Panorama Assicurativo Ania

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Marzo 2009 - N°65

Focus - UE - Statistiche - Normativa - News

Focus

🌎 Management

L'ANALISI DI SCENARIO COME STRUMENTO DI MANAGEMENT IN ASSICURAZIONE

L'analisi di scenario sta diventando uno strumento sempre più necessario per la gestione aziendale. Questo numero di Sigma analizza l'utilizzo di tale strumento nel settore assicurativo, fornendo dapprima una definizione della tecnica per poi esaminare come vengono costruiti e utilizzati gli scenari, portando alcuni esempi pratici di particolare interesse per gli assicuratori.

L’analisi di scenario è una tecnica utilizzata per le attività di gestione strategica delle imprese. Essa guida le decisioni aziendali, fornendo indicazioni derivanti dall’esame di una serie di potenziali sviluppi e possibili eventi futuri del contesto di business, che possono avere impatto sulla redditività o sulla posizione competitiva dell’impresa.In ambito assicurativo tale tecnica è particolarmente adatta per gestire l’ampia gamma di rischi a cui le compagnie sono esposte, defin...

🌎 Assicurazione vita

STRATEGIE DI MINIMIZZAZIONE DEL RISCHIO PER POLIZZE VITA CON OPZIONE DI RISCATTO

Gli autori si propongono di studiare le strategie di copertura più opportune per contratti assicurativi vita con opzione di riscatto.Essi partono dalla constatazione che, in genere, questi tipi di contratti sono assimilati a opzioni di tipo americano. Sottolineano, tuttavia, come questa assimilazione, se può essere utile ai fini di valutazione del contratto, non è appropriata ai fini di risk management. Ciò perchè, in tale approccio, l’opzione di riscatto non implica alcun rischio ag...

🇮🇹 Giustizia civile

LA GIUSTIZIA CIVILE IN ITALIA: FOCUS SUI DIVARI TERRITORIALI IN UNO STUDIO BANKITALIA

La giustizia civile italiana si caratterizza nel confronto internazionale per l’elevato livello di inefficienza. Adottando come parametro di riferimento la durata dei processi, gli studi disponibili evidenziano che i tempi necessari per la risoluzione delle controversie in Italia sono di gran lunga superiori a quelli dei paesi più direttamente confrontabili per dimensione e grado di sviluppo economico. Sulla base dei dati forniti dal Ministero di Grazia e Giustizia, la durata media stimata...

🌎 Cat bonds, Calamità naturali

LE VARIABILI CHE INCIDONO SUL PREZZO DEI “CAT BONDS”

La tariffazione dei rischi catastrofali è ritenuta, dagli “addetti ai lavori”, soggetta a dinamiche del tutto proprie. Tali specificità dipendono dal fatto che - a differenza delle altre tipologie di copertura assicurativa - i rischi catastrofali sono caratterizzati dall’estrema volatilità, ossia dalla manifestazione saltuaria di eventi dannosi, dai quali scaturiscono conseguenze economiche di portata rilevantissima.La gestione assicurativa – e, ancor più, quella riassicurativa - ric...

🇺🇸 Assicurazione vita

CATASTROFI NATURALI E DOMANDA DI COPERTURE VITA: EVIDENZE DAGLI STATI UNITI

Si ritiene che il verificarsi di eventi catastrofali abbia come effetto una maggiore propensione ad assicurarsi e un aumento di sensibilità verso una più efficace gestione del rischio.Mentre è stata ampiamente documentata la relazione fra eventi catastrofali e domanda di coperture danni, poco o nulla è stato sinora studiato circa la domanda di coperture vita. Lo studio di Carson e Fier contribuisce a colmare questa lacuna. Esso fornisce un’analisi dell’andamento della dom...

🇦🇺 Previdenza complementare

LA PREVIDENZA COMPLEMENTARE IN AUSTRALIA

L’Australia ha introdotto un sistema di previdenza complementare obbligatorio nel 1992, in larga parte sulla base dei preesistenti piani pensionistici occupazionali volontari. Il nuovo sistema si è rivelato di grande successo nell’espandere il livello di copertura pensionistica e nel mobilizzare un’ampia mole di risparmio finanziario, pari a quasi il 100% del PIL.Il sistema australiano, tuttavia, non prevede restrizioni particolari nelle modalità di corresponsione delle p...

