Gennaio 2022 - N°219

Focus

🇮🇹 Risparmio

IL RISPARMIATORE ITALIANO DOPO LA PANDEMIA, TRA PREFERENZA PER LA LIQUIDITA’ E MAGGIORE SENSIBILITA’ AI RISCHI: INDAGINE INTESA SANPAOLO/CENTRO EINAUDI

Intesa Sanpaolo e Centro Einaudi hanno recentemente presentato l’edizione 2021 della ricerca sul risparmio e sulle scelte finanziarie degli italiani(1). L’indagine, basata su un sondaggio Doxa, analizza il rapporto degli italiani con il risparmio e l’influenza che la pandemia ha avuto sulle scelte di investimento delle famiglie.Dopo il difficile 2020, è ris...

🇪🇺 IFRS 17, Stabilità finanziaria

IL NUOVO STANDARD CONTABILE IFRS 17 E LE SUE IMPLICAZIONI PER LA STABILITA’ FINANZIARIA: REPORT ESRB

L'European Systemic Risk Board (ESRB) ha pubblicato, il 13 dicembre scorso, un Rapporto che valuta le implicazioni sulla stabilità finanziaria dell'International Financial Reporting Standard (IFRS) 17, il nuovo standard contabile internazionale per i contratti assicurativi. L'IFRS 17 è stato recentemente adottato dall'Unione europea(1) e le imprese assicuratrici sono tenute ad applicarlo a partire dal 1° gennaio 2023...

🇩🇪 Assicurazione vita

UN APPROCCIO GENERALE PER LA SCOMPOSIZIONE DEL SURPLUS NELLA POLIZZE VITA CON PARTECIPAZIONE AGLI UTILI

Nelle assicurazioni vita con partecipazione agli utili, la valutazione prudente delle passività assicurative future porta a un'eccedenza sistematica di valore (surplus) che appartiene principalmente agli assicurati e viene redistribuita come bonus. Per un'equa e legittima redistribuzione del bonus, l'impresa assicuratrice deve scomporre l'eccedenza complessiva del portafoglio rispetto ai contributi delle singole polizze e ris...

🇮🇹 Educazione finanziaria

COMPETENZE ASSICURATIVE E COMPETENZE FINANZIARIE DEGLI ITALIANI A CONFRONTO IN UN RECENTE QUADERNO IVASS

Il Quaderno Ivass n. 21, recentemente pubblicato, mette a confronto per la prima volta il livello delle competenze assicurative con quello delle competenze finanziarie degli italiani. Il lavoro misura l’atteggiamento generale nei confronti dei prodotti assicurativi, sulla base dei risultati dell’indagine su “Conoscenza e comportamenti assicurativi degli italiani”, commissionata dall’IVASS e finanziata dal Ministero dello Svil...

🇪🇺 Regolamentazione, Cyber risk, Resilienza

UN MODELLO PER VALUTARE L’EFFICACIA DELLA REGOLAMENTAZIONE: IL CASO DEL DIGITAL OPERATIONAL RESILIENCE ACT PER IL SETTORE ASSICURATIVO

La tecnologia è a volte vista come un evento dirompente che, sebbene offra opportunità di crescita e sviluppo, comporta anche una crescita dei rischi di furto e frode. D'altro canto, l'automazione può facilitare l'identificazione e la protezione dalle minacce. La Commissione europea è intervenuta di recente su questo fronte, proponendo una legge sulla resilienza delle operazioni digitali (Digital Operations Resilience Act – DORA). ...

🇺🇸 Assicurazione vita

ASSICURAZIONE VITA E INGEGNERIA FINANZIARIA: IL CASO DELLE VARIABLE ANNUITIES NEGLI STATI UNITI

Dalla metà degli anni '80, una quota significativa del patrimonio netto delle famiglie intermediata dalle istituzioni finanziarie statunitensi si è spostata dai piani pensionistici a benefici definiti alle assicurazioni vita e ai piani a contribuzione definita. Le assicurazioni vita sono cresciute principalmente attraverso i prodotti di rendita variabile, ossia forme di investimento con assicurazione sulla longevità, garanzie...

🌎 Cyber risk

CONTAGIO DEI RISCHI CYBER: IMPATTI DI UN ATTACCO INFORMATICO SU UN PORTAFOGLIO ASSICURATIVO

In questo lavoro, gli Autori definiscono un modello che mira a descrivere l'impatto di un massiccio attacco informatico su un portafoglio assicurativo, tenendo conto degli effetti di rete che possono contribuire al diffondersi del virus. A causa del contagio, un attacco cyber può rapidamente generare danni conseguenti e la mutualizzazione delle perdite potrebbe non essere più efficace. La composizione del portafogl...

🇺🇸 Cyber risk

FREQUENZA, ENTITA’ E ASSICURABILITA’ DEL CYBER RISK: UN’ANALISI SUL MERCATO STATUNITENSE

Nel presente studio viene effettuata un'analisi del trasferimento del rischio assicurativo cyber negli Stati Uniti, sulla base di un set di dati di imprese leader del mercato. Gli Autori si propongono di affrontare due questioni fondamentali, a oggi irrisolte.Innanzitutto, quali sono le variabili più significative che possono spiegare la frequenza e la gravità degli eventi di danno informatico? Sono eterogenee rispetto alle ...

UE

🇪🇺 Stress test

EIOPA PUBBLICA I RISULTATI DELLO STRESS TEST 2021 PER L’ASSICURAZIONE EUROPEA. MERCATO ITALIANO SOLVIBILE ANCHE IN CASO DI FORTI SHOCK

EIOPA ha pubblicato, il 16 dicembre, i risultati dello Stress Test assicurativo per il 2021(1). Nell’esercizio si è valutata la resilienza del settore al protrarsi dello scenario legato al Covid-19 in un contesto di tassi di interesse “più bassi più a lungo”.Il test, svolto con riferimento alla situazione al 31.12.2020, ha coinvolto 44 assicuratori europei - 43 gruppi e un’impresa, appartenenti a...

🇪🇺 Vigilanza

FINANCIAL STABILITY REPORT EIOPA, DICEMBRE 2021: CRESCENTE RILIEVO DEI RISCHI AMBIENTALI E INFORMATICI

 EIOPA ha pubblicato, il 13 dicembre scorso, il Financial Stability Report di dicembre 2021(1). Nel Report sono esaminati i principali sviluppi macroeconomici e sono valutati i rischi fondamentali per i settori assicurativo e pensionistico.Dal punto di vista macroeconomico, la pandemia di Covid-19 continua a rappresentare una sfida per le econ...

