EIOPA: CONSULTAZIONE SU MISURE PER RAFFORZARE LA VIGILANZA SULLA GESTIONE DELLA LIQUIDITA’ NEI FONDI PENSIONE
“EIOPA seeks feedback on measures aimed at strengthening the supervision of occupational pension funds’ liquidity management” (NEWS, 26 settembre 2024) “CONSULTATION PAPER on the draft Opinion on the supervision of liquidity risk management of IORPs” EIOPA-BoS-24-318 - 26 September 2024
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
EIOPA – Link al CONSULTATION PAPER
EIOPA ha pubblicato un Consultation Paper contenente una bozza di Parere riguardante la supervisione della gestione del rischio di liquidità nei fondi pensione (IORP).
I fondi previdenziali che detengono strumenti derivati sono esposti a notevoli rischi di liquidità. In alcuni Stati membri dell’UE, i fondi fanno un uso considerevole di derivati per ridurre i rischi di tasso di interesse e di cambio. Tuttavia, le posizioni di copertura li rendono anche vulnerabili ai rapidi cambiamenti dei tassi di interesse e/o del valore delle valute estere, innescando potenzialmente richieste di margini a breve termine che devono essere soddisfatte.
Tali vulnerabilità evidenziano la necessità di una valutazione approfondita dell’esposizione dei fondi ai rischi di liquidità – comprese le richieste di margini e garanzie, i prelievi anticipati e i trasferimenti in uscita – nonché della loro capacità di gestire tali rischi.
L’obiettivo del Documento di Consultazione – sottolinea EIOPA - è quello di rafforzare la convergenza della vigilanza per proteggere gli iscritti e i beneficiari dei fondi pensione e rafforzare la stabilità dei singoli fondi e del sistema finanziario in generale.
Il Draft Paper incoraggia un approccio basato sul rischio, prospettico e proporzionato e si aspetta che le Autorità di vigilanza:
- monitorino e valutino le esposizioni al rischio di liquidità degli IORP;
- quando si riscontra che i fondi presentano rischi rilevanti di liquidità, valutino la loro capacità di gestire tali rischi;
- garantire che gli IORP esposti a rischi rilevanti di liquidità rispettino alcuni principi fondamentali relativi alla gestione di tale esposizione, anche mediante stress test sui flussi di cassa, elaborazione di piani di emergenza e creazione di una riserva di attività liquide per coprire eventuali carenze.