Previdenza

REPORT OCSE SUI SISTEMI PENSIONISTICI IN ASIA: LE RIFORME NECESSARIE

Molti paesi asiatici dovranno riformare i sistemi pensionistici per garantire ai lavoratori redditi di pensionamento adeguati e sostenibili dal punto di vista dei bilanci statali.Il Rapporto OCSE-World Bank prende in considerazione i sistemi pensionistici di 18 nazioni asiatiche, fra le quali Cina, India, Vietnam, Filippine, Indonesia, Pakistan e Australia. Secondo gli autori, sono urgenti interventi di riforma che considerino il trend di rapido invecchiamento della popo...

🇨🇳 Assicurazioni agricole

L’ASSICURAZIONE AGRICOLA IN CINA: UN ESEMPIO DI SUCCESSO

La Cina è uno dei maggiori produttori agricoli mondiali, con una produzione e una domanda interna fortemente crescenti. Tuttavia, l’area coltivabile è limitata e i raccolti sono sempre più minacciati dalle catastrofi naturali. L’assicurazione agricola, che in Cina, come in altre nazioni, è sovvenzionata dallo Stato, può costituire lo strumento per stabilizzare i redditi degli agricoltori e, in ultima analisi, stimolare gli investimenti in agricoltura di alta qualità e in tecnologia avanzata....

UE

Vigilanza

RIFORMA DELLA VIGILANZA IN EUROPA: PRESENTATO IL RAPPORTO DE LAROSIÈRE

Il gruppo di esperti presieduto da Jacques de Larosière ha presentato alla Commissione europea, il 25 febbraio scorso, le proprie proposte per una revisione dell’architettura della vigilanza a livello europeo.Il Report è strutturato in 4 parti:— cause della crisi finanziaria,— rimedi politici e regolamentari,— riforma della vigilanza europea,— riforme necessarie a livello globale,e contiene 31 raccomandazioni.Per quanto più direttamente concerne la rifor...

Vigilanza

COMUNICAZIONE DELLA COMMISSIONE A SEGUITO DEL REPORT DE LAROSIÈRE: LE INIZIATIVE IN CANTIERE

A seguito della presentazione del Report redatto dal gruppo di esperti presieduto da Jacques de Larosière (si veda la segnalazione in questo numero di Panorama Assicurativo), la Commissione europea ha presentato, il 4 marzo, una proposta di Comunicazione che preannuncia una serie di misure regolamentari per rendere più efficace ed efficiente la vigilanza sul mercato finanziario europeo in un contesto di crisi.La Comunicazione della Commissione inizia con una panoramica delle misure p...

Conglomerati finanziari

REVISIONE DIRETTIVA CONGLOMERATI: I PUNTI ANCORA APERTI

Con lettera datata 9 febbraio 2009, la Commissione europea ha chiesto al Joint Committee on Financial Conglomerates (JCFC) – nell’ambito del lavoro di revisione della Direttiva Conglomerati Finanziari – ulteriori pareri tecnici.In particolare, quattro aspetti devono ancora essere risolti:— esercizio della vigilanza al livello della holding a capo del conglomerato;— efficacia degli attuali criteri di identificazione di un conglomerato finanziario, basati sulla definizione ...

Catastrofi naturali

DUE COMUNICAZIONI DELLA COMMISSIONE SU PREVENZIONE E RIDUZIONE DEL RISCHIO CATASTROFALE

Lo scorso 23 febbraio, la Commissione europea ha adottato due comunicazioni in materia di prevenzione e riduzione del rischio catastrofale.Obiettivo della Commissione è istituire un approccio comunitario per ridurre l’impatto delle catastrofi d’origine naturale e umana all’interno dell’UE e delineare una strategia per sostenere i paesi in via di sviluppo nella riduzione del rischio catastrofale. Le due comunicazioni contribuiscono ad attuare il quadro d’azione di Hyogo 2005-2015, adottato ...

Vigilanza

RAPPORTO CEIOPS SUL FUNZIONAMENTO DEI COMITATI DI COORDINAMENTO PER LA VIGILANZA SUI GRUPPI

Il Report del CEIOPS analizza il funzionamento, nel periodo 2007–2008, dei comitati di coordinamento istituiti dai supervisors per la vigilanza sui gruppi assicurativi transfrontalieri.L’indagine è stata condotta inviando un questionario ai “lead supervisors” dei 110 gruppi assicurativi “cross-border”. Sono state ottenute 82 risposte.I risultati mostrano che tutti i supervisors coinvolti nella vigilanza di gruppi transfrontalieri desiderano cooperare fra loro, sono membri...