🇪🇺 Assicurazione vita, Unit-linked

EIOPA: SUPERVISORY STATEMENT IN MATERIA DI “VALUE FOR MONEY” PER I PRODOTTI UNIT-LINKED

EIOPA ha pubblicato, il 30 novembre scorso, uno Statement di vigilanza che stabilisce i principi comuni necessari affinché i prodotti unit-linked possano offrire un buon rapporto qualità-prezzo(1).EIOPA ritiene che mettere i risultati per i consumatori al centro dei processi di progettazione, distribuzione e monitoraggio dei prodotti sia fondamentale per affrontare le questioni rela...

🇪🇺 Vigilanza, ORSA, Rischio climatico

CONSULTAZIONE EIOPA SU LINEE GUIDA IN MATERIA DI APPLICAZIONE DI SCENARI DI RISCHIO CLIMATICO NELL’ORSA

Il 10 dicembre scorso, EIOPA ha avviato una consultazione in merito a una guida applicativa sulla valutazione della materialità e sull'utilizzo di scenari di cambiamento climatico nell'Own Risk and Solvency Assessment (ORSA) delle imprese assicuratrici.La guida fornisce una base dettagliata su come implementare nella pratica gli obiettivi di finanza sostenibile. Gli studi di casi concreti per la valutazione della rilevanza ...

🇪🇺 Assicurazione danni, Cambiamento climatico

EIOPA: ESERCIZIO PILOTA SULL’ADATTAMENTO AL CAMBIAMENTO CLIMATICO NEL PRICING E NELL’UNDERWRITING DELL’ASSICURAZIONE DANNI

Il 7 dicembre scorso, EIOPA ha avviato un esercizio pilota (volontario) sul tema dell'adattamento ai cambiamenti climatici nell’attività di sottoscrizione dei rischi e nel pricing dell’assicurazione danni; l’esercizio è aperto alle Autorità di vigilanza, alle Associazioni di settore e agli operatori dell'industria assicurativa. L’Autorità europea chiede alle parti interessate di manifestare interesse ad aderire all’ini...

🇪🇺 Innovazione digitale

EIOPA: STRATEGIA DI TRASFORMAZIONE DIGITALE. LE CINQUE PRIORITA’ CHIAVE PER LA VIGILANZA SU ASSICURAZIONI E FONDI PENSIONE

EIOPA ha pubblicato, il 10 dicembre scorso, la sua strategia di trasformazione digitale, volta a garantire un approccio sistematico, equilibrato e olistico alla evoluzione tecnologica, attualmente in corso, dei mercati assicurativi e pensionistici europei e della loro supervisione(1).La trasformazione digitale – sottolinea l’Autorità europea - sta generando un'ondata di cambiamenti in tutti i set...

🇪🇺 Finanza sostenibile

EIOPA ANNUNCIA IL PIANO TRIENNALE DI ATTIVITA’ NEL CAMPO DELLA FINANZA SOSTENIBILE

EIOPA ha organizzato, il 7 dicembre scorso, la sua quinta Tavola rotonda sulla finanza sostenibile, un evento che ha riunito rappresentanti di Autorità di vigilanza, industria, organizzazioni dei consumatori e mondo accademico per discutere i temi della resilienza della società ai rischi per la sostenibilità, il ruolo degli assicuratori e dei fondi pensione e il lavoro di EIOPA nel settore.Nell’ occasione, EIOPA ha annunciato il p...

🇪🇺 Previdenza

PUBBLICATI I PARERI EIOPA ALLA COMMISSIONE UE IN MATERIA DI “PENSION TRACKING SYSTEM” E “PENSIONS DASHBOARD”

A seguito della richiesta della Commissione europea(1) e dopo la pubblica consultazione su una prima bozza di testo(2), EIOPA ha pubblicato, il 1° dicembre scorso, il suo Parere su due progetti in campo previdenziale: il sistema di monitoraggio e il Dashboard delle pensioni. Il Parere rappresenta, sottolinea l’Autorità di Francoforte, un passo importante verso la sensibilizzazione dei citt...

🇪🇺 Fondi pensione

FONDI PENSIONE IN EUROPA: EIOPA PUBBLICA LE PRIME STATISTICHE ANNUALI (2020)

EIOPA ha pubblicato, per la prima volta, le statistiche annuali relative al settore delle pensioni aziendali e professionali riferite all'anno 2020. Le statistiche includono dati su bilancio, posizioni patrimoniali, contributi, benefici e trasferimenti, spese, numero di membri e informazioni di base (incluse  - ad esempio - quelle sulla struttura degli IORP, sul numero di schemi e sugli indicatori di concentrazione).Oltre...

🇪🇺 Fondi pensione

REPORT EIOPA SULLE ATTIVITA’ CROSS-BORDER DEI FONDI PENSIONE IN EUROPA

EIOPA ha pubblicato, il 3 dicembre scorso, un Report sugli sviluppi delle attività transfrontaliere da parte degli enti pensionistici aziendali e professionali (IORP)(1).Alla fine del 2020, erano attivi nello Spazio economico europeo (SEE) 33 enti pensionistici con attività transfrontaliera. Tale numero rappresenta un calo sostanziale rispetto ai 73 enti attivi nel 2017, riflettendo princi...

🇪🇺 Fondi pensione, Stress test

EIOPA: QUADRO METODOLOGICO PER GLI STRESS TEST NEL SETTORE DEI FONDI PENSIONE

EIOPA ha pubblicato, il 26 novembre scorso, un quadro metodologico per gli stress test nel settore dei fondi pensione (IORP). Il framework presenta un insieme di approcci standard, regole pratiche e possibili metodologie a supporto della fase di progettazione e gestione dei futuri esercizi di stress.Le regole e le linee guida fornite mirano a rendere più efficiente la pianificazione e la gestione dei test, fornen...

🇪🇺 IFRS 17

LA COMMISSIONE UE ADOTTA IL TESTO DELL’IFRS 17, LO STANDARD INTERNAZIONALE SUI CONTRATTI ASSICURATIVI

 Il 19 novembre, la Commissione Europea (CE) ha adottato e pubblicato in Gazzetta Ufficiale europea il testo dello Standard contabile internazionale IFRS 17 in materia di contratti assicurativi.L’adozione da parte della CE segue il parere finale che, nei mesi scorsi, EFRAG aveva presentato alla stessa Commissione in merito all'applicazione   dello Standard nell'UE (...

