LA DISPONIBILITA’ DI COPERTURE ASSICURATIVE CONTRO L’INCENDIO DELLE ABITAZIONI COME INDICATORE DI RISCHIOSITA’: EVIDENZE DAGLI STATI UNITI
“Wildfire Insurance Availability as a Risk Signal: Evidence from Home Loan Applications” (PAPER - Date Written: October 27, 2024)
Xuesong YOU, Carolyn KOUSKY, Ajita ATREYA
La crescente minaccia di incendi ha recentemente portato, negli Stati Uniti, a una notevole riduzione della disponibilità di assicurazioni sulla casa per molti cittadini.
Utilizzando dati dettagliati sulle richieste di mutui abitativi, gli Autori studiano come la disponibilità dell'assicurazione sulle abitazioni influenzi le preferenze geografiche sia dei proprietari sia dei potenziali acquirenti di case.
Viene considerata, come esperimento naturale, la moratoria introdotta nello Stato della California contro i mancati rinnovi da parte degli assicuratori in aree adiacenti a una zona dichiarata di emergenza per incendi. Le famiglie che si trovano ad affrontare un’elevata probabilità di mancato rinnovo della copertura assicurativa modificano le loro preferenze abitative una volta terminata la protezione della moratoria: diventano meno propensi a cercare case in zone ad alto rischio di incendio o circondate da fitta vegetazione.
Poiché l’assicurazione diventa sempre più difficile da ottenere per le case ad alto rischio, sia il volume delle richieste di mutuo sia i prezzi delle case diminuiscono. D’altro canto, le famiglie meno preoccupate per il rischio climatico mostrano maggiore interesse nell’acquisto di case ad alto rischio. L’aumento dei costi assicurativi associato alla diminuzione della disponibilità di coperture spiega solo in parte questi cambiamenti dei modelli di comportamento.
I risultati suggeriscono che la ridotta disponibilità di coperture assicurative per i proprietari di case influisce sulla domanda di alloggi, segnalando un aumento del rischio. Al contempo, essi offrono nuove indicazioni sul ruolo del mercato assicurativo nell’informare gli operatori del mercato delle abitazioni in merito alla rilevanza dei rischi catastrofali in presenza di cambiamento climatico.