Gennaio 2014 - N°123

🇮🇹 Solvency II, Polizze rivalutabili, Riserve tecniche

IL CALCOLO DELLA BEST ESTIMATE PER LE GESTIONI SEPARATE: UN APPROCCIO BASATO SULLE “COMPONENTI PRINCIPALI”

Il calcolo della best estimate per i prodotti vita con partecipazione agli utili è un aspetto particolarmente delicato e complesso nell’ambito della nuova regolamentazione Solvency II. La valutazione dei “future discretionary benefits”, infatti, assume grande rilevanza anche ai fini della determinazione della capacità delle riserve tecniche di assorbire le perdite e, dunque, ai fini del calcolo del Solvency Capital Requirement (SCR). L’autore propone un approccio semplificato per il calcolo della best estimate, che può rivelarsi particolarmente utile nel caso delle gestioni separate vita diffuse in Italia.

L’autore propone un’applicazione della principal component analysis ai fini del calcolo degli utili futuri delle gestioni separate vita. Le gestioni separate prevedono la costituzione di un pool di investimenti e sono state utilizzate in Italia, sin dagli anni ’80, per gestire le cosiddette polizze rivalutabili. Si tratta dei prodotti conosciuti anche come polizze con partecipazione agli utili, in cui il rendimento riconosciuto agli assicurati si compo...

🇪🇺 Solvency II

ANCORA SUL CONFRONTO BASILEA-SOLVENCY II: ADEGUATEZZA E COERENZA DEGLI STANDARD PATRIMONIALI

Negli ultimi dieci anni, la regolamentazione in campo bancario e assicurativo in Europa è stata oggetto di profonde e significative riforme. Uno degli scopi di tali riforme, dichiarato dalle Autorità, è il rafforzamento della stabilità dei mercati attraverso standard patrimoniali adeguati e coerenti. Nel paper si compie un’analisi critica degli Accordi di Basilea II e III per le banche, nonché di Solvency II per le assic...

🇩🇪 Assicurazione vita, Prodotti ibridi

GERMANIA: L’OFFERTA CONGIUNTA DI PRODOTTI VITA “IBRIDI” E TRADIZIONALI NELLA PROSPETTIVA DEGLI ASSICURATI

I prodotti vita di tipo “ibrido” e “dinamico”, particolarmente diffusi negli ultimi anni nel mercato assicurativo tedesco (1), intendono rispondere alle esigenze e agli obiettivi degli assicurati-risparmiatori offrendo sicurezza dell’investimento e opportunità di sfruttare gli andamenti al rialzo dei mercati finanziari. A differenza delle polizze tradizionali con partecipazione agli utili e delle unit-linked...

🇨🇭 Frodi assicurative

L’IDENTIFICAZIONE DELLE FRODI ASSICURATIVE: UN’ANALISI EMPIRICA SULL’ASSICURAZIONE AUTO IN SVIZZERA

Il fenomeno delle frodi è ormai una delle maggiori criticità per l’industria assicurativa. Col passare del tempo, sono diventati di pubblico dominio svariati clamorosi tentativi di ottenere indebiti risarcimenti da parte delle imprese di assicurazione. La gran parte delle richieste di risarcimento, tuttavia, in particolare quelle di entità contenuta o media, non mostra segni evidenti di finalità fraudolente, il che induce spesso le imprese di as...

🇪🇺 Solvency II

SOLVENCY II: “DRIVER” DI UNA NUOVA ONDATA DI FUSIONI E ACQUISIZIONI FRA IMPRESE ASSICURATRICI?

  Sono ormai numerosi gli studi e le ricerche che cercano di far luce sugli impatti prevedibili di Solvency II sul mercato assicurativo europeo. Da parte di alcuni si prevede una tendenza verso il consolidamento nel settore, soprattutto in conseguenza del riconoscimento dei benefici della diversificazione geografica nella formula standard per il calcolo del Solvency Capital Requirement (SCR). Gli autori si propongono di studiare se il nuovo regi...

🌎 Rischio di credito, Asset allocation

LE DETERMINANTI DEL RISCHIO DI CREDITO DELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE. UNO STUDIO SU STATI UNITI E EUROPA

  Gli autori si propongono di investigare le determinanti del rischio di credito nelle imprese di assicurazione. Considerano, allo scopo, gli spread sui Credit Default Swap (CDS) di imprese assicurative statunitensi ed europee e analizzano, in particolare, le variabili specifiche di ciascuna impresa e le variabili a carattere macroeconomico. Propongono alcune caratteristiche del portafoglio investimenti come nuo...

🌎 Risk management, Rischio reputazionale

IL RISCHIO REPUTAZIONALE DAL PUNTO DI VISTA DELLA SUA GESTIONE E DELLA SUA ASSICURABILITA’

  Il rischio reputazionale sta acquisendo una sempre maggior rilevanza, specie alla luce della rapida diffusione dei social media, della maggiore attenzione al tema da parte dei regulator bancari e assicurativi, della elevata importanza del rischio ai fini del valore di un’impresa. Gli assicuratori hanno risposto solo di recente a questi nuovi sviluppi, offrendo alla clientela nuove soluzioni per la copertura del rischio reputazionale....

🇺🇸 Assicurazione vita, Domanda di assicurazione

STATI UNITI: LE DETERMINANTI DELLA DOMANDA DI POLIZZE A VITA INTERA. IL PESO DELLA NORMATIVA FISCALE

Le polizze per il caso morte rappresentano uno strumento che consente agli assicurati di coprirsi contro il rischio di incertezza del reddito da lavoro lungo il ciclo di vita e di disporre di un capitale a fini ereditari. Mentre la domanda complessiva di coperture di questo tipo è stata caratterizzata, negli Stati Uniti, da un trend ormai pluriennale di ribasso, si rilevano nel comparto due andamenti contrapposti negli ultimi vent’anni: le polizze temporanee c...