🇪🇺 Assicurazione auto, Responsabilità civile

È IN GAZZETTA UFFICIALE UE IL TESTO DELLA NUOVA MOTOR INSURANCE DIRECTIVE

E’ stata pubblicata sulla Gazzetta Ufficiale europea la Direttiva (UE) 2021/2118 del Parlamento europeo e del Consiglio, del 24 novembre 2021, che modifica la Direttiva 2009/103/CE (MID – Motor Insurance Directive) concernente l’assicurazione della responsabilità civile risultante dalla circolazione di autoveicoli e il controllo dell’obbligo di assicurare tale responsabilità (1). ...

🇪🇺 Finanza, Capital Markets Union

LA COMMISSIONE EUROPEA PROPONE NUOVE MISURE A SOSTEGNO DELL’UNIONE DEI MERCATI DEI CAPITALI (CMU)

Il 25 novembre, la Commissione europea ha presentato, a un anno di distanza dal Piano d’Azione per la Capital Markets Union (CMU)(1), un nuovo “pacchetto” di norme allo scopo di sostenere lo sviluppo dei mercati dei capitali.  Secondo la Commissione, le proposte presentate garantiranno agli investitori un migliore accesso ai dati di natura aziendale e commerciale (company/trading data); inoltre, le nuove misure sosterranno gli investim...

🇪🇺 Reporting, Vigilanza

STRATEGIA DELLA COMMISSIONE UE IN MATERIA DI REPORTING DEI DATI ALLA VIGILANZA NEL SETTORE DEI SERVIZI FINANZIARI

Il 15 dicembre scorso, la Commissione europea ha pubblicato la Strategia sui dati di vigilanza nei servizi finanziari. La Strategia della Commissione si basa sulle conclusioni - raggiunte nel 2019 -   del “fitness check”,  completo dell'adeguatezza degli obblighi di reporting a fini di vigilanza nella legislazione del settore finanziario dell’UE(1).L'obiett...

🇪🇺 Rischio climatico, Tassonomia

I REGOLAMENTI DELEGATI SU TASSONOMIA/”SCREENING CRITERIA” PUBBLICATI IN GAZZETTA UFFICIALE UE

Nella prima decade di dicembre sono stati pubblicati in Gazzetta Ufficiale europea due Regolamenti Delegati della Commissione (2021/2139 e 2021/2178) che integrano il precedente Regolamento (EU) 2020/852 in materia di tassonomia degli investimenti sostenibili(1).DELEGATED REGULATION (EU) 2021/2139 (OJ L 442, 9.12.2021) - “Technical Screening Criteria”...

🇪🇺 Danno ambientale

DIRETTIVA IN MATERIA DI DANNO AMBIENTALE: CALL FOR EVIDENCE DELLA COMMISSIONE UE

La Direttiva europea in materia di responsabilità ambientale (ELD – “Environmental Liability Directive”) istituisce un quadro normativo basato sul principio del "chi inquina paga" (“Polluter Pays Principle”) per meglio prevenire e porre rimedio al danno ambientale(1). L’articolo 18, co.2, prevede che la Commissione effettui una valutazione della Direttiva stessa entro il 30 aprile 2023....

🇪🇺 Welfare, Invecchiamento

POLITICHE DELL’INVECCHIAMENTO ATTIVO: UN CONFRONTO FRA PAESI EUROPEI (ITALIA INCLUSA)

Il 21 ottobre scorso il Parlamento europeo ha pubblicato uno studio, volto a fornire ai membri della Commissione per l'occupazione e gli affari sociali una valutazione comparativa delle politiche e dell'accesso ai servizi essenziali per l'invecchiamento attivo nell'UE.Più precisamente, lo studio sottolinea che la politica per l'invecchiamento attivo è stata rafforzata attraverso varie iniziative europee, come - ad esempio - valutare i costi relativi a pensioni ...

Statistiche

🇮🇹 Assicurazione danni

ANCORA IN CRESCITA L’ASSICURAZIONE DANNI (MA NON LA R. C. AUTO) NEL TERZO TRIMESTRE 2021: I DATI ANIA

ANIA ha recentemente pubblicato le statistiche sui premi contabilizzati nei rami danni e i relativi canali di distribuzione nel terzo trimestre 2021(1).Alla fine di settembre, i premi totali (imprese italiane e rappresentanze) del portafoglio diretto italiano nel settore danni erano pari a 27,3 miliardi, in aumento del 2,8% rispetto alla fine del terzo trimestre del 2020, quando il settore regist...

🇮🇹 Redditività

ANIA: EVOLUZIONE DEL ROE DEL MERCATO ASSICURATIVO ITALIANO E CONFRONTO CON L’EUROPA

ANIA ha recentemente pubblicato un numero speciale della newsletter AniaTrends, con un approfondimento dedicato all’evoluzione di uno dei principali indicatori di redditività, il Return on Equity, per l’assicurazione italiana.Il ROE rilevato nel 2020 tra le imprese operanti nel settore dell’assicurazione danni è stato mediamente pari al 14,5%, in crescita rispetto al 10,2% del 2019. Il miglioramento di 4,3 punti perc...

🇮🇹 Assicurazione infortuni, Assicurazione malattia

IN CRESCITA LA RACCOLTA PREMI NEI RAMI INFORTUNI E MALATTIA NEL 1° SEMESTRE 2021: I DATI ANIA

ANIA ha recentemente pubblicato le statistiche relative ai premi del portafoglio diretto italiano dei rami infortuni e malattia al 30 giugno 2021(1).Nel primo semestre dell’anno in corso,  i premi contabilizzati (polizze individuali e collettive) relativi al ramo infortuni, raccolti da imprese italiane e rappresentanze UE ed extra-UE, sono stati pari a 1,8 miliardi di euro, in aumento del 4,...

🇮🇹 Analisi dei mercati

BOLLETTINO IVASS SULL’ATTIVITA’ ESTERA DELLE IMPRESE ITALIANE E RACCOLTA IN ITALIA DELLE IMPRESE ESTERE (2016-2020)

Il Bollettino Statistico IVASS n. 14/2021 illustra i dati sulla presenza delle compagnie assicuratrici italiane all’estero e su quella delle compagnie dello Spazio Economico Europeo (SEE) sul mercato italiano nel 2020(1).Di seguito i principali dati contenuti nella pubblicazione.Per quanto riguarda i premi raccolti direttamente presso la clientela (cosiddetto la...