Tutela dei consumatori

RISOLUZIONE DELLE CONTROVERSIE CON I CONSUMATORI: RISPOSTA DEL CEIOPS ALLA CONSULTAZIONE DELLA COMMISSIONE

Il CEIOPS ha pubblicato, il 26 febbraio, la risposta al Consultation Paper della Commissione europea sui sistemi di risoluzione alternativa delle controversie (ADR) nei servizi finanziari.Obiettivo della Commissione era raccogliere le opinioni degli stakeholders su come migliorare gli schemi attuali di conciliazione per una migliore tutela dei consumatori.Il CEIOPS è fermamente convinto che, nel quadro della creazione di un mercato unico assicurativo europeo, sia indispensabile...

Crisi finanziaria

I GRANDI ASSICURATORI SULLA RIFORMA DELLA REGOLAMENTAZIONE EUROPEA. PAPER DEL PEIF

Il “Pan-European Insurance Forum” (PEIF), organismo che raccoglie i CEO delle principali compagnie di assicurazioni europee, ha pubblicato un paper che riassume il punto di vista dei grandi assicuratori sulle conseguenze regolamentari della crisi finanziaria.Secondo il PEIF, il modello di business delle assicurazioni differisce sostanzialmente da quello degli altri settori finanziari. In particolare, l’industria assicurativa non genera i rischi sistemici tipici del settore bancario. Di con...

Fondi di garanzia

SISTEMI DI INDENNIZZO PER GLI INVESTITORI: PUBBLICA CONSULTAZIONE

Lo scorso 9 febbraio, la Commissione europea ha avviato una pubblica consultazione sull’applicazione della Direttiva relativa ai sistemi d’indennizzo per gli investitori (Direttiva 97/9/CE).L'obiettivo principale della Direttiva è proteggere gli investitori quando, a seguito di insolvenza o di una temporanea difficoltà, un'impresa d'investimento non sia in grado di restituire gli attivi gestiti per conto del cliente. La Direttiva 97/9/CE trae ispirazione dai principi del...

Crisi finanziaria

LA COMMISSIONE AUTORIZZA GLI AIUTI DI STATO AL GRUPPO BELGA ETHIAS

Lo scorso 12 febbraio la Commissione europea ha approvato l’erogazione, da parte del Governo belga, di aiuti finanziari (per un totale di 1,5 miliardi di euro) al gruppo assicurativo e finanziario Ethias.Il nulla-osta della Commissione è stato motivato dalla presenza delle condizioni necessarie per cui, secondo i Trattati europei, un’azienda in difficoltà può ricevere aiuti di Stato senza contravvenire alle norme in materia di concorrenza.La Commissione ha infatti verifi...

Crisi finanziaria

PER UNA NUOVA REGOLAMENTAZIONE EUROPEA DELLE ASSICURAZIONI: PAPER DELL’ABI

L’associazione degli assicuratori britannici – ABI – ha pubblicato un Position Paper sulla crisi finanziaria e sulla conseguente necessità di modificare il quadro regolamentare e di vigilanza del settore assicurativo a livello europeo. Le assicurazioni stanno affrontando la crisi in modo migliore rispetto agli altri intermediari finanziari. E’ il risultato del modello di business del settore assicurativo, fondamentalmente differente da quello bancario. Tuttavia, anche nel...

Statistiche

🇪🇸 Analisi dei mercati

LE ASSICURAZIONI SPAGNOLE CONTINUANO A CRESCERE, MALGRADO LA CRISI. I DATI UNESPA PER IL 2008

UNESPA, l’Associazione degli assicuratori spagnoli, ha pubblicato i dati preliminari relativi all’andamento del mercato assicurativo in Spagna nel 2008.La raccolta premi, vita e danni, ha raggiunto i 59 miliardi di euro, con una crescita del 7,6% rispetto all’anno precedente.Nelle assicurazioni vita i premi sono stati pari a 26,6 miliardi, con una crescita del 15,2%. Nei rami danni, la raccolta è stata di 32,4 miliardi, con una crescita del 2%. All’interno dei rami danni,...

🇵🇹 Analisi dei mercati

PRIMI DATI SULL’ASSICURAZIONE IN PORTOGALLO NEL 2008

Cresce il settore assicurativo in Portogallo, sia in termini assoluti sia in relazione al PIL: lo dicono i primi dati sull’andamento del settore nel paese lusitano, pubblicati da ASP, l’Associazione delle imprese assicuratrici.La raccolta premi ha raggiunto nel 2008 i 15,3 miliardi di euro, con una crescita dell’11% rispetto all’anno precedente. La penetrazione assicurativa, cioè l’indice che misura il rapporto tra volume dei premi assicurativi rispetto al PIL, ha raggiunto il 9,1% (...