🇪🇺 Solvency II

PUBBLICATA IN GAZZETTA LA DIRETTIVA "QUICK FIX 2"

  Il 18 dicembre è stata pubblicata, sulla Gazzetta Ufficiale dell'Unione europea, la Direttiva 2013/58/UE del Parlamento e del Consiglio, che stabilisce al 1° gennaio 2016 l'entrata in vigore di Solvency II e al 31 marzo 2015 il suo recepimento negli Stati membri. In proposito, si veda anche: “Quick-Fix 2: il ‘trilogo’ si accorda sulle nuove date di entrata in vigore di Solvency II” . In: Panorama Assic...

🇪🇺 Banca, Risoluzione della crisi

UNIONE BANCARIA: ACCORDO DEL CONSIGLIO SUL MECCANISMO UNICO DI RISOLUZIONE DELLE CRISI

Il 18 dicembre, il Consiglio europeo ha trovato un accordo sull'introduzione di un meccanismo unico di risoluzione delle crisi bancarie. Il compromesso raggiunto consiste in una bozza di Regolamento e in una Decisione che impegna gli Stati membri a negoziare un accordo intergovernativo sul funzionamento di un Fondo unico di risoluzione. Quest'ultimo accordo prevederà il trasferimento dei contributi nazionali al Fondo e la loro progressiva mutualizza...

🇪🇺 Vigilanza, Stabilità finanziaria

FINANCIAL STABILITY REPORT DI EIOPA (DICEMBRE 2013)

  EIOPA ha pubblicato il Financial Stability Report  semestrale, riferito alla seconda metà del 2013. L’Autorità europea osserva che la congiuntura economica nei paesi del Continente è ancora fragile e che sia le imprese assicuratrici sia i fondi pensione continuano a fronteggiare tre rischi principali: il protrarsi di una situazione di bassi tassi di interesse, una debole dinamica economica e il possibile effetto di conta...

🇪🇺 Vigilanza, Crisi, Crisis management

EIOPA: INDAGINE SUL GRADO DI PREPARAZIONE DELLE VIGILANZE NAZIONALI ALLA GESTIONE DELLE CRISI

Il report, pubblicato sul sito EIOPA, illustra i risultati di un’analisi condotta nello scorso mese di maggio tra le Autorità di vigilanza assicurativa dei paesi UE-27, per meglio comprendere gli strumenti utilizzati nel  contrasto delle crisi delle imprese assicuratrici. Il fine ultimo è quello di contribuire a un ulteriore sviluppo della supervisory culture su scala europea. Nello specifico, la survey in questione ha riguarda...

🇪🇺 Vigilanza, Tutela dei consumatori

EIOPA “CONSUMER TRENDS REPORT”: RISCHI E VULNERABILITA’ NEI RAPPORTI CON I CONSUMATORI

Il Report di EIOPA -  basato su informazioni provenienti dalle Autorità di vigilanza nazionali - analizza i principali customer trends e cerca di identificare eventuali vulnerabilità, in termini di tutela dei consumatori, che possano costituire oggetto di interventi mirati di vigilanza. Nel documento, EIOPA identifica i seguenti trends rilevanti: nuovi canali di vendita e di marketing (inclusi i social media...

🇪🇺 Assicurazione vita, Tutela dei consumatori

EIOPA: “OPINION” IN MATERIA DI TUTELA DEI BENEFICIARI NELLE ASSICURAZIONI VITA

Il documento in esame ha lo scopo di facilitare l’adozione, nei paesi dell’Unione europea, di misure armonizzate in grado di garantire maggiori tutele ai beneficiari di polizze assicurative vita. Nel testo della sua Opinion, EIOPA sottolinea, infatti, come accada che talvolta il beneficiario non riceva quanto contrattualmente stabilito, in quanto quest’ultimo, ad esempio, non è al corrente del suo diritto a godere della prestazione assicurativa....

🇪🇺 Vigilanza, Intermediazione

EIOPA: REPORT SULLE “BUONE PRATICHE” DI VIGILANZA SULLA PROFESSIONALITA’ DEGLI INTERMEDIARI

  EIOPA ha recentemente pubblicato  un report sulle “buone pratiche” di vigilanza in materia di conoscenze, capacità  e aggiornamento professionale degli intermediari assicurativi. Il report illustra i principi di alto livello ai quali le autorità competenti dovrebbero ispirarsi nelle loro attività di controllo nei confronti di tutti coloro che vendono polizze assicurative. ...

🇪🇺 Reclami, Regolamentazione

EIOPA: “GUIDELINES” SULLA GESTIONE DEI RECLAMI DA PARTE DEGLI INTERMEDIARI ASSICURATIVI

L’Autorità di vigilanza europea è tornata ad occuparsi della gestione dei reclami da parte degli intermediari assicurativi. Facendo seguito a una recente consultazione sull’argomento(1), EIOPA ha pubblicato, alla fine dello scorso mese di novembre, le Linee Guida definitive. Le Guidelines forniscono agli intermediari uno schema di riferimento sia per la gestione dei reclami sia per l’informativa agli assicurati...

🇪🇺 Fondi pensione, Vigilanza

EIOPA: STANDARD TECNICI PER IL REPORTING DELLE DISPOSIZIONI PRUDENZIALI NAZIONALI IN MATERIA DI FONDI PENSIONE

  EIOPA ha pubblicato, il 17 dicembre, la bozza finale di Implementing Technical Standards (ITS) in materia di reporting delle disposizioni nazionali di natura prudenziale nel settore dei fondi pensione occupazionali. Gli Standard prevedono i format e i templates che dovranno utilizzare le Autorità di vigilanza nazionali nella trasmissione delle informazioni a EIOPA. Essi mirano a rafforzare la trasparenza e la comparabi...

