EIOPA PUBBLICA LA NUOVA DOCUMENTAZIONE TECNICA SULLA CURVA DEI TASSI RISK-FREE, APPLICABILE DAL 30 GENNAIO 2027
“EIOPA publishes the RFR Technical Documentation to become applicable from 30 January 2027” (NEWS, 26 maggio 2026) “RFR Technical Documentation. The methodology to derive EIOPA’s risk-free interest rate term structures” EIOPA(2026)0195322 - Risk & Financial Stability Department EIOPA-BoS-26/198 - May 2026
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
EIOPA – Link alla RFR TECHNICAL DOCUMENTATION
EIOPA ha pubblicato una versione aggiornata della documentazione tecnica per il calcolo delle strutture a termine del Risk-Free Rate (RFR), corredata da tre esempi, in formato foglio di calcolo, relativi ad aree chiave della metodologia rivista. La documentazione tecnica aggiornata recepisce le modifiche alla Direttiva Solvency II e al Regolamento delegato (UE) 2015/35 della Commissione e sarà applicabile a partire dal 30 gennaio 2027.
La documentazione tecnica offre una descrizione completa dei calcoli rivisti e funge da riferimento funzionale, con l'obiettivo di migliorare la trasparenza sulla derivazione delle strutture a termine dell'RFR e di supportare le parti interessate nella replica dei calcoli. Gli esempi in formato foglio di calcolo integrano la documentazione tecnica illustrando alcuni calcoli relativi alla metodologia di interpolazione ed estrapolazione, ai risk-corrected spreads e al volatility adjustment.
La versione aggiornata della Documentazione Tecnica RFR non include ancora i risultati della valutazione dei criteri di profondità, liquidità e trasparenza né l'aggiornamento annuale dei portafogli rappresentativi, compresi i “frozen cash-flows” recentemente introdotti, per l'anno in corso. Tali aggiornamenti periodici saranno effettuati nel corso dell'anno, non appena i dati sottostanti saranno disponibili.