🇬🇧 Crisi finanziaria

FSA “FINANCIAL RISK OUTLOOK 2009”: BANCHE E ASSICURATORI UK DI FRONTE ALLA CRISI

L’autorità di vigilanza sull’industria finanziaria del Regno Unito (FSA-Financial Service Authority) ha pubblicato il “Financial Risk Outlook 2009”, il report annuale sull’andamento dei mercati finanziari e assicurativi d’oltremanica. La crisi globale, la peggiore degli ultimi 70 anni, ha fatto crollare in numerosi Paesi la fiducia degli investitori, anche nei confronti di banche di grandi dimensioni. Gli interventi delle autorità nazionali - attraverso ricapitalizzazioni, garanzie s...

🇬🇧 Spese legali

IL PESO DEGLI ONERI LEGALI NEI SINISTRI CON DANNI ALLA PERSONA: UN’ANALISI DAL REGNO UNITO

L’Associazione delle compagnie assicuratrici britanniche (ABI) ha pubblicato i risultati di uno studio - commissionato alla società di consulenza “Frontier Economics”- in tema di oneri legali relativi a sinistri con danni alla persona.Lo studio ha preso in esame i dati relativi a 18.200 sinistri (aperti fra marzo 2005 e aprile 2007), di valore compreso fra 1.000 e 25.000 sterline.I casi considerati sono relativi a coperture r.c. del datore di lavoro, r.c. auto, r.c. prodotti....

🇬🇧 Risparmio

REGNO UNITO: INDAGINE SULLE ASPETTATIVE E I COMPORTAMENTI DEI RISPARMIATORI

L’Associazione delle compagnie assicuratrici britanniche (ABI) ha pubblicato l’analisi periodica sulla propensione al risparmio e alla sottoscrizione di prodotti assicurativi nel Regno Unito.L’iniziativa pone in evidenza come le tendenze macroeconomiche si riflettano sui comportamenti effettivi dei cittadini britannici e sulla loro visione prospettica dell’andamento dell’economia.Fra i dati più rilevanti – e preoccupanti – figurano i seguenti:— oltre il 70% degli intervis...

🇨🇭 Analisi dei mercati

CRESCE LA RIASSICURAZIONE IN SVIZZERA NEL 2007, STABILI LE ASSICURAZIONI DIRETTE

L’Associazione svizzera degli assicuratori ha pubblicato “Facts and Figures 2009”, breve documento che riassume i dati più importanti sul mercato assicurativo e riassicurativo elvetico.Uno dei dati più interessanti che emerge dal report è l’elevata internazionalizzazione del mercato assicurativo elvetico: della raccolta premi complessiva nel 2007, diretta e indiretta, nazionale ed estera, pari a 168,4 miliardi di franchi svizzeri, 115,5 miliardi sono originati da raccolta estera e 52...

🇺🇸 Distribuzione

IL BROKERAGGIO ASSICURATIVO IN USA E CANADA: PREVISIONI DI FITCH

Per l’industria americana e canadese del brokeraggio assicurativo, il 2008 si è chiuso all’insegna di importanti riorganizzazioni fra i principali players e di una crescente concorrenza.Per quanto riguarda il primo aspetto, il mercato è stato interessato da due grandi acquisizioni: all’acquisto di Hilb Rogal & Hobbs da parte di Willis, Aon ha risposto acquisendo Benfield.Dal punto di vista finanziario, l’esercizio ha fatto registrare una performance nettamente al di sotto...

🇺🇸 Assicurazione sui mutui ipotecari

USA, L’ASSICURAZIONE SUI PRESTITI IPOTECARI CONTINUA A SOFFRIRE: REPORT DI FITCH

Il comparto dell’assicurazione sui prestiti ipotecari negli Stati Uniti continua a subire le conseguenze del momento di grave crisi attraversato dai mercati finanziari.Nel report di Fitch vengono illustrate le cause che hanno indotto alla decisione di confermare, per il 2009, il rating negativo di comparto già attribuito nel 2008.Le conseguenze della crisi dei mutui sub-prime della seconda metà del 2007 hanno continuato a produrre i loro effetti nel 2008 e il trend è destinato ...

🇺🇸 Sicurezza stradale

USA: LIMITI D’ETÀ PER L’ASSUNZIONE DI ALCOLICI E SINISTROSITÀ DEI GIOVANI GUIDATORI

È ampiamente dimostrato che il consumo di alcolici è una delle principali cause di incidenti stradali per tutte le categorie di guidatori; in particolare, lo è per i giovani.Dal 1988, negli Stati Uniti, l’età minima per poter assumere sostanze alcoliche è fissata a 21 anni. Nel rapporto - diffuso dell’Insurance Institute for Highway Safety (un ente indipendente preposto alla promozione della sicurezza sulle strade) - gli autori intendono fornire una risposta, su base scientifica, alla pro...