🇮🇹 Ricchezza, Risparmio

BANKITALIA: LA RICCHEZZA DELLE FAMIGLIE ITALIANE NEL 2012

  Banca d’ Italia ha pubblicato – come Supplemento al Bollettino Statistico – l’indagine annuale sulla ricchezza delle famiglie italiane. Alla fine del 2012 la ricchezza netta delle famiglie del nostro Paese era pari a circa 8.542 miliardi di euro, equivalente a 143.000 euro pro-capite e a 357.000 euro per famiglia. Le att...

🇮🇹 Analisi dei mercati

MOODY'S: OUTLOOK STABILE PER LE ASSICURAZIONI DANNI, NEGATIVO PER LE ASSICURAZIONI VITA IN ITALIA

  L’agenzia di rating Moody's ha recentemente pubblicato un report sul mercato assicurativo italiano. Le prospettive sono differenti per le assicurazioni vita, che risentono del difficile ciclo macroeconomico e dei bassi tassi di interesse, e le assicurazioni danni che, invece, hanno raggiunto livelli significativi di redditività tecnica. Secondo l’Agenzia, i bassi tassi di risparmio e l’elevata disoccupazione limiteranno l...

🇮🇹 Analisi dei mercati

OUTLOOK 2014 PER L’ASSICURAZIONE ITALIANA: REPORT DI FITCH

  L’agenzia di rating Fitch ha dedicato un recente report al mercato assicurativo italiano. L’outlook del settore si conferma negativo. Secondo Fitch, gli elevati investimenti delle compagnie italiane in titoli di stato e in titoli obbligazionari, principalmente bancari, di emittenti nazionali, spiegano la sensibilità del mercato a un’eventuale crisi dell’area euro e, di conseguenza, la previsione negativa sulla st...

🇮🇹 Economia italiana

BANCA D’ITALIA: L’ECONOMIA DELLE REGIONI ITALIANE NEL 2013

Bankitalia ha pubblicato il rapporto annuale sull’andamento dell’economia nelle regioni italiane. In un quadro congiunturale ancora molto incerto, i segnali più favorevoli, emersi dall’estate, sono in prevalenza ascrivibili al graduale miglioramento della fiducia delle imprese, connesso alla tenuta della domanda estera. Le vendite estere sono cresciute nel primo semestre dell’anno (rispetto allo stesso periodo dell’anno precedente)...

🇮🇹 Pensioni

INPS: PUBBLICATO IL BILANCIO SOCIALE 2012

  L’INPS ha pubblicato il bilancio sociale 2012, strumento di rendicontazione attraverso il quale l’Istituto intende dar conto a tutti, in un’ottica di trasparenza e chiarezza, degli obiettivi perseguiti e dei risultati ottenuti con la propria attività. I lavoratori dipendenti privati iscritti all’INPS sono stati nel 2012 circa 12,3 milioni, con una riduzione dell’1,3% rispetto all’anno precedente. I dipendenti pubblici ...

🇫🇷 Assicurazione auto, Assicurazione abitazioni

FRANCIA: CLASSIFICA 2012 DELLE IMPRESE DEI RAMI AUTO E MULTIRISCHIO ABITAZIONE

L’Argus de l’Assurance ha dedicato uno speciale dossier all’analisi di due importanti comparti del mercato assicurativo francese: assicurazione auto e coperture “multirischio abitazione”. Per questi rami l’Argus ha pubblicato una graduatoria delle imprese operanti  in base ai premi raccolti e in base all’entità della crescita della raccolta nel 2012. Ramo AUTO: raccolta p...

🇩🇪 Analisi dei mercati

GERMANIA: NUOVA EDIZIONE DEL “TASCABILE STATISTICO” GDV (DATI AGGIORNATI AL 2012)

L’Associazione fra le imprese assicuratrici del mercato tedesco (GDV) ha pubblicato l’edizione 2013 del “tascabile statistico” annuale. Il documento contiene i dati definitivi relativi all’industria assicurativa nel 2012. Secondo i dati del nuovo Yearbook, sono stati quasi 460 milioni i contratti assicurativi stipulati da famiglie e aziende in Germania. Le imprese assicuratrici: hanno erogato ai propri a...

🇩🇪 Analisi dei mercati

PROSPETTIVE DELL’ASSICURAZIONE DANNI IN GERMANIA: REPORT DI FITCH

  L’agenzia di rating Fitch ha pubblicato un report sul mercato dell’assicurazione danni in Germania, in cui conferma un outlook stabile per il settore. Fitch prevede un aumento dei premi danni tra il 2% e il 3% sia nel 2013 sia nel 2014. Il settore sta continuando a seguire la severa politica di sottoscrizione che ha caratterizzato gli ultimi anni. ...

🇩🇪 Assicurazione auto

DANNI AI VEICOLI IN GERMANIA: IL 2012 ANNO RECORD PER I SINISTRI PROVOCATI DA ANIMALI

  L’Associazione tedesca delle imprese assicuratrici (GDV) ha pubblicato sul proprio sito web un breve approfondimento dedicato all’analisi dei danni subiti dal parco veicoli circolante su scala nazionale nel corso del 2012. Si è trattato - sottolinea GDV - di un anno “record” con riguardo, ad esempio, ai danni ai veicoli causati da animali: 258.000 sinistri nel periodo considerato (+10% rispetto al 2011), per i quali le im...

