L'ASSICURAZIONE CONTRO I TERREMOTI IN SVIZZERA: UNA PROSPETTIVA ECONOMICA (UNIVERSITÀ DI ST. GALLEN)
«Erdbebenversicherung als Eventualverpflichtung: Anmerkungen aus ökonomischer Sicht» Version vom 16. Dezember 2025 (PAPER)
Markus Huggenberger, Hato Schmeiser
UNIVERSITÄT ST. GALLEN - Institut für Versicherungswirtschaft
https://www.ivw.unisg.ch/
UNIVERSITÄT ST. GALLEN – Link al DOCUMENTO
L’Università di St. Gallen ha recentemente pubblicato un Paper che approfondisce gli aspetti economici correlati alla copertura assicurativa per il rischio di terremoto.
Nel lavoro si dimostra che un premio assicurativo “standardizzato e obbligatorio” a copertura dei rischi sismici in Svizzera potrebbe rivelarsi vantaggioso, in quanto tale misura sarebbe in grado di evitare il “Charity-Hazard-Problem”(1) e permetterebbe il raggiungimento di livelli di premio meno elevati.
Gli Autori sottolineano, tuttavia, che i vantaggi dell'assicurazione obbligatoria (maggiore diversificazione e potenziale riduzione della selezione avversa) sono teoricamente compensati da un aumento del rischio morale (ad esempio, minori incentivi alla prevenzione). Ciò deve essere tenuto presente anche alla luce del fatto che l'attuale penetrazione di mercato delle assicurazioni private contro il rischio terremoto (indicata come pari a circa il 20%) risulta essere troppo bassa, il che evidenzia, per la Svizzera, la presenza di un rischio sistemico riferito a danni sismici.
Sulla base delle ragioni esposte e considerati i problemi discussi, una soluzione di natura assicurativa sembra comunque essere un'alternativa economicamente più valida rispetto a meccanismi di carattere “ex-post”. Gli Autori sostengono, sul punto, che l’assicurazione obbligatoria contro i “rischi naturali” si è dimostrata uno strumento efficace per molti decenni; una volta debitamente integrata da una copertura obbligatoria contro i terremoti, essa potrebbe rappresentare una soluzione valida e pragmatica.
Da ultimo, qualsiasi copertura obbligatoria dovrebbe essere significativamente inferiore rispetto a una copertura assicurativa “completa” (“Vollversicherung”), per ridurre al minimo il rischio morale. Inoltre, potrebbe essere realizzato un mercato assicurativo privato per coprire ulteriori rischi legati a quello sismico (ad esempio, l'interruzione dell'attività o i danni economici legati a mancati affitti).
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(1) Sul fenomeno del “charity hazard” si veda, ad esempio:
“Rischio alluvione e “Charity Hazard”: ruolo dello Stato e gap di protezione assicurativa nei Paesi UE”,
in Panorama Assicurativo n. 222, aprile 2022 (Sezione “FOCUS”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/82254/articolo/82666