LA RIVALUTAZIONE DEI CONTRATTI VITA INDIVIDUALI E COLLETTIVI IN FRANCIA NEL 2024: REPORT DELLA VIGILANZA (ACPR)
« N° 175 : Revalorisation 2024 des contrats d’assurance-vie et de capitalisation » Analyse et synthèse N° 175 Mise à jour le 30 Juillet 2025
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ACPR – Autorità di vigilanza prudenziale sul sistema finanziario francese – ha recentemente dedicato un nuovo numero della sua Collana di approfondimenti “Analyses et Synthèses” al tema dei tassi di rivalutazione applicabili nel 2024 ai contratti assicurativi vita di natura previdenziale e di capitalizzazione, individuali e collettivi(1).
Il documento segnala che il tasso medio di rivalutazione dei contratti individuali in euro e dei contratti collettivi a natura previdenziale è risultato stabile nel 2024: 2,63% (+3 punti base rispetto all’anno precedente) per i contratti individuali e 2,53% per i contratti collettivi (+2 punti).
Tale stabilità segna una rottura rispetto al significativo incremento osservato negli ultimi due anni (rispettivamente +66 punti per i contratti individuali e +42 punti per i contratti collettivi in media su due anni), che era legato al contesto di rialzo dei tassi di rendimento dei titoli obbligazionari.
Il mantenimento della rivalutazione è stato reso possibile dal parziale utilizzo nel 2024 dell'accantonamento per partecipazione agli utili, accumulato durante il periodo di tassi bassi fino al 2021 per far fronte a un possibile aumento dei tassi di interesse, concretizzatosi poi nel 2022-2023.
Espressa in percentuale delle riserve matematiche vita, la riserva per partecipazione agli utili ha raggiunto il 4,3% per i contratti individuali e l'1,9% per i contratti collettivi alla fine del 2024, rispetto al 4,9% e al 2,0% rispettivamente alla fine del 2023.
Il tasso tecnico medio è risultato stabile allo 0,35% nel 2024 rispetto allo 0,37% del 2023 per i contratti individuali e all'1,01% nel 2024, rispetto all'1,04% del 2023, per i contratti collettivi. Tuttavia, la situazione varia da un'impresa all'altra e alcune mantengono nei loro portafogli una serie di vecchi contratti che offrono tassi tecnici elevati.
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(1) Per il precedente, si veda: “La rivalutazione dei contratti vita individuali e collettivi in Francia nel 2023: Report della vigilanza (ACPR)”, in Panorama Assicurativo n. 252, ottobre 2024 (Sezione “STATISTICHE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/88106/articolo/88505