ESRB: CONCLUSIONI DEL 55° MEETING DEL GENERAL BOARD (SETTEMBRE 2024) E PUBBLICAZIONE DEL NUOVO RISK DASHBOARD
“The General Board of the European Systemic Risk Board held its 55th regular meeting on 26 September 2024” (PRESS RELEASE, 4 ottobre 2024) "ESRB risk dashboard" Production date: 13 September 2024
ESRB – EUROPEAN SYSTEMIC RISK BOARD
https://www.esrb.europa.eu/
ESRB – Link alla PRESS RELEASE
Si è tenuto, il 26 settembre scorso, il 55° Meeting del Consiglio Generale dell’ESRB, European Systemic Risk Board(1).
Il Consiglio ha innanzitutto osservato che, sebbene l'inflazione nell'UE abbia continuato a diminuire, i rischi per la stabilità finanziaria rimangono elevati in presenza di rischi geopolitici più elevati e di una ripresa economica ancora fragile.
In particolare, il Consiglio ha discusso gli impatti degli attuali rischi geopolitici sul sistema finanziario dell'UE. Gli eventi geopolitici possono avere implicazioni per la stabilità finanziaria tramite canali reali e finanziari, creando sfide sia per le famiglie che per le imprese. Tali eventi possono interrompere il commercio globale e aumentare i prezzi delle materie prime. Inoltre, possono portare a una maggiore volatilità del mercato finanziario, influenzando i flussi di capitale, i tassi di cambio e gli spread creditizi. I membri del Board hanno anche discusso i rischi informatici, osservando che l'affidamento di servizi a un numero limitato di fornitori terzi comporta un rischio di concentrazione e aumenta il potenziale di shock sistemici. I membri hanno chiesto maggiore attenzione e coordinamento all'interno della comunità di regolamentazione in relazione a tali rischi.
Il Consiglio ha discusso i recenti episodi di volatilità del mercato finanziario. Le brusche ma brevi fluttuazioni del mercato di agosto hanno mostrato come le posizioni con leva finanziaria possano amplificare le reazioni alle notizie macroeconomiche negative, rivelando vulnerabilità strutturali nel sistema finanziario globale. L'assunzione elevata e persistente di rischi e la possibilità di una rapida liquidazione delle posizioni rimangono preoccupazioni significative. Le richieste di rimborso e le richieste di margine hanno il potenziale di innescare vendite forzate di asset, amplificando lo stress del mercato.
Il Consiglio generale ha altresì esaminato le vulnerabilità e le interconnessioni all'interno del settore immobiliare commerciale (CRE). Tale settore, in particolare il segmento non-prime, rimane fragile. L'attività è ridotta e i prestiti in sofferenza sono in aumento, sebbene generalmente da livelli bassi. Il settore CRE è anche altamente interconnesso sia all'interno del settore bancario sia in quello finanziario non bancario. Ciò riduce i rischi di concentrazione, ma aggiunge potenziali canali di contagio.
Infine, il Consiglio ha discusso la risposta alla consultazione della Commissione europea sulla politica macroprudenziale per l'intermediazione finanziaria non bancaria (NBFI), che sarà presentata alla Commissione europea entro la fine di novembre.
L'ESRB ha pubblicato anche la 49a edizione del Dashboard dei rischi, un set di indicatori quantitativi e qualitativi che misurano il rischio sistemico nel sistema finanziario dell'UE.
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(1) Per il precedente, si veda: “ESRB: conclusioni del 54° meeting del General Board (giugno 2024) e pubblicazione del nuovo Risk Dashboard”, in Panorama Assicurativo n. 250, agosto 2024 (Sezione “UE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/87836/articolo/88330