CAMBIAMENTO CLIMATICO, PREMI ASSICURATIVI E IMPATTI SUI MUTUI IMMOBILIARI E LE PROBABILITA’ DI INSOLVENZA
“Climate Risk, Insurance Premiums and the Effects on Mortgage and Credit Outcomes” (FRB of Dallas Working Paper No. 2505) Posted: 22 Jan 2025
Shan GE, Stephanie JOHNSON, Nitzan TZUR-ILAN
Mentre il cambiamento climatico aggrava i disastri naturali, i premi per l’assicurazione degli immobili, in alcune aree, stanno aumentando drasticamente. Gli Autori del presente lavoro esaminano l’impatto che gli aumenti dei premi assicurativi hanno sui mutui e sugli esiti creditizi dei mutuatari, utilizzando nuovi dati sulle polizze sulla casa per 6,7 milioni di mutuatari.
Gli Autori ritengono che premi più elevati aumentino la probabilità di insolvenza sui mutui, riducendo le risorse disponibili per il pagamento delle rate, così come il rimborso anticipato (dovuto principalmente al trasferimento di residenza dei mutuatari in aree a minor rischio). I risultati valgono utilizzando una nuova variabile strumentale. L’effetto di insolvenza è maggiore per i mutuatari con rapporti debito/reddito più elevati.
Sia gli effetti di insolvenza sia quelli di rimborso anticipato sono presenti sia nei mutui erogati da entità quasi-pubbliche (GSE) che in quelli non GSE. Gli Autori ritengono, inoltre, che premi più elevati aumentino significativamente la probabilità di inadempienza delle carte di credito e peggiorino l’affidabilità creditizia dei mutuatari.
I risultati evidenziano un canale attraverso il quale il cambiamento climatico può minacciare la situazione finanziaria delle famiglie e avere un impatto potenziale sulla stabilità del sistema finanziario.