ASSICURAZIONE PARAMETRICA “SENZA IMPREVISTI” PER IL RISTORO DEI DANNI LEGATI ALLE CALAMITA’ NATURALI
«Parametric Insurance Without Windfalls» (PAPER - Date Written: June 15, 2026)
Daniel SCHWARCZ, Jerry R. SKEES
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Negli ultimi decenni, l'assicurazione parametrica si è affermata come uno strumento promettente per colmare i gap di protezione legati ai cambiamenti climatici. Grazie a pagamenti rapidi e senza complessità, basati su criteri oggettivi anziché su valutazioni individuali delle perdite, l'assicurazione parametrica può far arrivare i fondi alle persone e alle aziende colpite proprio quando ne hanno più bisogno.
Tuttavia, la sua crescita è stata ostacolata da un persistente problema legale: poiché i contratti parametrici possono erogare indennizzi superiori alle perdite effettive dell'assicurato, si collocano in una posizione ambigua rispetto ai principi di indennizzo e di interesse assicurabile che distinguono le assicurazioni dai prodotti finanziari derivati. Classificati come derivati, questi prodotti diventano in gran parte inaccessibili a comuni, piccole imprese e organizzazioni non-profit, mentre le aziende che cercano di venderli si trovano ad affrontare costi maggiori e incertezze normative.
L’articolo in esame individua due modi per riprogettare la copertura parametrica in modo che possa essere venduta come assicurazione, promuovendo al contempo l'adattamento e la resilienza ai cambiamenti climatici: (I) l'assicurazione parametrica basata sulle previsioni, che lega i pagamenti a previsioni credibili di eventi meteorologici estremi; (II) l'assicurazione parametrica a uso limitato, che consente pagamenti automatici solo per compensare perdite finanziarie effettive o per finanziare misure di mitigazione in grado di ridurre la futura esposizione a rischi simili.
Entrambi i modelli, sostengono gli Autori, sono conciliabili con il quadro indennitario del diritto assicurativo, preservando al contempo la rapidità, la trasparenza e la semplicità amministrativa che rendono preziosa la copertura parametrica. Lo studio propone inoltre meccanismi giuridici per l'implementazione di strutture parametriche basate su previsioni e a uso limitato, tra cui l'obbligo di stime ex-ante in buona fede delle perdite attese e una rendicontazione limitata a fini fiscali.
Infine, nel lavoro si affronta il problema specifico delle limitazioni agli indennizzi delle coperture parametriche, spiegando perché la minore liquidazione non compromette la classificazione assicurativa, ma giustifica invece tutele mirate per gli assicurati.