🇳🇱 Analisi dei mercati

OLANDA: RAPPORTO 2013 DELL’ASSOCIAZIONE DEGLI ASSICURATORI

L’associazione olandese delle imprese assicuratrici (Verbond van Verzekeraars) ha  da poco pubblicato l’ultimo report annuale. In Olanda, nel 2012, operavano 238 imprese, delle quali 43 vita, 167 danni e 28 specializzate nell’assicurazione funeraria e di servizi. L’attivo di bilancio del settore ammontava a 467 miliardi euro, costituiti da investiment...

🇬🇧 Analisi dei mercati

REGNO UNITO: OUTLOOK 2014 STABILE PER L’ASSICURAZIONE VITA

  L’Agenzia di rating Fitch ha pubblicato l’outlook per il 2014 del mercato assicurativo vita nel Regno Unito. Le previsioni formulate dell’Agenzia sono all’insegna di una sostanziale stabilità. Da un lato, il settore soffre di una persistente minore redditività dovuta all’azione combinata di bassi tassi di interesse, forte competizione tariffaria e domanda assicurativa in calo per effetto dell...

🇭🇷 Analisi dei mercati

CROAZIA: NEL 2012 CONTINUA IL CALO DELLA RACCOLTA ASSICURATIVA

  L’Associazione delle compagnie assicuratrici croate (HUO) ha pubblicato il rapporto dedicato all’andamento del business nel 2012. La raccolta premi dell’esercizio si è attestata a 1,2 miliardi di euro, l’1,2% in meno rispetto al 2011. Si è quindi confermato il trend di contrazione che dura dal 2009 e che fa seguito ad anni di forte espansione. Il mix di raccolta vede la prevalenza del comparto danni, con 875 mili...

🇷🇸 Analisi dei mercati

SERBIA: NEL 2012 RACCOLTA PREMI IN CRESCITA

  La Banca centrale serba, con competenze in materia di vigilanza sulle assicurazioni, ha pubblicato un rapporto sull’andamento del settore nel corso del 2012. Nell’esercizio è stata realizzata una raccolta complessiva pari a 61,5 miliardi di dinari (536 milioni di euro), il 7,2% in più rispetto al 2011. Il mix di portafoglio ha visto confermata la prevalenza del comparto danni, che rappresenta oltre l’80% della raccolta...

🇨🇦 Analisi dei mercati

CANADA: NUOVO REPORT ANNUALE (DATI 2012) DELL’AUTORITA’ DI VIGILANZA (OSFI)

L’Autorità di vigilanza sul mercato finanziario canadese (OSFI-BSIF)(1)   ha recentemente pubblicato una nuova edizione del proprio annual report. Viene sottolineato il perdurare di condizioni economiche incerte e di bassi tassi di interesse, una situazione a cui il mercato finanziario canadese ha reagito perseguendo la realizzazione di politiche “prudenti” e in grado di favorire maggior stabilità; pa...

🇵🇾 Analisi dei mercati

PARAGUAY: RACCOLTA ASSICURATIVA IN COSTANTE CRESCITA

  La Banca centrale del Paraguay, Autorità di vigilanza sul settore assicurativo, ha pubblicato i dati relativi all’andamento del business nel periodo compreso tra luglio 2012 e giugno 2013. La raccolta premi è risultata pari, a fine periodo, a 1.533 miliardi di guaraní (247 milioni di euro), il 16,3% in più rispetto all’esercizio precedente. Si tratta di un tasso di crescita in linea con quelli dell’ultimo d...

🇨🇱 Analisi dei mercati

CILE: PROSPETTIVE DI CRESCITA 2013/2014 DEL MERCATO ASSICURATIVO

  L’Associazione delle compagnie assicuratrici cilene (AACH) ha pubblicato un rapporto sull’andamento del business nel 2013 e sulle prospettive 2014. Se il 2012 ha registrato una crescita del 6,2% della raccolta (1), per il 2013 la crescita stimata è nell’ordine del 5,1%, per un totale di 258,8 milioni di unidad de fomento - UF (8,2 miliardi di euro). In particolare, è atteso un aumen...

🇰🇷 Analisi dei mercati

COREA DEL SUD: RAPPORTO DELL’AUTORITÀ DI VIGILANZA PER IL 2012

  L’Autorità di vigilanza sul mercato finanziario sud-coreano (FSS), competente anche sul settore assicurativo, ha pubblicato il rapporto per l’anno fiscale 2012 (aprile 2012 – marzo 2013). Per quanto riguarda l’industria assicurativa, il rapporto segnala che il totale degli asset gestiti si è accresciuto nell’anno del 23,6%, portandosi a 547.800 miliardi di won (379 miliardi di euro) per le compagnie ...

🇱🇰 Analisi dei mercati

SRI LANKA: NEL 2012 PROSEGUE LA CRESCITA DEL MERCATO ASSICURATIVO

  È un 2012 particolarmente positivo per l’industria assicurativa cingalese quello delineato nell’ultimo rapporto annuale pubblicato dall’Associazione delle compagnie assicuratrici (IBSL). La raccolta premi lorda complessiva dell’esercizio è ammontata a 87,2 miliardi di rupie (484 milioni di euro), l’11% in più rispetto al 2011. L’incremento della raccolta è in linea con i risultati realizzati negli ...

🇮🇩 Analisi dei mercati

INDONESIA: PROSPETTIVE DI CRESCITA STABILI PER LE ASSICURAZIONI NEL 2014

  Fitch Ratings ha pubblicato un rapporto sulle prospettive del mercato assicurativo indonesiano, confermando l’outlook stabile per il 2014. Tale orientamento tiene conto della fase espansiva che sta vivendo il settore, dei buoni margini operativi conseguiti negli ultimi anni e della capacità di gestione del capitale proprio manifestata dalle imprese. Fitch ritiene che, nel medio-lungo periodo, il settore continuerà a svilu...

