UN FRAMEWORK DI MONITORAGGIO DEL RISCHIO DI LIQUIDITA’ SISTEMICO NEL SETTORE FINANZIARIO: UN REPORT ESRB
“ESRB publishes report on a monitoring framework for systemic liquidity risks in financial system” (PRESS RELEASE, 3 febbraio 2025) “Systemic liquidity risk: a monitoring framework” (February 2025)
ESRB – EUROPEAN SYSTEMIC RISK BOARD
https://www.esrb.europa.eu/
ESRB – Link alla PRESS RELEASE
Lo European Systemic Risk Board (ESRB) ha pubblicato, il 3 febbraio scorso, un Report che delinea un framework per il monitoraggio dei rischi sistemici di liquidità nel sistema finanziario europeo. Il quadro si concentra su due dimensioni principali della liquidità: liquidità di finanziamento e di mercato.
La liquidità di finanziamento coglie la capacità delle istituzioni finanziarie di ottenere finanziamenti, mentre la liquidità di mercato coglie la capacità dei partecipanti al mercato di negoziare attività finanziarie rapidamente e in grandi quantità senza variazioni significative di prezzo. Il quadro misura anche il rischio di contagio e amplificazione, poiché carenze di liquidità localizzate possono provocare stress a livello di sistema tra entità e mercati, aumentando di intensità se si sviluppano circoli di feedback avversi.
I tre indicatori proposti rilevano le vulnerabilità sottostanti del sistema finanziario che potrebbero potenzialmente dar luogo a un elevato stress di liquidità. Vi è un indicatore per i rischi di finanziamento, un altro per i rischi di mercato e un terzo per i rischi di contagio e amplificazione.
Il nuovo framework di monitoraggio amplia la portata dei sistemi esistenti, che fino ad ora si erano concentrati sulle banche e sui mercati dei titoli sovrani. Ora sono inclusi anche intermediari finanziari non bancari e ulteriori mercati chiave. È introdotta, inoltre, una nuova misura per affrontare la propensione al contagio e all’amplificazione all’interno del sistema finanziario.