🌎 Calamità naturali, Cat bond

IL MERCATO DEI CAT BOND NEL 2024: REPORT DI SWISS RE

“Insurance-Linked Securities Market Insights” (Edition XXXVII, February 2025)

All’andamento del mercato delle Insurance-Linked Securities (ILS) nel 2024 è dedicato il Report periodico del riassicuratore svizzero Swiss Re.

Il Report evidenzia che il mercato ILS è cresciuto del 10,5% nel 2024, raggiungendo un capitale complessivo emesso, in termini di nozionale, di oltre 50 miliardi dollari.

A fronte di numerosi titoli che, nel 2024, sono venuti a scadenza, le nuove emissioni hanno raggiunto il record di 17,2 miliardi di dollari.

Malgrado gli eventi calamitosi siano stati nel 2024 molto numerosi, si è trattato prevalentemente di eventi di medie dimensioni. Le obbligazioni ILS sono state progettate, in particolare, per coprire eventi di picco, con il cosiddetto “trigger”, ossia la soglia che fa scattare la garanzia implicita, legato a eventi di medio-elevata intensità. Tale soglia non considera le cosiddette conseguenze di secondo livello, quali ad esempio i secondary perils, come gli incendi massivi, le alluvioni diffuse o le tempeste conseguenti a calamità più gravi.

Tuttavia, gli eventi degli anni precedenti hanno continuato a manifestare i loro effetti e il mercato ILS ha sostenuto il settore con quasi 440 milioni di dollari di recovery payments agli sponsor registrati nel 2024 in relazione agli eventi passati.