🇯🇴 Analisi dei mercati

GIORDANIA: BUSINESS ASSICURATIVO IN CRESCITA NEL 2012

  La Federazione delle compagnie assicuratrici giordane (JOIF) ha pubblicato un rapporto sull’andamento del settore nel 2012. La raccolta premi è stata di oltre 466 milioni di dinari (478 milioni di euro), il 6,7% in più rispetto al 2011. Il mix di business vede la netta prevalenza del danni (65%), seguito dalle coperture sanitarie (25%) e dal vita (10%). Il più importante dei rami danni si è confermato l’auto, c...

Pensioni, Previdenza complementare

PUBBLICATA L’EDIZIONE 2013 DI “PENSIONS AT A GLANCE” DELL’OCSE

L’OCSE ha pubblicato l’edizione 2013 di “Pensions at a Glance”, rapporto biennale sui sistemi pensionistici nei paesi aderenti all’organizzazione parigina e in quelli del G20. Negli ultimi anni sono state introdotte, in quasi tutti i paesi considerati, importanti riforme del sistema pensionistico. Esse hanno riguardato, tra l’altro, l’innalzamento dell’età pensionistica, il cambiamento dei criteri di calcolo delle p...

🌎 Analisi dei mercati

SWISS RE: RACCOLTA PREMI GLOBALE IN CRESCITA NEL PROSSIMO BIENNIO, AL TRAINO DELLA RIPRESA ECONOMICA

  Swiss Re ha pubblicato “Global Insurance Review 2013”, report dedicato alle prospettive dell’economia e dell’industria assicurativa a livello mondiale. La ripresa dell’economia globale si sta rafforzando, sia pur molto lentamente. Tale tendenza è il risultato, soprattutto, della prosecuzione della crescita in Cina e dell’adozione di politiche macroeconomiche espansive da parte del Giappone. Le attese di inflaz...

🌎 Fusioni e acquisizioni

FUSIONI E ACQUISIZIONI ASSICURATIVE NELL’AREA EMEA. INDAGINE TOWERS WATSON

  La società  Towers Watson ha condotto un’indagine presso un campione di manager di compagnie assicuratrici vita, danni e miste per raccogliere previsioni con riguardo alle operazioni di fusione e acquisizione (M&A) nell’area Europa, Medio oriente e Africa (EMEA). Fra le evidenze emerse risulta che: le grandi compagnie e gli equity funds privati sono considerati i principali protagonisti del consolidamento...

🌎 Gestioni patrimoniali

I 500 MAGGIORI ASSET MANAGER MONDIALI. REPORT TOWERS WATSON

  La società Towers Watson ha pubblicato un report sui 500 maggiori asset manager nel mondo. Fra i dati di maggiore rilievo risultano i seguenti: il totale degli attivi gestiti dai maggiori 500 asset manager nel 2012 ammonta a 68.000 miliardi di dollari (49.445 miliardi di euro), l’8,2% in più rispetto al 2011;   BlackRock si è riconfermato per il 2012 come il più importante...

🇮🇹 Banca, Vigilanza

DEDURRE O NON DEDURRE (LE PARTECIPAZIONI ASSICURATIVE), QUESTO E’ IL PROBLEMA. IL REGIME TRANSITORIO DI BASILEA 3

  Il Regolamento (UE) n. 575/2013 (CRR) e la Direttiva 2013/36/UE (CRD IV), che traspongono nell’ordinamento comunitario, tra l’altro, le regole sul capitale di “Basilea 3”, prevedono un regime transitorio per l’applicazione delle disposizioni in materia di patrimonio di vigilanza (fondi propri) e di riserve di capitale (“buffer”) per le banche e le imprese di investimento. Sulla base del testo finale della CRR/C...

🇬🇧 Fondi pensione

REGNO UNITO: “THE PENSION REGULATOR”, CONSULTAZIONE SUI FONDI PENSIONE A PRESTAZIONI DEFINITE

La ricerca di un equilibrio tra gli obblighi  contributivi dei datori di lavoro e la loro capacità di investire nello sviluppo del proprio business è al centro di una pubblica consultazione, avviata da The Pensions Regulator, Autorità di vigilanza sulla previdenza complementare nel Regno Unito, in materia di regolamentazione dei piani pensionistici a prestazioni definite (DB-plans). La consultazione risponde all&rsquo...

🇦🇹 Assicurazione vita, Riserve tecniche

AUSTRIA: LA VIGILANZA IMPONE RISERVE AGGIUNTIVE NEL RAMO VITA

L’Autorità di vigilanza sul mercato assicurativo austriaco (FMA) ha recentemente adottato un “pacchetto” di disposizioni che prevedono l’obbligo, per gli assicuratori vita, di accantonare riserve aggiuntive per le polizze con garanzie di rendimento.  Secondo la vigilanza, si tratta di misure necessarie a garantire che gli obblighi derivanti agli assicuratori da tali contratti possano essere pienamente soddisfatti, anche in fasi economiche –...

🇺🇸 Regolamentazione

RACCOMANDAZIONI DEL FEDERAL INSURANCE OFFICE SUL MODELLO STATALE DI REGOLAMENTAZIONE ASSICURATIVA

  Il Federal Insurance Office (FIO) del Tesoro statunitense ha pubblicato e trasmesso al Congresso, il 12 dicembre, un report dedicato al tema della modernizzazione e del miglioramento del sistema di regolamentazione assicurativa vigente nel Paese. Data la rilevanza del settore assicurativo per l’economia statunitense e lo standing internazionale di diversi assicuratori americani, il report sottolinea che, in alcune circostanze, gli obiettivi di un...