🇮🇹 Economia italiana

NELLA PANDEMIA E OLTRE: L’ECONOMIA DELLE REGIONI ITALIANE NEL 2020 E NEI PRIMI MESI DEL 2021

Banca d’Italia ha recentemente pubblicato il Report dedicato all’economia delle regioni italiane nel 2020 e nella prima parte del 2021(1).La crisi da Covid-19 ha colpito tutte le aree del Paese. La caduta del prodotto nel 2020, tuttavia, è stata in parte attenuata dalle misure adottate delle Autorità nazionali ed europee. La campagna vaccinale, il graduale allentamento delle re...

🇫🇷 Analisi dei mercati

IN UN SOLA WEBPAGE LE PIU’ RECENTI EDIZIONI DEL REPORT “L'ASSURANCE FRANÇAISE: DONNÉES CLÉS” (FFA)

La Federazione francese delle imprese assicuratrici (FFA) ha recentemente raccolto e pubblicato – in un’unica webpage all’interno del proprio sito­ – i più recenti Report della collana “L'assurance française: données clés”.  I documenti contengono i principali dati relativi al mercato assicurativo francese vita e danni, per gli anni 2018(1), 2019 e 2020.Tutti i dati, salvo ...

🇫🇷 Analisi dei mercati

LA SITUAZIONE DELLE IMPRESE ASSICURATRICI IN FRANCIA NEL 1° SEMESTRE 2021: REPORT DELLA VIGILANZA (ACPR)

L’Autorità di vigilanza prudenziale francese (ACPR) ha pubblicato un aggiornamento del Report semestrale dedicato alla situazione economica e patrimoniale delle imprese operanti nel mercato e soggette a Solvency II(1).Il business delle assicurazioni vita ha registrato un forte rimbalzo nella prima metà del 2021: la raccolta premi del lavoro diretto, infatti, è aumenta...

🇩🇪 Analisi dei mercati

DALLA VIGILANZA TEDESCA (BAFIN) LE GRADUATORIE 2020 (RANKING IMPRESE) IN BASE AL LAVORO DIRETTO

 L’Autorità di vigilanza tedesca sui servizi finanziari (BAFIN) ha aggiornato le graduatorie delle imprese assicuratrici (lavoro diretto), stilate sulla base della raccolta premi 2020(1).Il comparto danni e infortuni ha complessivamente raccolto premi per 94,6 miliardi di euro, i rami vita hanno registrato una raccolta pari a 98,6 miliardi, mentre i premi d...

🇪🇺 Investimenti, Riserve tecniche

BCE: INVESTIMENTI E RISERVE TECNICHE DELL’ASSICURAZIONE EUROPEA AL TERZO TRIMESTRE 2021

La Banca centrale europea (BCE) ha pubblicato, il 30 novembre scorso, le statistiche relative agli investimenti e alle riserve tecniche del settore assicurativo nell’area euro alla fine del terzo trimestre 2021(1).Gli attivi totali delle imprese assicuratrici ammontavano, in tale data, a 9.179 miliardi di euro, in crescita di 69 miliardi rispetto alla fine del trimestre precedente. I titoli di de...

🇷🇺 Analisi dei mercati

IL MERCATO ASSICURATIVO IN RUSSIA NEL 2020, NEI REPORT DELLA BANK OF RUSSIA E DI KPMG

La Bank of Russia, Autorità di vigilanza del settore bancario e assicurativo, ha pubblicato il Report annuale per il 2020(1). Il documento riporta anche i principali dati relativi all’andamento del mercato assicurativo.Nel 2020 è diminuito il numero di operatori presenti sul mercato: al 1° gennaio 2021 risultavano in attività 232 entità, di cui 160 compagnie assicuratrici, 13 mutue ...

🇧🇷 Analisi dei mercati

BRASILE: IL MERCATO ASSICURATIVO NEL 2020, SECONDO I DATI DELLA VIGILANZA E DELL’ASSOCIAZIONE DELLE IMPRESE

I Report della Confederazione delle compagnie assicuratrici (CNSEG) e della Superintendência De Seguros Privados (SUSEP), recentemente pubblicati, illustrano l’andamento del mercato delle assicurazioni in Brasile nel 2020(1).I premi complessivi sono ammontati a 124 miliardi di Real (49 miliardi di dollari statunitensi), con un incremento annuo di circa l’1%. Le assicurazioni ...

🇻🇪 Analisi dei mercati

NAVIGARE NELLE ACQUE TEMPESTOSE DELL’ IPERINFLAZIONE: LE ASSICURAZIONI IN VENEZUELA NEL 2020

La crisi economica e finanziaria che sta affrontando il Venezuela è stata aggravata dalla pandemia, a causa della quale, ad esempio, il sistema sanitario è crollato e centinaia di migliaia di cittadini sono stati costretti a emigrare in Paesi vicini o in altri Continenti. Nel 2020, l’inflazione è stata stimata a un livello del 2.959%. L’Autorità di vigilanza assicurativa venezuelana ha pubblicato il Report sull’andamen...

🇹🇹 Analisi dei mercati

IL MERCATO ASSICURATIVO A TRINIDAD E TOBAGO NEL 2020

La Banca centrale di Trinidad & Tobago ha pubblicato il Financial Stability Report per il 2020, documento in cui è presente una sezione dedicata al mercato assicurativo(1).Per quanto riguarda l’assicurazione vita, la raccolta premi lorda è cresciuta nel 2020 a circa 5,2 miliardi di dollari locali (676 milioni di euro).L’anno ha evidenziato una tendenz...

🇸🇦 Analisi dei mercati

LE ASSICURAZIONI IN ARABIA SAUDITA NEL 2020: I DATI DELLA VIGILANZA

Nel 2020 il mercato assicurativo saudita ha registrato una crescita leggermente inferiore a quella dell’anno precedente. Questo è quanto emerge dal rapporto di SAMA, l’Autorità di vigilanza finanziaria, recentemente pubblicato(1).La raccolta premi è stata di 38,7 miliardi di rial (8,9 miliardi di euro), il 2,3% in più rispetto all’esercizio precedente. Il rallentamento della crescita dei p...

