STATI UNITI: PERCHÉ IL RISPARMIO PREVIDENZIALE È INFERIORE ALLE ASPETTATIVE? GLI IMPATTI DEI MECCANISMI DI ADESIONE AUTOMATICA
“Smaller than We Thought? The Effect of Automatic Savings Policies” (Working Paper 32828, agosto 2024)
James J. CHOI, David LAIBSON, Jordan CAMMAROTA, Richard LOMBARDO, John BESHEARS
NBER – NATIONAL BUREAU OF ECONOMIC RESEARCH
https://www.nber.org/
NBER – Link alla WEBPAGE DI PRESENTAZIONE del PAPER
Le dinamiche sociali ed economiche a medio e lungo termine indeboliscono gli effetti dell’adesione automatica ai piani previdenziali (“auto-enrollment”) e dell’aumento automatico annuale delle contribuzioni (“auto-escalation”) e, quindi, il livello dei risparmi previdenziali attraverso i piani 401(k): questa è una delle conclusioni principali di un recente Paper NBER sul risparmio previdenziale negli Stati Uniti.
Molti lavoratori dipendenti lasciano le proprie aziende prima che i contributi del datore di lavoro siano completamente maturati e, di conseguenza, una quota rilevante del risparmio accumulato attraverso i piani 401(K) viene prelevata al momento della cessazione del rapporto di lavoro.
Secondo il Paper, quindi, le politiche per incentivare il risparmio previdenziale che sono state adottate in passato scontano l’effetto di diversi fattori che fanno sì che l'entità del risparmio sia sostanzialmente inferiore rispetto alle stime. Tuttavia, tali politiche hanno un impatto statisticamente significativo e positivo sui risparmi misurati.
I fattori che i decisori politici devono considerare nel design delle politiche previdenziali sono relativi a variabili quali, ad esempio, gli alti tassi di turnover dei dipendenti e i requisiti necessari per acquisire anche i contributi dei datori di lavoro.
Le politiche per il risparmio previdenziale si confermano comunque positive dal punto di vista del rapporto impatto/costo e i decisori politici che intendono conseguire miglioramenti più ampi nei tassi di risparmio potrebbero ricorrere ai nudge (le cosiddette “spinte gentili” dell’economia comportamentale), in abbinamento con le politiche sopra descritte.