🇨🇦 Auto

CANADA: I VANTAGGI DELLA LIBERALIZZAZIONE NELL’ASSICURAZIONE AUTO

Il mercato dell’assicurazione auto in Canada è regolato sia da norme federali sia da norme emanate in autonomia dalle dieci province in cui il paese è amministrativamente articolato.Fra le peculiarità di questo mercato figura che l’assicurazione obbligatoria r.c. auto è materia di competenza delle singole province, le quali possono scegliere di applicare uno dei due modelli previsti dalla legge federale:— assetto monopolistico: lo Stato stabilisce le tariffe assicurative che le...

🇨🇷 Analisi dei mercati

COSTARICA: UN MERCATO ASSICURATIVO DALLE GRANDI PROSPETTIVE

Fra i mercati assicurativi dell’America centrale, quello della Costarica risulta fra i più fiorenti e pronto ad avviarsi su un cammino di rapido e solido sviluppo.Nel suo report, Fitch illustra le caratteristiche salienti del successo economico di questo mercato, posto in un contesto geografico che normalmente non si distingue per un rapido affermarsi dell’assicurazione privata.I dati al primo semestre 2008 evidenziano un tasso di crescita impetuoso (+28%) - secondo solo ...

🇪🇺 Demografia

PRIME STIME DEMOGRAFICHE PER IL 2009 IN EUROPA

Lo scorso dicembre, l’Ufficio statistico europeo (Eurostat) ha pubblicato le prime stime demografiche sulla popolazione dell’UE-27 e dell’area euro (al 1° gennaio 2009).Secondo i dati diffusi da Eurostat, l’UE-27 ha raggiunto i 499,7 milioni di abitanti all’inizio del 2009, mentre gli abitanti dei Paesi dell’area euro, Slovacchia compresa, sono diventati 328,6 milioni.Da un confronto con i dati al 1° gennaio 2008 si evidenzia che:— nell’UE-27 la popolazione è aumen...

🌎 Calamità naturali, Riassicurazione

ONERI ASSICURATIVI DA RECORD PER GLI EVENTI NATURALI DEL 2008

Il riassicuratore Guy Carpenter ha pubblicato il rapporto 2008 sull’impatto degli eventi catastrofali per il mercato riassicurativo mondiale.L’elevata frequenza e la gravità degli uragani che hanno interessato le coste atlantiche americane, unitamente ad altri eventi distruttivi - sia naturali (tempeste e alluvioni) sia provocati dall’uomo (incidenti ad impianti minerari ed energetici) - hanno portato il totale dell’anno a livelli da record per le riassicurazioni. Il ris...

Normativa

🌎 Crisi finanziaria

STABILITÀ FINANZIARIA: LE PROPOSTE DEL GRUPPO DEI TRENTA

Il Gruppo dei Trenta, comitato consultivo che raccoglie importanti personalità del mondo dell’economia, della politica e della vigilanza (tra i quali T. Padoa Schioppa, J. de Larosière, P. Krugman), ha pubblicato recentemente il report “Financial Reform. A Framework for Financial Stability”. La crisi, insieme alle politiche pubbliche messe in atto per contrastarne gli effetti, ha avviato un processo di consolidamento all’interno dei mercati finanziari e di cambiamento nella struttur...

🇩🇪 Risk management

GERMANIA: CIRCOLARE DEL BAFIN SUL RISK MANAGEMENT NELLE IMPRESE ASSICURATRICI

L’Autorità di vigilanza sul mercato assicurativo tedesco (BaFin) ha emanato, il 22 gennaio scorso, una circolare recante nuove disposizioni in materia di risk management per le imprese di assicurazione (“Rundschreiben zu aufsichtsrechtlichen Mindestanforderungen an das Risikomanagement” - MaRisk VA”), destinata a imprese di assicurazione, gruppi assicurativi e conglomerati finanziari.Obiettivo del BaFin è rafforzare gli standard di gestione del rischio e incentivare le imprese assicu...