🇰🇪 Analisi dei mercati

KENYA: I DATI 2020 DI UNO DEI PIÙ SVILUPPATI MERCATI ASSICURATIVI AFRICANI

L’andamento del mercato assicurativo in Kenya nel 2020 è descritto nel rapporto dell’Associazione nazionale delle compagnie assicuratrici (AKI) e nei dati dell’Autorità di vigilanza (IRA), questi ultimi tratti dal Financial Stability Report(1).La raccolta premi lorda a fine esercizio si è attestata a 235,3 miliardi di scellini kenioti (1,83 miliardi di euro), rispetto ai 231,3 miliardi del 2019 (...

Previdenza

OCSE: “PENSIONS AT A GLANCE” 2021. I SISTEMI PENSIONISTICI REGGONO L’IMPATTO DELLA PANDEMIA, MA RESTANO LE SFIDE DELL’INVECCHIAMENTO

L'8 dicembre scorso l'OCSE ha pubblicato l'edizione 2021 di “Pensions at a glance”, Report biennale dedicato ai temi della previdenza a livello globale(1).Il documento:valuta gli impatti della pandemia di Covid-19 sui sistemi pensionistici a livello globale;Illustra le riforme pensionistiche intraprese dai ...

Fondi pensione, Investimenti

OCSE: OTTAVA EDIZIONE DELL’INDAGINE SUGLI INVESTIMENTI DEI MAGGIORI FONDI PENSIONE A LIVELLO GLOBALE

L’OCSE ha pubblicato l’ottava edizione del Report sugli investimenti dei principali fondi pensione a livello internazionale(1). Il Report riguarda 101 fondi pensione pubblici e privati ​​di 40 Paesi. Brasile, India, Indonesia, Nigeria, Mozambico, Perù, Federazione Russa e Sudafrica sono tra i Paesi non OCSE inclusi nell’indagine....

🌎 Calamità naturali

I DANNI ASSICURATI PROVOCATI DA CATASTROFI NATURALI SALGONO A 105 MILIARDI DI DOLLARI NEL 2021: PRIME STIME DI SWISS RE

Gli eventi meteorologici estremi nel 2021  -  tra cui un gelo invernale prolungato, inondazioni, forti temporali, ondate di calore e forti uragani -  hanno provocato danni assicurati stimati in 105 miliardi di dollari, il quarto valore più alto dal 1970, secondo i dati preliminari pubblicati da Swiss Re Institute(1). Mentre l'uragano Ida è stato il disastro naturale più oneroso del 2021, la tempesta invernale Uri e ...

🌎 Protection gap

NUOVO REPORT FUNDACIÓN MAPFRE: ANALISI (2020) SUL POTENZIALE ASSICURATIVO A LIVELLO GLOBALE

In un recente Report di Fundación MAPFRE sono individuati, su scala globale, i mercati Vita e Danni considerati “a maggior potenziale assicurativo”. La base dati del Report è costituita da un’analisi svolta su un campione di 96 Paesi, che rappresentano oltre il 97% del volume premi worldwide nel 2020(1).Sulla base del potenziale assicurativo e di s...

Normativa

🇫🇷 Rischi agricoli, Rischio climatico

FRANCIA: PROGETTO DI LEGGE PER UNA PIU’ AMPIA COPERTURA DEL RISCHIO CLIMATICO IN AGRICOLTURA

All’inizio di dicembre, Bruno Le Maire (Ministre de l’Économie, des Finances et de la Relance) e Julien Denormandie (Ministre de l’Agriculture et de l’Alimentation) hanno presentato un disegno di legge per la riforma degli strumenti di gestione del rischio climatico in agricoltura in Francia. Il testo normativo mira alla revisione dell’attuale sistema, al fine di fornire agli agricoltori adeguati risarcimenti per le perdite di raccolto i...

🇫🇷 Distribuzione assicurativa, Broker

FRANCIA: RIFORMA DELLA DISTRIBUZIONE ASSICURATIVA. PUBBLICATI IN GAZZETTA I DECRETI ATTUATIVI

 Nel più ampio quadro della riforma che, in Francia, ha aggiornato la normativa in materia di distribuzione assicurativa e bancaria tramite broker (“courtage d’assurance et courtage en opérations de banque et en services de paiement”)(1)  – finalizzata a fornire maggiori tutele ai  consumatori e sostenere l’attività degli intermediari –, il Decreto del 1° dicembre 20...

🇬🇧 Brexit, Solvibilità, Vigilanza

“SOLVENCY II REVIEW” NEL REGNO UNITO: SUL TEMA, ANCORA DUE INTERVENTI DEI VERTICI PRA (BANK OF ENGLAND)

Sul sito di Bank of England sono stati recentemente pubblicati due interventi – di Charlotte Gerken e di Andrew Bailey – in materia di revisione delle regole di Solvency II nel post Brexit (1).Lo “speech” di Charlotte Gerken (Executive Director, Insurance) sottolinea lo specifico ruolo di “investitori istituzi...

🇺🇸 Investimenti, Infrastrutture

STATI UNITI: LE IMPRESE ASSICURATRICI POSSONO CONTRIBUIRE A COLMARE IL GAP INFRASTRUTTURALE? REPORT NAIC

L'incapacità di mantenere ed espandere le infrastrutture con investimenti adeguati erode la produttività, la resilienza e la crescita potenziale di un Paese. Esiste spesso un divario sostanziale tra gli investimenti infrastrutturali necessari per sostenere la crescita economica e ciò che è concretamente finanziato e si prevede che sarà finanziato a breve termine. Negli Stati Uniti, il deficit di finanziamento è stimato ra...

🇺🇸 Rischio climatico, Vigilanza

STATI UNITI: INIZIATIVE DEI REGOLATORI PER LA RESILIENZA DEL SETTORE ASSICURATIVO NEI CONFRONTI DEI RISCHI CLIMATICI. REPORT NAIC

Le Autorità di regolamentazione delle assicurazioni a livello statale svolgono, negli Stati Uniti, un ruolo importante nella gestione dei rischi legati al clima. Sono in prima linea nella preparazione e nella risposta alle catastrofi naturali, proteggendo gli assicurati e mantenendo mercati assicurativi ben funzionanti. Per delineare il lavoro che le Autorità svolgono da anni in questo ambito, la National Association of In...

