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EIOPA: AL VIA LO STRESS TEST 2024 PER L’INDUSTRIA ASSICURATIVA EUROPEA
«EIOPA stress tests European insurers’ resilience with a scenario of escalating geopolitical tensions» (NEWS ARTICLE - April 2, 2024) EIOPA - “Insurance Stress Test 2024” (WEBPAGE DEDICATA)
EIOPA - EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
EIOPA - “Insurance Stress Test 2024” (WEBPAGE DEDICATA)
EIOPA ha avviato, il 2 aprile scorso, l’esercizio di stress test 2024(1), che sottopone le imprese assicuratrici dello Spazio Economico Europeo (SEE) a un ipotetico scenario di sviluppi avversi (gravi, ma plausibili) nelle condizioni finanziarie ed economiche. L’esercizio 2024 prevede una intensificazione/un prolungamento delle tensioni geopolitiche e valuta come gli assicuratori europei affronterebbero le conseguenze di tali eventi sui mercati economici e finanziari.
L’obiettivo di EIOPA è quello di valutare la resilienza dei partecipanti allo scenario avverso (ove gli shock vanno oltre la normale resilienza richiesta da Solvency II), come pure quello di fornire alle Autorità di vigilanza informazioni sulla capacità delle imprese di resistere a shock di grave entità. EIOPA analizzerà i risultati aggregati per valutare le potenziali vulnerabilità a livello di settore.
L’approccio microprudenziale consentirà alle Autorità di vigilanza (europee e nazionali) di formulare raccomandazioni al settore nel suo complesso e - ove ritenuto opportuno - di discutere potenziali azioni di follow-up con le singole imprese, al fine di migliorare la loro resilienza.
La valutazione microprudenziale è integrata dalla stima delle potenziali ricadute dal settore assicurativo su altri comparti del sistema finanziario, innescate dalle reazioni agli shock prescritti dall’esercizio.
Gli effetti a catena includono una rivalutazione delle aspettative sull’andamento dei tassi di interesse, contrassegnata da un’impennata dei tassi di mercato a breve termine (e da aumenti più moderati dei rendimenti a lungo termine), rendendo ancora più ripida una curva dei rendimenti già invertita. Il conseguente irrigidimento delle condizioni di finanziamento, abbinato a una crescita economica contenuta, è destinato a frenare la redditività, ad ampliare gli spread creditizi e a incidere negativamente sulle diverse classi di asset. L’elevato livello dei rendimenti dei titoli di Stato, guidato anche da tassi privi di rischio sostenuti, renderebbe più restrittive le condizioni di finanziamento della spesa pubblica. L’elevato livello del debito pubblico indotto dalla pandemia e la necessità di misure di mitigazione per sostenere l’economia reale durante una fase di recessione alimenterebbero le preoccupazioni in merito alla sostenibilità del debito sovrano, conducendo a un ulteriore, eterogeneo aumento dei tassi dei titoli di Stato.
Il campione coinvolto nello stress test comprenderà 48 imprese di 20 Stati membri UE e coprirà oltre il 75% del mercato SEE in termini di asset complessivi.
Le imprese partecipanti all’esercizio avranno tempo fino a metà agosto 2024 per calcolare i propri risultati, sulla base dello scenario prescritto, e per presentarli all’Autorità di vigilanza nazionale competente. A fronte dei risultati, EIOPA intraprenderà un procedimento di “garanzia della qualità” per convalidare i risultati (durata prevista: fino alla fine di ottobre 2024).
Gli esiti dello Stress Test 2024 saranno pubblicati a dicembre 2024, in due forme:
• Report basato su dati aggregati;
• pubblicazione dei risultati, relativi a un sottoinsieme di indicatori patrimoniali, a livello di singola impresa (previo consenso).
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(1)Per l’edizione precedente, si veda:
“EIOPA pubblica i risultati dello Stress Test 2021 per l’assicurazione europea. Mercato italiano solvibile anche in caso di forti shock”
In: Panorama Assicurativo n. 219, gennaio 2022 (Sezione “UNIONE EUROPEA”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/81655/articolo/82131