🇮🇪 Intermediazione

L’INTERMEDIAZIONE FINANZIARIA E ASSICURATIVA IN IRLANDA: UN REPORT DELL’AUTHORITY DI VIGILANZA

La distribuzione è parte importante di un mercato dei servizi finanziari e assicurativi aperto e competitivo. Gli intermediari offrono ai consumatori servizi di consulenza pre- e post-vendita, consigli relativi al risk management, assistenza nella gestione dei sinistri. Differenti intermediari forniscono diversi standard di servizio ed è quindi importante, per i consumatori, comprendere la tipologia e l’estensione dei servizi che acquistano a seconda del tipo di intermediario prescelto....

🇵🇹 Risk management

PORTOGALLO: NUOVE REGOLE PER LA GESTIONE DEI RISCHI E IL CONTROLLO INTERNO NELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE

È stata avviata la fase di pubblica consultazione di un nuovo provvedimento (“Projecto de Orientaçao Tecnica”) dell’Autorità di vigilanza di vigilanza sulle assicurazioni in Portogallo (Instituto de Seguros de Portugal), recante disposizioni in materia di gestione dei rischi e di controllo interno delle imprese di assicurazione. Esso dà attuazione alla Norma Regulamentar n.14/2005-R dello scorso 29 novembre, laddove vengono delineate le politiche e i principi generali in tema di ge...

🇨🇦 Riassicurazione

REGOLAMENTAZIONE E VIGILANZA SULLA RIASSICURAZIONE IN CANADA: PUBBLICA CONSULTAZIONE

OSFI, Autorità di regolamentazione e vigilanza delle istituzioni finanziarie in Canada, ha recentemente avviato una pubblica consultazione in merito al vigente quadro normativo e di controllo in materia di riassicurazione.La necessità di una consultazione deriva, da un lato, dalla natura tipicamente internazionale dell’attività riassicurativa e dalla sua crescente complessità; dall’altro, dal fatto che in diverse sedi (IAIS, NAIC, Commissione europea) si sia proceduto o si stia procedendo ...

🇺🇸 Vigilanza

VIGILANZA SUI MERCATI FINANZIARI NEGLI USA. LINEAMENTI DI UNA POSSIBILE RIFORMA

L’attuale sistema che regola e vigila il mercato finanziario statunitense è il frutto di una stratificazione normativa durata oltre 150 anni.L’evoluzione delle esigenze di controllo, la maggiore complessità dei mercati e la necessità di trovare soluzioni a problematiche congiunturali hanno determinato un fiorire di enti e autorità che - a livello federale o di singolo Stato - si spartiscono i compiti di supervisione in base ai differenti comparti del mercato finanziario (bancario, as...

News

🌎 Crisi finanziaria

CRISI FINANZIARIA E ASSICURAZIONE: NUOVO PORTALE DELL’ASSOCIAZIONE DI GINEVRA

L’Associazione di Ginevra - organismo internazionale che si occupa di ricerca, analisi e studio sull’economia del rischio e delle assicurazioni – ha creato in Internet un nuovo portale, dedicato alla corrente crisi finanziaria e ai suoi effetti sui mercati assicurativi. Il portale costituisce uno dei primi risultati degli studi - avviati nel gennaio 2008 dall’Associazione, grazie al contributo di economisti ed esperti assicurativi - sui riflessi e i pericoli dell’attuale financial t...

🇺🇸 Frodi

IL “CASO MADOFF”: PERCHÉ ERA POSSIBILE PREVEDERLO

Per più di diciassette anni, Bernard Madoff è stato considerato uno degli investitori internazionali più abili e le sue strategie di gestione finanziaria tra le più efficienti.Nel dicembre 2008 è crollato quello che è stato definito il più grande “schema Ponzi” della storia. Grandi banche, sofisticati investitori, hedge funds e fondi di fondi sono stati colpiti da questo clamoroso caso di frode.Nel paper qui presentato vengono analizzati i numerosi indizi – “red flags” – ...

🇺🇸 Crisi finanziaria, Assicurazione danni

LE ASSICURAZIONI DANNI DI FRONTE ALLA CRISI FINANZIARIA: IL CASO USA

In una recente presentazione, il Presidente dell’Insurance Information Institute, Robert Hartwig, ha illustrato le sfide che l’assicurazione danni statunitense deve affrontare alla luce della corrente crisi economico-finanziaria.L’autore inizia con l’elencazione dei fattori che hanno consentito agli assicuratori di far fronte alla crisi meglio delle banche: migliori modelli di risk management, basso leverage e abitudine di trattenere una quota di rischio in ogni transazione effettuat...

