a tali imprese di inviare segnalazioni quotidiane in merito ad aspetti specifici della loro liquidity position durante periodi di crisi. PRA ritiene, inoltre, che il reporting proposto potrebbe giocare un ruolo fondamentale per migliorare la capacità dell’Autorità di gestire i rischi correlati alla liquidità, al fine di perseguire gli obiettivi di sicurezza,  solidità e tutela per i titolari di polizze, come pure di migliorare la stabilità finanziaria nel Regno Unito.

La deadline per l’invio di commenti al testo in consultazione è stata fissata al 31 marzo 2025.

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⁽¹⁾Sul punto, si veda:
“La Vigilanza britannica (PRA) sul rischio di liquidità per le assicurazioni”,
in Panorama Assicurativo n. 192, ottobre 2019 (Sezione “NORMATIVA”) 
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/51087/articolo/72489