LE NUOVE FRONTIERE DELL’ASSICURAZIONE. INTERVENTO DEL GOVERNATORE DI BANQUE DE FRANCE
“The new frontiers of insurance” Speech by François VILLEROY DE GALHAU, Governor of the Banque de France / Chairman of the ACPR S.M.A.R.T. France Assureurs Event – Paris, 19 December 2024
BANQUE DE FRANCE
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BANQUE DE FRANCE - Link al testo dello “SPEECH”
A metà dicembre, François Villeroy de Galhau, Governatore di Banque de France (e Presidente di ACPR, l’Autorità francese di vigilanza prudenziale) ha effettuato un intervento in occasione di un evento organizzato da France Assureurs, la Federazione degli assicuratori francesi.
In apertura dello Speech, il Relatore ha posto l’accento sul ruolo essenziale (e non sempre sufficientemente riconosciuto) svolto dal settore assicurativo nel finanziamento dell’economia e a garanzia della stabilità finanziaria: un ruolo destinato a espandersi ulteriormente. Dopo aver illustrato le principali sfide che attendono il settore e l’importanza della prevenzione e dell’adattamento al rischio, ha delineato un percorso volto a rafforzare il dialogo delle imprese assicuratrici con il Supervisor.
Il ruolo di finanziatore svolto dal comparto assicurativo risulta evidente dagli investimenti pari a 2.400 miliardi di euro, con partecipazioni (dirette o intermediate) in azioni/obbligazioni di società non finanziarie per un ammontare di circa 800 miliardi di euro (ovvero il 33% degli investimenti totali del settore). Le modifiche normative in atto stanno contribuendo a rafforzare tale ruolo: in particolare, la revisione della Direttiva Solvency II mira a sostenere gli investimenti a lungo termine nell'economia reale, soprattutto grazie al regime Long-Term Equity Investment-LTEI, che garantisce un trattamento prudenziale favorevole alle partecipazioni azionarie a lungo termine delle imprese assicuratrici.
Secondo de Galhau, in un mondo che cambia sempre più rapidamente, le grandi sfide aperte sono rappresentate dall’assicurabilità e dalla resilienza a fronte di nuovi rischi emergenti: primi fra tutti (I) la trasformazione digitale, con il conseguente rischio di sofisticati e significativi attacchi informatici; (II) il mutamento climatico e (III) l’adattamento dell’insurance business model ai rischi generati dai cambiamenti demografici nelle società.
La prevenzione e l’adattamento al rischio – secondo de Galhau – devono svolgere un ruolo fondamentale. Quanto ai rischi informatici, i termini e le condizioni della relativa assicurazione possono aiutare a rafforzare la resilienza, in particolare rendendo obbligatori gli audit di sicurezza o stabilendo standard minimi di prevenzione da rispettare. Per i rischi climatici, il settore è impegnato nello studio di tecniche di contenimento del rischio (viene citato ad esempio il problema del ritiro-rigonfiamento delle argille nella copertura dei rischi delle abitazioni(1)); anche l'elaborazione di una mappa condivisa dei rischi può rappresentare un utile strumento di prevenzione, attraverso un’attenta pianificazione dell'uso del territorio.
La necessità di un dialogo più stretto tra Supervisor e soggetti vigilati
Secondo de Galhau, oltre alla capacità del settore assicurativo di assimilare e gestire le trasformazioni in atto, è altrettanto fondamentale poter contare sulla pragmatica e attenta azione della Vigilanza, che deve avvenire mantenendo il dialogo con il settore e garantendo efficacia al proprio operato. In tal senso, sottolinea che “semplificazione non significa deregolamentazione” e che esiste spazio per ridurre la complessità delle regole e della loro applicazione. Viene sottolineata l’esigenza di ottenere, in Europa, una regolamentazione il più possibile unificata, in luogo di una pletora di normative, spesso emanate da organismi diversi: il loro accumulo rischia infatti di creare falle e mancanze quanto a coerenza complessiva. E’ pertanto necessario – conclude de Galhau – riavvicinare le definizioni ed evitare duplicazioni.
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(1) Sul punto, si veda:
“Rischio climatico: studio di France Assureurs sulla valutazione degli impatti della siccità sulle abitazioni”,
in Panorama Assicurativo n. 231, gennaio 2023 (Sezione “NEWS”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/84068/articolo/84588