🇦🇺 Cyber risk, Prevenzione

IL RUOLO DEI BOARD AZIENDALI NEL RAFFORZARE LA CYBER RESILIENCE: LA POSIZIONE DELLA VIGILANZA AUSTRALIANA (APRA)

Il Covid-19 ha portato a un'impennata nell'uso delle tecnologie digitali, a un'accelerazione dei programmi di trasformazione digitale delle imprese e a un aumento significativo del rischio informatico, sia in Australia che all'estero. Durante l'anno finanziario 2020-21, l'Australian Cyber Security Center (ACSC) ha registrato un aumento del 13% delle segnalazioni di crimini informatici rispetto all'anno precedente....

🇦🇺 Rischio climatico

AUSTRALIA: LINEE GUIDA DELLA VIGILANZA SULLA GESTIONE DEI RISCHI FINANZIARI DEL CAMBIAMENTO CLIMATICO

L'Australian Prudential Regulation Authority (APRA) ha recentemente pubblicato una guida pratica sui rischi finanziari del cambiamento climatico. La pubblicazione fa seguito alla consultazione sulla bozza di Prudential Practice Guide Climate Change Financial Risks (CPG 229), pubblicata nell'aprile scorso(1).La guida è concepita per assistere banche, imprese di assicurazione e...

🇦🇺 Governance, Cultura del rischio

TRASFORMARE LA CULTURA DEL RISCHIO: I RISULTATI DELL’INDAGINE PILOTA DELLA VIGILANZA AUSTRALIANA

APRA, l’Autorità di vigilanza prudenziale sul settore finanziario in Australia, si è posta l’obiettivo di rafforzare, supportare e valutare il lavoro svolto dalle entità regolamentate per costruire e mantenere, al proprio interno, un'efficace cultura del rischio. A tal fine, ha recentemente effettuato un'indagine su un campione costituito da dieci imprese di assicurazione danni. L’indagine rappresenta un'iniziativa chiave che supporta il toolkit di vigilanza...

Previdenza complementare, Fisco

PREVIDENZA COMPLEMENTARE: RASSEGNA DEGLI INCENTIVI FINANZIARI E FISCALI IN UN REPORT OCSE

L'OCSE ha recentemente pubblicato un Report sul tema degli incentivi finanziari e fiscali per i piani pensionistici privati a capitalizzazione (1).In sintesi, il Rapporto:descrive il trattamento fiscale e fornisce una panoramica del risparmio previdenziale nei Paesi OCSE aggiornata a giugno 2021;illustra gli incen...

🌎 Risoluzione delle crisi

“RESOLUTION REPORT” 2021 DEL FINANCIAL STABILITY BOARD: PROGRESSI NELLA GESTIONE DELLE CRISI IN CAMPO BANCARIO E ASSICURATIVO

Il Financial Stability Board (FSB) ha pubblicato, il 7 dicembre scorso, il Resolution Report 2021. Il Rapporto giunge in occasione del decimo anniversario dei Key Attributes dell'FSB relativi ai regimi di risoluzione efficaci per le istituzioni finanziarie(1) e fa il punto sui progressi compiuti nell'attuazione delle politiche di risoluzione nei settori bancario, assicurativo e delle infrastrutture del mercato...

🌎 Analisi dei mercati

IAIS: NUOVO REPORT GIMAR. PRINCIPALI RISCHI PER LA STABILITA’ FINANZIARIA E PRIORITA’ DEI SUPERVISOR ASSICURATIVI

L'Associazione Internazionale dei Supervisori Assicurativi (IAIS) ha recentemente pubblicato l'edizione 2021 del Global Insurance Market Report (GIMAR)(1).Il Rapporto illustra i risultati della valutazione mirata di IAIS sull'impatto del Covid-19 sul settore assicurativo globale, l'esito del primo esercizio completo di monitoraggio globale dei potenziali risc...

🌎 Rischio di liquidità, Vigilanza

IAIS: PUBBLICA CONSULTAZIONE SULLO SVILUPPO DI METRICHE PER IL RISCHIO DI LIQUIDITA’ – FASE 2

IAIS ha adottato, nel novembre 2019, l'Holistic Framework per la valutazione e la mitigazione del rischio sistemico nel settore assicurativo globale, al fine di supportare la sua missione di supervisione efficace e coerente per proteggere gli assicurati e contribuire alla stabilità finanziaria.Gli elementi chiave del quadro olistico sono: (1) un insieme rafforzato di misure di vigilanza a fini macroprudenziali, (2) il Gl...

🌎 Vigilanza

ASSEMBLEA ANNUALE IAIS 2021: FOCUS SUI TREND EVOLUTIVI CON IMPATTO SUL SETTORE ASSICURATIVO

La 28a Assemblea annuale IAIS e la correlata Conferenza annuale, conclusasi il 18 novembre scorso, hanno evidenziato i risultati e lo stato di avanzamento del piano strategico 2020-2024 dell’Associazione e si sono concentrate sulle tendenze evolutive che maggiormente incidono sul settore assicurativo. Si segnala, tra l’altro:sono rilevati forti progressi nell'attuazione di numerose riforme successive alla crisi fin...

News

🇮🇹 Assicurazione trasporti

LE NAVI SENZA EQUIPAGGIO E LE IMPLICAZIONI NORMATIVE, ECONOMICHE E ASSICURATIVE. UN PAPER ANIA

Gli sviluppi tecnologici nel settore dello Shipping e della logistica sono in continuo aumento. Sono stati fatti enormi investimenti nell’industria marittima di nuova generazione: navi senza equipaggio, robotica e automazione della navigazione, sistemi di navigazione a propulsione completamente elettrica o ibrida, superyacht futuristici. Sono stati inoltre compiuti sforzi eccezionali per migliorare l'interazione con i ...

🇮🇹 Welfare

REPORT WELFARE ITALIA 2021, UNIPOL: DOPO LA PANDEMIA, NECESSARIO UN NUOVO MODELLO DI WELFARE 5.0

Unipol ha presentato il Rapporto Welfare Italia 2021, realizzato in collaborazione con Studio Ambrosetti.In Italia, il welfare assorbe risorse per 576,2 miliardi di euro, pari al 66,2% della spesa pubblica complessiva. La componente previdenziale impegna circa metà di tale cifra: il 51,3%. Nel confronto europeo è evidente uno squilibrio: l’Italia, infatti, è il primo fra i cinque più grandi Paesi europei per incidenz...