🌎 Rating

I RATING ASSICURATIVI IN UNA SITUAZIONE DI CRISI: REPORT FITCH

Il report illustra le modifiche che l’agenzia di rating Fitch, in seguito agli sviluppi della crisi finanziaria successivi alla metà del 2007, ha deciso di adottare nelle sue metodologie di definizione dei rating assicurativi. Molte compagnie hanno subito forti diminuzioni nel valore di mercato degli investimenti e, nello stesso tempo, una riduzione della flessibilità finanziaria a seguito delle turbolenze sui mercati dei capitali. Alcuni prodotti, come le rendite vitalizie, costring...

🇬🇧 Cambiamento climatico

REGNO UNITO: RIPENSARE LE POLITICHE EDILIZIE CON UN OCCHIO AL CLIMA… E L’ALTRO ALL’ASSICURAZIONE

Scelte urbanistiche discutibili e episodi di alluvione sempre più frequenti hanno indotto più volte l’industria assicurativa britannica a richiamare l’attenzione sulla necessità di un maggior impegno delle autorità nazionali per l’attuazione di idonee politiche di prevenzione.Il breve rapporto realizzato da ABI, l’associazione degli assicuratori britannici, sottolinea la necessità di una presa di coscienza collettiva sui rischi connessi a politiche inadeguate in campo edilizio....

🇩🇪 Analisi dei mercati

GERMANIA: POSITIVA ANCHE NEL 2008 LA RACCOLTA VITA

Dopo aver fornito, nel novembre scorso, le prime anticipazioni sull'andamento dell'assicurazione in Germania nel 2008 (si veda Panorama Assicurativo n. 63, gennaio 2009), l'Associazione delle imprese assicuratrici tedesche (GDV) ha diffuso, i primi di febbraio, i dati relativi alla raccolta premi del ramo vita dello scorso anno.Nonostante il manifestarsi degli effetti della crisi finanziaria, acuitasi soprattutto negli ultimi mesi del 2008, la raccolta non ha mostrato segni di cedimento, e...

🇩🇪 Crisi finanziaria

GERMANIA: AUMENTARE L’EFFICIENZA IN ASSICURAZIONE. OK ALLA RAZIONALIZZAZIONE, NO ALL’OUTSOURCING

Sono stati recentemente diffusi i risultati dello studio “Trendbarometer Versicherungen”, condotto dalla società di consulenza PPI in collaborazione con l’Istituto per la gestione e la ricerca aziendale-IMWF.Secondo quanto emerge dallo studio, la gran parte degli assicuratori tedeschi ritiene indispensabile e urgente razionalizzare i processi interni delle proprie aziende. La razionalizzazione è destinata a coinvolgere anche l’offerta assicurativa: il percorso di sviluppo segui...

🇺🇸 Assicurazione auto

USA: LA CRISI MOLTIPLICA I CASI DI GUIDA SENZA ASSICURAZIONE

Da una recente ricerca condotta sul mercato assicurativo auto statunitense emerge una chiara relazione fra gli effetti della crisi finanziaria e la propensione ad eludere l’obbligo assicurativo r.c. auto.Nello specifico, l’incremento di un punto percentuale del tasso di disoccupazione è correlato con un incremento di 0,75 punti percentuali nel tasso di non-assicurazione. La relazione emerge chiaramente dall’analisi delle serie storiche: nel periodo 2003-2007, ad esempio, ...

🇺🇸 Solvibilità

NAIC CHIUDE ALL’IPOTESI DI ALLENTAMENTO DEI REQUISITI PATRIMONIALI VITA

NAIC – l’Associazione degli Insurance Commissioners statunitensi – ha risposto negativamente alla richiesta delle imprese di assicurazione vita di allentare le regole sulla solvibilità (vedi: Panorama Assicurativo, febbraio 2009).Secondo NAIC, l’industria assicurativa vita è in condizioni migliori rispetto al resto del settore finanziario americano. Intervenire con provvedimenti di emergenza, che avrebbero un impatto permanente sulla regolamentazione assicurativa, non è considerato o...

🇺🇸 Risparmio previdenziale

LA RICCHEZZA PREVIDENZIALE DEI LAVORATORI USA: UNO STUDIO DELL’URBAN INSTITUTE

Lo studio dello Urban Institute, un centro di ricerca indipendente attivo sui temi della previdenza sociale, si propone di analizzare le varie fonti di accumulo del risparmio previdenziale da parte dei lavoratori statunitensi.In aggiunta al risparmio personale, i lavoratori accumulano ricchezza previdenziale tramite investimenti immobiliari, fondi pensione, piani pensionistici individuali, garanzie di sicurezza sociale.Idealmente, i lavoratori dovrebbero accantonare rispa...