🇺🇸 Solvibilità, Regolamentazione, Riserve tecniche

“PRINCIPLE-BASED RESERVING” NEGLI STATI UNITI: DA NAIC UN AGGIORNAMENTO DEL PIANO DI ATTUAZIONE

Il Principle-Based Reserving consiste in una serie di principi per la valutazione regolamentare delle riserve tecniche elaborati da NAIC, l’Associazione degli Insurance Commissioners statunitensi, e destinati a trovare attuazione dopo l’adozione da parte di un certo numero di Stati. Al fine di facilitare e monitorare l’attuazione dei nuovi principi, NAIC ha recentemente pubblicato un Implementation Plan, destinato ad essere aggiornato...

🇺🇸 Solvibilità, Regolamentazione

STATI UNITI: LIBRO BIANCO NAIC SUGLI IMPATTI DELLA “SOLVENCY MODERNIZATION INITIATIVE”

Nel 2008, tramite  NAIC (National Association of Insurance Commissioners), i regulators assicurativi statali negli Stati Uniti hanno avviato la Solvency Modernization Initiative (SMI) al fine di svolgere un esame critico del vigente quadro regolamentare, valutandolo anche alla luce dei più recenti sviluppi internazionali. La Solvency Modernization Initiative si concentra sui seguenti aspetti fondamentali del regime di vigilanza pru...

🇧🇷 Solvibilità, Vigilanza

BRASILE: IN PUBBLICA CONSULTAZIONE NUOVE DISPOSIZIONI IN MATERIA DI SOLVIBILITA’

  L’Autorità brasiliana di vigilanza sulle assicurazioni (SUSEP - Superintendencia de Seguros privados) ha sottoposto a pubblica consultazione un provvedimento che, in sostituzione della precedente Resoluçao CNSP n. 282/2013, fissa nuove regole in tema di requisiti patrimoniali (capitale minimo) e di procedure di ripristino della solvibilità. Tali regole sono applicabili alle imprese assicuratrici, ai fondi pensione ap...

🇵🇪 Contratto di assicurazione

PERU’: CLAUSOLE VESSATORIE E OBBLIGHI INFORMATIVI NEI CONTRATTI DI ASSICURAZIONE

E’ stato recentemente emanato, in Peru’, il “Reglamento de Registro de modelos de pólizas de seguro y notas técnicas” (Resolución Nº 7044-2013, pubblicata in Gazzetta Ufficiale lo scorso 29 novembre) in materia di trasparenza dei contratti assicurativi e di tutela del consumatore. Il Regolamento rappresenta un passo in avanti verso una maggiore tutela e una migliore informativa del consumatore/assicurato e attri...

🇦🇺 Vigilanza, Assicurazione vita

AUSTRALIA: CONSULTAZIONE DELLA VIGILANZA SU LINEE GUIDA IN MATERIA DI POLIZZE COLLETTIVE

  L’Autorità di vigilanza sulle banche e le assicurazioni in Australia (APRA) ha posto in consultazione alcune linee guida in materia di polizze assicurative collettive. Il focus, in particolare, è sulle coperture vita, invalidità e income protection stipulate con una superannuation entity per l’offerta ai propri beneficiari. Questi tipi di polizza sono normalmente stipulati da un’assicurazione vit...

🌎 Vigilanza, Rischio sistemico, Solvibilità

IAIS: CONSULTAZIONE SUL BASIC CAPITAL REQUIREMENT PER LE ASSICURAZIONI SISTEMICAMENTE RILEVANTI

  Il 16 dicembre IAIS, Associazione internazionale dei Supervisors assicurativi, ha avviato una pubblica consultazione su alcune proposte relative a nuovi requisiti patrimoniali ("Basic Capital Requirement" - BCR) per le imprese di assicurazione internazionali rilevanti dal punto di vista sistemico (cosiddette G-SIIs). Lo scorso mese di luglio, IAIS aveva definito una propria metodologia di valutazione per le G-SIIs, nonchè una serie di misure di...

🇮🇹 Customer satisfaction

PRESENTATA LA RICERCA ANIA-EURISKO 2013 SULLA CUSTOMER SATISFACTION DEGLI ASSICURATI IN ITALIA

La soddisfazione dei clienti nel mercato assicurativo italiano aumenta rispetto agli anni passati: gli assicurati che attribuiscono un voto di 7 e 8 (in una scala da 3 a 8) raggiungono, infatti, il 70% del totale, contro il 68% del 2010 e il 62% del 2007. Questa è una delle conclusioni della ricerca sulla customer satisfaction degli assicurati, realizzata da GFK Eurisko e commissionata da ANIA, presentata il 26 novembre a Milano. Si tratta del...

🇮🇹 Sicurezza Sociale, Assistenza, Sanità

PUBBLICATO IL 1° RAPPORTO SUL SECONDO WELFARE IN ITALIA

  E’ stato presentato il 1° rapporto sul secondo welfare in Italia, realizzato dal Centro Einaudi e da “Percorsi di secondo welfare”, Centro studi promosso, tra gli altri, da ANIA-ARI, Fondazione Cariplo, Università degli studi di Milano e Compagnia di San Paolo. Per “secondo welfare” si intendono le iniziative private e in partnership pubblico e privato per allargare e sviluppare le prestazioni ...