🇮🇹 FinTech

BANKITALIA: TERZA INDAGINE SUL FINTECH NEL SISTEMA FINANZIARIO ITALIANO

Banca d’Italia ha pubblicato i risultati della 3a indagine sul FinTech nel sistema finanziario italiano(1).La rilevazione, che ha cadenza biennale, ha coinvolto l'intero sistema bancario, composto da 59 gruppi e 53 banche non appartenenti a gruppi; sono stati inoltre coinvolti 51 intermediari non bancari, selezionati in base ai volumi di operatività; alcuni, anche se di scala ri...

🇮🇹 Finanza sostenibile, Green Bonds

IL MERCATO DEI GREEN BOND: OFFERTA GLOBALE E DIFFUSIONE NEI PORTAFOGLI IN ITALIA. UN PAPER BANKITALIA

Un recente Paper pubblicato da Banca d’Italia presenta un'analisi del mercato dei Green Bond, obbligazioni i cui proventi sono vincolati al finanziamento di progetti che rispettano criteri ambientali, di governance e sociali (Environmental, Governance and Social, ESG). Gli Autori stimano l'offerta globale di tali strumenti per Paese e per settore e ne esaminano la diffusione nel portafoglio finanzi...

🇮🇹 Reddito, Fisco, Spesa pubblica, Welfare

LE DICHIARAZIONI IRPEF 2019 E L'ANALISI DELLE IMPOSTE DIRETTE E INDIRETTE: OSSERVATORIO ITINERARI PREVIDENZIALI

Realizzato nell’ambito delle verifiche di sostenibilità condotte dal Centro Studi e Ricerche Itinerari Previdenziali, l’Osservatorio sulla spesa pubblica e sulle entrate dedicato alle entrate fiscali e al finanziamento del welfare analizza le dichiarazioni individuali dei redditi IRPEF e quelle aziendali relative all’IRAP, con l’obiettivo di elaborare indicatori utili a comprendere il profilo di distribuzione dei redditi dichiarati e...

🇧🇪 Risparmio

IL RISPARMIO DELLE FAMIGLIE IN BELGIO DURANTE LA PANDEMIA: I RISULTATI DI ALCUNE INDAGINI

Un articolo recentemente pubblicato sulla Economic Review della Banca Nazionale del Belgio analizza, sulla base dei risultati di alcune indagini, il comportamento di risparmio delle famiglie durante la pandemia di Covid-19.Le abitudini delle famiglie belghe sono cambiate drasticamente durante la crisi sanitaria. A livello macroeconomico, la pandemia ha innescato un forte calo dei consumi e un'esplosione dei risparm...

🇮🇪 Frodi assicurative

IRLANDA: LA PERCEZIONE DELLE FRODI ASSICURATIVE SECONDO DUE RECENTI INDAGINI

Secondo due recenti indagini, commissionate rispettivamente da Insurance Ireland (l’Associazione degli assicuratori irlandesi) e KPMG e da Allianz Ireland, presentate in occasione della nona Conferenza sulle frodi assicurative, l’86% degli intervistati ritiene che la motivazione principale per commettere una frode a danno di un’impresa di assicurazione sia la convinzione di “farla franca”.Inoltre, meno del 30% degli ...

🇪🇺 Previdenza

PIU’ DI UN TERZO DEI CITTADINI EUROPEI NON RISPARMIA PER LA PENSIONE: SECONDA INDAGINE DI INSURANCE EUROPE

I risultati della seconda indagine paneuropea sulle pensioni di Insurance Europe evidenziano che il gap di risparmio pensionistico nell'UE persiste: oltre un terzo degli intervistati, infatti, non risparmia per la pensione.Dopo un primo sondaggio effettuato nel 2019, Insurance Europe ha nuovamente chiesto ai cittadini europei il loro parere in materia previdenziale, questa volta intervistando oltre 16.000 pers...

🇪🇺 Solvency II

IL FUNZIONAMENTO DI SOLVENCY II DURANTE LA CRISI PANDEMICA: I RISULTATI DI UN’INDAGINE DEGLI ATTUARI EUROPEI

Nel novembre 2020, l’Associazione degli attuari europei ha condotto un’indagine volta a valutare l'adeguatezza di Solvency II a seguito della pandemia di Covid-19 e identificare possibili aree di sviluppo per contribuire all'ulteriore evoluzione del quadro normativo.L’indagine ha riguardato cinque aspetti principali:elementi anticiclici;adeguatezza...

🇪🇺 Risoluzione delle crisi

LA DIRETTIVA SULLA LIQUIDAZIONE DELLE IMPRESE ASSICURATRICI NON DOVREBBE INCIDERE SUI RATING: FITCH

È improbabile che la riforma UE dei processi di liquidazione e di risoluzione delle crisi nel settore assicurativo influisca sui rating degli assicuratori europei, almeno nel breve termine: questo è quanto afferma Fitch Ratings, in un recente Report. L’Agenzia non prevede che la proposta di direttiva (IRRD), presentata dalla Commissione UE lo scorso settembre, possa influire sulle probabilità di crisi o sul meri...

🇺🇸 Assicurazione danni

SOLIDA PERFORMANCE DELL’ASSICURAZIONE DANNI NEGLI STATI UNITI NEL 1° SEMESTRE 2021

Un rapporto di Verisk e American Property Casualty Insurance Association (APCIA), recentemente pubblicato, segnala che gli assicuratori danni negli Stati Uniti hanno registrato una forte crescita del reddito netto nella prima metà del 2021, grazie al fatto che il Paese ha continuato a riprendersi dalla perturbazione economica causata dalla pandemia di Covid-19.L'utile netto delle imprese di assicurazione danni, infatti, è s...

🇺🇸 🇨🇦 Calamità naturali, Terremoto

GAP DI PROTEZIONE ASSICURATIVA PER IL RISCHIO DI TERREMOTO: STATI UNITI E CANADA A CONFRONTO

Nel presente lavoro, gli Autori esaminano i motivi per cui i tassi di sottoscrizione delle coperture assicurative contro i terremoti sono significativamente più alti nella British Columbia (Canada) rispetto allo Stato di Washington (Stati Uniti), anche se l’esposizione al rischio è in gran parte la stessa. Dopo aver analizzato diversi fattori che si ritiene influenzino l'offerta e la domanda di assicurazione per eventi ad alt...

