EIOPA: NUOVO REPORT SU COSTI E PERFORMANCE DEI PRODOTTI DI INVESTIMENTO ASSICURATIVI AL DETTAGLIO
“Costs and past performance Report” Consumer Protection Department - EIOPA-BoS-25/123 15 April 2025
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu
EIOPA ha recentemente pubblicato la nuova edizione del Report che fornisce una panoramica delle performance (passate) e dei costi dei prodotti di investimento assicurativi al dettaglio. Il periodo di riferimento va dal 2019 al 2023(1).
Nel 2023, i prodotti di investimento assicurativi (IBIP) hanno generato rendimenti netti positivi, trainati dalla ripresa dei mercati finanziari. Nel complesso, gli IBIP hanno registrato rendimenti netti positivi nel quadriennio in esame, ma non sono riusciti a tenere il passo con la recente, elevata inflazione.
Sebbene le pressioni inflazionistiche non abbiano portato a un aumento significativo dei costi degli IBIP, questi rimangono elevati, limitando il valore potenziale di alcuni prodotti.
Il valore degli IBIP dipende fortemente dal profilo di rischio del prodotto e dagli obiettivi di investimento generali dei consumatori. Sebbene i prodotti unit-linked rimangano più costosi di altri IBIP, quelli con maggiore esposizione al rischio hanno ottenuto i rendimenti netti più elevati, superando in media il 10%. I prodotti con partecipazione agli utili, tuttavia, presentano costi inferiori e rendimenti netti più elevati rispetto ai prodotti unit-linked puri a basso rischio.
La tendenza verso gli investimenti sostenibili ha continuato a rafforzarsi nel 2023 e i fondi azionari con caratteristiche ambientali, sociali e di governance (ESG) hanno generato rendimenti migliori rispetto a quelli senza caratteristiche ESG.
Per quanto riguarda i canali di distribuzione, le banche sono i principali distributori di IBIP, mentre broker e agenti vantano una presenza significativa e un ruolo di primo piano in alcuni Stati membri.
Per quanto riguarda il comparto previdenziale, si osservano rendimenti netti positivi per i prodotti pensionistici individuali (PPP), mentre il settore dei fondi di previdenza professionale (IORP) continua a essere caratterizzato dal passaggio a schemi a contribuzione definita (DC). I PPP hanno generato rendimenti netti positivi nel quadriennio, nonostante i costi elevati in alcuni Paesi. Il settore dei fondi pensione ha registrato una crescita degli iscritti attivi, del patrimonio totale e del rendimento degli investimenti per gli schemi a contribuzione definita.
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(1) Per il precedente, si veda: “Nuovo Report EIOPA (2023) su costi e performance dei prodotti di investimento assicurativi e previdenziali”, in Panorama Assicurativo n. 244, febbraio 2024 (Sezione “UE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/86704/articolo/87031