LE DETERMINANTI DELLA DOMANDA DI ASSICURAZIONE CONTRO I RISCHI DI CALAMITA’ NATURALI DA PARTE DELLE SOCIETA’ DI CAPITALI ITALIANE
“Physical risk and natural catastrophes insurance: an analysis on Italian limited companies” GRINS DISCUSSION PAPER SERIES (DP N° 68/2025) November 2025
Donatella ALBANO, Monica BILLIO, Gabriella DE BERNARDO, Dario FOCARELLI, Carlotta GIANNI, Luigi SALVATI
ANIA – ASSOCIAZIONE NAZIONALE FRA LE IMPRESE ASSICURATRICI
https://www.ania.it/
Nel presente lavoro si esaminano i fattori determinanti della domanda di assicurazione contro le catastrofi naturali (NatCat) da parte delle società di capitali italiane, combinando un'indagine ANIA sui contratti assicurativi con indicatori di rischio geografico di ISPRA e GeoSafe e con informazioni a livello aziendale fornite da AIDA.
Nonostante la significativa esposizione dell'Italia a inondazioni, terremoti e frane, la diffusione dell'assicurazione NatCat rimane bassa. Statistiche descrittive e analisi spaziali rivelano una chiara discrepanza tra rischio fisico e sottoscrizione di un’assicurazione. Le regressioni logistiche mostrano che l'esposizione al rischio sismico e al rischio idrico è positivamente e significativamente associata alla probabilità di sottoscrivere una copertura, ma gli effetti marginali sono limitati, indicando che le decisioni assicurative rispondono solo debolmente ai livelli di pericolosità sottostanti. Non emerge alcuna relazione significativa per le frane, riflettendo sia un'offerta limitata sia una bassa domanda. Le caratteristiche aziendali, il settore di appartenenza e le disparità regionali giocano un ruolo più importante del rischio oggettivo nello spiegare la sottoscrizione.
Nel complesso, l'analisi evidenzia un persistente gap di protezione tra le società di capitali italiane. Per ridurlo saranno necessarie misure sia dal lato della domanda (come campagne di sensibilizzazione e incentivi mirati) sia dal lato dell'offerta, tra cui schemi di riassicurazione pubblico-privati e strumenti di stabilizzazione dei premi nelle aree ad alto rischio.
L'introduzione dell'assicurazione obbligatoria NatCat rappresenta un importante passo istituzionale; valutarne l'impatto sulla percezione del rischio delle imprese e sulla cultura assicurativa, in senso più ampio, sarà essenziale per la futura definizione delle policy.