🇮🇹 Risk management

IL RISK MANAGEMENT NELLE AZIENDE ITALIANE: ANCORA LUNGA LA STRADA DA PERCORRERE (AON-ANDAF)

  AON, società di brokeraggio internazionale, in collaborazione con ANDAF (Associazione Nazionale Direttori Amministrativi e Finanziari), ha pubblicato un rapporto sulla gestione del rischio nelle imprese italiane. L’indagine ha identificato i più importanti rischi percepiti dalle aziende e il livello di preparazione da esse raggiunto per gestirli. ...

🇧🇪 Analisi dei mercati

GRADUATORIA DEI PRINCIPALI GRUPPI ASSICURATIVI IN BELGIO NEL 2012

L’Associazione belga delle imprese assicuratrici (Assuralia) ha recentemente pubblicato una graduatoria - sulla base delle quote di mercato in termini di premi raccolti nel 2012 - dei principali gruppi assicurativi  operanti sul mercato nazionale. Al vertice della classifica si pone AG Insurance (quota di mercato del 21,3%),  al secondo posto KBC (14,8%), al terzo AXA (13,1%). L’insieme dei primi 5 grandi gruppi assicurativi rappresenta il 64,3% de...

🇪🇸 Analisi dei mercati

L’ASSICURAZIONE SPAGNOLA “IN BUONA SALUTE” QUANTO A REDDITIVITA’ E SOLVIBILITA’: STANDARD & POOR’S

  Secondo l’agenzia di rating Standard and Poor’s (S&P), l’industria assicurativa spagnola “gode di buona salute”, almeno in termini di redditività e solvibilità. Tuttavia, due fattori incidono negativamente: il rischio di credito -  che condiziona il portafoglio investimenti delle compagnie - e le prospettive economiche del paese, ancora caratterizzate da incertezza. Secondo S&P, la qualità...

🇪🇸 Previdenza

SPAGNA: AUMENTANO LE PREOCCUPAZIONI PER IL FUTURO DELLE PENSIONI. INDAGINE MAPFRE

  Sono stati resi noti di recente i dati di un sondaggio -  della società Villafane&Asociados per conto della compagnia Mapfre - sulle opinioni e percezioni dei cittadini spagnoli sul tema della previdenza e della riforma del sistema pensionistico. L’indagine è stata condotta nel luglio 2013, attraverso interviste per via telefonica su un campione di circa 2.000 persone professionalmente attive, di età compresa tra 18 e 65 anni...

🇷🇴 Analisi dei mercati

LA REDDITIVITA’ DELLE PRINCIPALI IMPRESE DI ASSICURAZIONE IN ROMANIA

  L’autore esamina – sulla base dei dati ufficiali di vigilanza al 1° giugno 2012 – la redditività nel periodo 2001-2010 delle dieci principali imprese di assicurazione operanti in Romania (rappresentanti poco più del 79% del mercato complessivo). E’ dal 2006 che il mercato assicurativo rumeno chiude gli esercizi in perdita, con conseguenze negative per gli azionisti che hanno dovuto, in diverse circostanze, partecipare a...

🇪🇺 Solvency II, Assicurazione vita

SOLVENCY II E SWISS SOLVENCY TEST: PUNTI IN COMUNE E DIFFERENZE PER GLI ASSICURATORI VITA (MILLIMAN)

  La società Milliman ha pubblicato un report dedicato a similarità e differenze di due recenti regimi di solvibilità per le assicurazioni  europee - Solvency II e Swiss Solvency Test. L’analisi si incentra sugli aspetti quantitativi (1° pilastro) dei requisiti patrimoniali per le assicurazioni vita. Solvency II ...

🇺🇸 Rischi aggravati

STATI UNITI: I “RESIDUAL MARKET” PER I RISCHI AGGRAVATI NEI RAMI “PROPERTY”

Oggetto del report dell’Insurance Information Institute sono i cambiamenti che si stanno verificando nel settore della copertura dei rischi aggravati nei rami property negli Stati Uniti. In proposito, la realtà statunitense è caratterizzata da una vasta gamma di programmi e schemi assicurativi, volti a fornire copertura a quei soggetti considerati “ad alto rischio” e che – per tale ragione – difficilmente rie...

🇺🇸 Calamità naturali

STATI UNITI: ASSICURAZIONE E MITIGAZIONE DEI RISCHI DI DANNI DA VENTO NELLE ZONE COSTIERE

  Negli Stati Uniti, le coste del Golfo e quelle atlantiche sono particolarmente esposte a danni da vento e da alluvione conseguenti a uragani. Benché la fonte del rischio sia la stessa (uragani), le misure di mitigazione e le coperture assicurative per i danni da vento e da alluvione differiscono significativamente. Dal punto di vista assicurativo, la copertura per alluvioni è generalmente esclusa dall’assicurazione privata standar...

🇺🇸 Risk management

RISKEPEDIA: ON-LINE UN NUOVO SITO INTERNAZIONALE SULLE TEMATICHE ASSICURATIVE E DI RISK MANAGEMENT

  E’ stato lanciato recentemente un nuovo sito, RiskEpedia, dedicato alle tematiche del risk management e dell’assicurazione. Come indica la presentazione, il sito è progettato per diventare un riferimento fondamentale per i professionisti del rischio, una banca dati dove si possono trovare indicazioni sui temi fondamentali legati al mondo – in forte evoluzione – del rischio in tutte le sue manifestazioni. La ban...

🇧🇷 Analisi dei mercati

“OUTLOOK” E PROSPETTIVE 2014 DELL’ASSICURAZIONE IN BRASILE: REPORT DI FITCH

  L’Agenzia Fitch Ratings ha recentemente pubblicato un report dedicato all’andamento dell’industria assicurativa brasiliana. Secondo l’Agenzia, il rating delle compagnie osservate (sei assicuratori diretti e due imprese di riassicurazione) è destinato a rimanere stabile. La consistente crescita del mercato stimata per il 2014 tenderà, tuttavia, ad essere controbilanciata da una elevata volatilità, co...