🇦🇺 Assicurazione malattia, Spesa sanitaria

AUSTRALIA: PROPOSTA DI CONTI SANITARI DI RISPARMIO PER FAR FRONTE ALLE SPESE “OUT-OF-POCKET”

L'Australian Medical Association (AMA) ha pubblicato un Position Statement a sostegno dell’introduzione dei conti di risparmio sanitario (Health Savings Accounts - HSA), che potrebbero aiutare i cittadini a sostenere le spese sanitarie dirette operando in modo simile ai conti contributivi a fini previdenziali (Superannuation).La posizione dell'AMA mira ad aiutare i cittadini a sostenere i costi viv...

🇹🇭 Analisi dei mercati

LE PROSPETTIVE DEL MERCATO ASSICURATIVO IN THAILANDIA: UN REPORT FITCH

La crescita del mercato assicurativo tailandese nel 2021 è destinata a essere modesta: queste le previsioni contenute in un Report di Fitch Ratings recentemente pubblicato.Secondo l’Agenzia, infatti, la crescita dei premi sarà ridotta, sotto la pressione di un'economia indebolita e di un debito delle famiglie elevato. Tuttavia, la crescita nel medio termine sarà più significati...

Pandemia, Long-term care

LA PANDEMIA DI COVID E IL SETTORE DEI SERVIZI DI ASSISTENZA LTC: IMPATTI, SFIDE, RISPOSTE DI POLICY NEI PAESI OCSE

La crisi Covid-19 ha colpito in modo particolarmente duro il settore dell'assistenza di lungo termine (LTC), con un gran numero di persone non autosufficienti e particolarmente vulnerabili al virus che si sono ammalate e un tasso sproporzionato di lavoratori del settore LTC esposti e contagiati. L'analisi presentata in questo Report descrive gli effetti della pandemia sul settore della LTC nei Paesi dell'OCSE, mostrand...

🌎 Cyber risk

MIGLIORARE LA RESILIENZA AL RISCHIO CYBER: REPORT AXA RESEARCH FUND

Sebbene lo sviluppo del ciberspazio offra importanti opportunità di innovazione, progresso economico e accesso alle informazioni, esso comporta anche nuove vulnerabilità.Il volume e la varietà degli attacchi e i costi dei danni causati dalla criminalità informatica aumentano ogni anno a un ritmo sorprendentemente rapido.L'AXA Future Risk Report 2021(1) ha...

🌎 Assicurazione D&O

“DIRECTORS AND OFFICERS INSURANCE INSIGHTS 2022” DI AGCS: FOCUS SU VOLATILITA’, RISCHI CYBER, CONTROVERSIE E PROFILI ESG

Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS) ha recentemente pubblicato “Directors and Officers Insurance Insights 2022”, Report su tendenze e criticità del mercato assicurativo internazionale dei rischi Director & Officer (D&O), basato su un’indagine condotta presso un campione di operatori assicurativi e risk manager (1).Emerge dall’indagine che i rischi di insolvenza lega...

🌎 Edilizia, Rischio, Sostenibilità

IL SETTORE DELLE COSTRUZIONI TRA RISCHI EMERGENTI E OBIETTIVI DI SOSTENIBILITA’: REPORT AGCS

Un nuovo Rapporto di Allianz Global Corporate & Specialty (AGCS), intitolato “Construction risk after Covid”, esplora le tendenze di rischio a breve e a lungo termine per il settore delle costruzioni. Il mercato globale delle costruzioni si prepara a un periodo di forte crescita post-Covid-19, spinto dalla spesa dei Governi per le infrastrutture e dalla transizione verso una società “net zero”. Tuttav...

🌎 Innovazione digitale

I PRINCIPALI TREND TECNOLOGICI CHE TRASFORMERANNO L’INDUSTRIA ASSICURATIVA: MCKINSEY

Il settore assicurativo è fortemente influenzato dall’innovazione tecnologica in tutto il suo processo produttivo. Per rimanere competitive, le imprese assicuratrici dovranno rivedere i loro business model e continuare a sviluppare alcune competenze specifiche.Di seguito, le cinque principali tendenze, in rapida evoluzione, identificate in un recente articolo di McKinsey:l'intelligenz...

🌎 Riassicurazione

OTTIMIZZARE LA PROTEZIONE TRAMITE LA RIASSICURAZIONE STRUTTURATA: NOTA TECNICA SCOR

Il dilemma fondamentale per chiunque intenda acquistare riassicurazione è, ovviamente, come ottenere la migliore copertura al prezzo più basso. Nell'attuale fase di mercato “hard”, e, più in generale, in un ambiente dove la necessità di ottimizzazione ed efficienza è diventata la norma, le compagnie assicuratrici dirette, nonché le aziende industriali e commerciali, stanno prendendo sempre più in considerazione un'assi...

🌎 Assicurazione danni, Big data

COME BIG DATA E DATA ANALYTICS CAMBIERANNO L’ASSICURAZIONE DANNI: MCKINSEY

In un recente articolo, McKinsey ha illustrato le best practices internazionali nell’utilizzo dei Big Data e dei Data Analytics per quanto riguarda la sottoscrizione dei rischi assicurativi dei rami danni.Nei tre segmenti di mercato considerati - personal lines, linee commerciali e grandi rischi - gli Autori illustrano quali sono i fattori principali perché l’impiego di Big Data ...

🌎 Mercato assicurativo, Investimenti

MISURE PER LA CRESCITA DELLE IMPRESE ASSICURATRICI COME INVESTITORI ISTITUZIONALI NEI MERCATI EMERGENTI

Nel presente lavoro, pubblicato dalla World Bank, si affronta un tema identificato nei recenti studi sullo sviluppo del settore assicurativo, ossia che mercati assicurativi più maturi siano auspicabili in quanto gli assicuratori svolgono un ruolo efficace di investimento, creando mercati dei capitali più profondi e liquidi e investendo maggiormente in asset a lungo termine come infrastrutture o a sostegno della finanza sostenibile....

🌎 Fondi pensione, Prestazioni definite

LE SFIDE PER I FONDI PENSIONE A PRESTAZIONI DEFINITE NEL MONDO POST PANDEMIA

Amundi Asset Management, in collaborazione con CREATE-Research, hanno recentemente pubblicato uno studio dedicato al settore dei fondi pensione a prestazioni definite. L'indagine ha coinvolto 152 piani pensionistici in 17 Paesi, con Asset under Management complessivi pari a 2.100 miliardi di euro.  I piani pensionistici a benefici definiti si trovano attualmente in una situazione complessa....