🇦🇺 Calamità naturali, Assicurazione contro l'incendio

AUSTRALIA: PRIMI BILANCI DOPO I RECENTI VIOLENTI INCENDI

Si fa sempre più pesante il bilancio degli incendi che, per quasi tre settimane, hanno devastato lo Stato australiano di Victoria.I più recenti dati forniti dalle autorità stimano 209 vittime, oltre 500 feriti, più di 1.800 abitazioni distrutte e 10.000 persone evacuate. La superficie interessata dagli incendi è pari a 4.400 chilometri quadrati.In termini di danni, si tratta del più grave bilancio - causato da un evento naturale - mai registrato in Australia nel corso dell’ult...

🇦🇺 Analisi dei mercati

ASSICURAZIONE DANNI IN AUSTRALIA NEL 2007-2008: UTILI IN CALO, MA ANCORA SIGNIFICATIVI

L’Autorità di vigilanza sul settore assicurativo australiano (APRA) ha pubblicato il bollettino semestrale sull’andamento dell’assicurazione danni.Per l’esercizio compreso tra il 1° luglio 2007 e il 30 giugno 2008, il bilancio si è chiuso positivamente, anche se il risultato complessivo è stato più contenuto in rapporto a quello dell’anno precedente. Il numero dei sinistri è aumentato e si sono ridotti i redditi da investimento. Il settore ha registrato un utile, al netto delle...

🇺🇾 Vigilanza

URUGUAY: NUOVO ASSETTO DI VIGILANZA PER FINANZA E ASSICURAZIONE

Il 1° marzo 2009, l’Autorità di vigilanza su banche e assicurazioni e quella sui mercati mobiliari si sono fuse nel Banco Central (BCU). Il nuovo assetto di vigilanza è stato disposto con legge approvata lo scorso ottobre, grazie alla quale sono state attribuite al Banco Central funzioni regolamentari e di vigilanza “unificate” sul comparto bancario, finanziario e assicurativo. ...

🇨🇱 Trasparenza, Salute, Vita

CILE: MAGGIORE TUTELA IN FASE DI STIPULAZIONE DI POLIZZE VITA E SALUTE

La Superintendencia de Valores y Seguros (SVS) ha avviato un confronto con il mercato su nuove regole, in materia di trasparenza contrattuale, che l’Authority intende introdurre per il comparto delle assicurazioni sulla vita e sulla salute. Da tempo l’autorità di vigilanza aveva constatato carenze di trasparenza in fase di stipula del contratto, che hanno sovente costituito motivo di reclamo.In riferimento alle nuove regole, si segnalano novità quanto alla dichiarazione dello stato d...

🇨🇳 Investimenti

CINA: ANCHE I PICCOLI ASSICURATORI POTRANNO INVESTIRE IN AZIONI?

Secondo quanto anticipato da alcuni funzionari, l’Autorità di vigilanza del settore assicurativo cinese (CIRC) sta preparando nuove norme per consentire alle imprese assicuratrici di dimensione medio-piccola di investire direttamente sui mercati azionari.Sino ad oggi, i piccoli assicuratori hanno avuto accesso indiretto all’investimento azionario, tramite società di asset-management; le grandi imprese, invece, hanno la possibilità di costituire proprie società di asset management per...

🇯🇵 Fusioni e acquisizioni

GIAPPONE: TRE GIGANTI PER UN COLOSSO

Lo scorso 23 gennaio, tre importanti operatori del mercato assicurativo e finanziario giapponese hanno annunciato l’avvio di una fase di consultazione, finalizzata all’integrazione delle strutture aziendali.Aioi Insurance, Nissay Dowa General Insurance e Mitsui Sumitomo Insurance Group hanno condiviso un piano di studio per riorganizzare le rispettive strutture, con l’obiettivo dichiarato di realizzare una crescita sostenibile, di aumentare il valore di mercato delle imprese, di migl...

🇰🇷 R.C. Auto

COREA DEL SUD: IN AUMENTO LE VENDITE DI POLIZZE AUTO VIA INTERNET E TELEFONO

Secondo i dati diffusi dal Joong Ang Daily lo scorso 16 febbraio, le vendite di polizze auto tramite internet e telefono hanno fatto registrare risultati migliori rispetto ai canali tradizionali, nonostante la crisi economica internazionale abbia provocato, anche in Corea, una caduta rapida nelle vendite di autoveicoli.Nel mese di gennaio, infatti, la quota di mercato dei nuovi canali distributivi è cresciuta del 20%, nonostante la raccolta premi auto complessiva sia, nello stess...