🇮🇳 Analisi dei mercati, Assicurazione danni

INDIA: PROSPETTIVE 2013-2014 DEL MERCATO ASSICURATIVO DANNI

  Lo scorso mese di novembre, l’Agenzia di rating indiana ICRA ha pubblicato un report sull’andamento del settore assicurativo danni(1),  basato sull’analisi della situazione di 13 compagnie (4 appartenenti al settore pubblico e 9 al settore privato). Nell’insieme, tali imprese rappresentano circa il 90% della raccolta premi totale del mercato. Tra gli aspetti di maggior rilievo segnalati ...

🇮🇳 Assicurazione danni, Assicurazione vita

INDIA: LE STRATEGIE COMPETITIVE NEL MERCATO ASSICURATIVO, DALL’INNOVAZIONE DI PRODOTTO ALLA FLESSIBILITÀ

I caratteri principali del mercato assicurativo in India e le strategie di business che dovrebbero seguire i players del settore costituiscono l’oggetto di questo recente, breve paper. I nuovi progetti infrastrutturali, la crescita del reddito disponibile, gli sviluppi demografici sono tutti fattori che contribuiscono a rendere estremamente attraente e ricco di potenzialità il mercato assicurativo del sub-continente asiatico. Per quanto ...

🇰🇷 Analisi dei mercati, Assicurazione vita

COREA DEL SUD: PREVISIONI DI CRESCITA PER IL SETTORE VITA NEL 2014 (FITCH)

  L’Agenzia di rating Fitch ha recentemente pubblicato un report  di analisi del  mercato assicurativo vita sudcoreano. L’outlook per il settore è stabile. Il mercato è caratterizzato da una modesta crescita,  che permette di controbilanciare gli effetti negativi di un generalizzato contesto di bassi tassi di interesse e di un maggior rigore del regime di solvibilità. Per il futuro è previst...

🇮🇷 Analisi dei mercati

IRAN: I PRINCIPALI DATI ASSICURATIVI NEL PRIMO SEMESTRE 2013

  L’Autorità di vigilanza sul settore assicurativo iraniano (Central Insurance of IR Iran) ha pubblicato alcuni dati relativi all’andamento del mercato nel corso del 2013. Nei sei mesi compresi tra marzo e settembre, le 26 compagnie attive sul mercato hanno registrato una significativa crescita della raccolta. I 3,1 miliardi di dollari (2,6 miliardi di euro) incassati rappresentano, infatti, un incremento del 24,1% rispetto allo stesso...

Sanità

I TEMPI DI ATTESA PER LE OPERAZIONI CHIRURGICHE: INDAGINE SULLA SANITA’ NEI PAESI OCSE

  L’OCSE ha pubblicato i risultati di un’indagine sui tempi di attesa di alcune operazioni chirurgiche non di urgenza (ad esempio, cataratta, interventi al ginocchio o agli arti) in dodici paesi membri (Australia Canada, Finlandia, Irlanda, Olanda, Nuova Zelanda, Portogallo, Spagna, Regno Unito, Svezia, Slovenia e Danimarca). I tempi medi di attesa per le operazioni in qu...

🌎 Risparmio, Ricchezza

REPORT OLIVER WYMAN SULLA RICCHEZZA FINANZIARIA DELLE FAMIGLIE NEL MONDO

  La società di consulenza Oliver & Wyman (O&W)  ha recentemente pubblicato un Report sulle attività finanziarie delle famiglie nel mondo. Nel 2012, il patrimonio finanziario delle famiglie ammontava a 206.000 miliardi di dollari, con una crescita media annua del 5,4% a partire dal 1987. Si tratta di una somma pari a circa tre volte il prodotto interno lordo mondiale. Alle economie “mature” (Stati Uniti, ...

🌎 Assicurazione vita, Management

BOSTON CONSULTING GROUP: QUATTRO MODELLI DI BUSINESS DI SUCCESSO PER LE COMPAGNIE VITA

  Le prospettive di sviluppo e i cambiamenti strutturali che l’industria delle assicurazioni vita dovrà fronteggiare nel prossimo futuro sono i temi di un report di  Boston Consulting Group. I dubbi sull’attrattività e sulla  redditività delle assicurazioni vita, così come i cambiamenti anche radicali dei modelli di ...

🌎 Microassicurazione, Canali distributivi

LE GRANDI OPPORTUNITÀ DELLA “SMALL-TICKET INSURANCE”: UN REPORT ACCENTURE

  Microassicurazione, prodotti assicurativi di massa, coperture per i consumatori dei paesi emergenti: per identificare tutti questi prodotti con un unico termine, Accenture ha fatto ricorso al concetto di “small-ticket insurance”. Ad essi, la società di consulenza ha dedicato uno specifico rapporto, recentemente pubblicato. Tutti i prodotti che rientrano nella small-ticket insurance presentano alcune caratteristiche fondament...

🌎 Assicurazione auto, Assicurazione furto

FURTI D’AUTO E “CRIMINAL NETWORKS”: UNA CONFERENCE SUL TEMA ORGANIZZATA DA INTERPOL

  Tra il 26 e il 28 novembre 2013 si è tenuta a Lione una Conference internazionale, organizzata da Interpol, dedicata al tema dei furti d’auto e alle possibili azioni di contrasto del fenomeno. La  Conference ha riunito sei organizzazioni internazionali e 200 partecipanti provenienti da 55 paesi, nel comune intento di confrontare e condividere esperienze, conoscenze e best practices utili a: preven...