LE HOLDING BANCARIE STATUNITENSI E I LORO INVESTIMENTI NEL SETTORE NON BANCARIO: STUDIO DELLA FED DI NEW YORK
“The Nonbank Footprint of Banks” STAFF REPORT - NO. 1118 SEPTEMBER 2024
Nicola CETORELLI, Saketh PRAZAD
FEDERAL RESERVE BANK OF NEW YORK
https://www.newyorkfed.org/
FEDERAL RESERVE BANK OF NEW YORK – Link al REPORT
Le holding bancarie statunitensi hanno sviluppato partecipazioni non-bancarie molto significative nel corso degli anni, aggiungendo migliaia di istituti di credito specializzati, broker e dealer, gestioni patrimoniali e società assicurative al loro portafoglio di investimenti.
Le imprese collegate non-bancarie rappresentano una quota considerevole delle attività aggregate delle holding bancarie e una componente significativa dell'intero settore non bancario statunitense.
Il Paper della Fed di New York ipotizza che le sinergie nella gestione della liquidità siano un importante fattore della compresenza di banche commerciali e sussidiarie non-bancarie all'interno delle holding bancarie.
Utilizzando dati sulla struttura organizzativa e i report finanziari delle holding bancarie, si dimostra che nell'ambiente normativo prima della grande crisi finanziaria, le banche commerciali all'interno delle holding bancarie detenevano meno attività liquide e più impieghi nel proprio bilancio.
Si dimostra, inoltre, che la ragione di questo comportamento è rappresentata da accordi di finanziamento interaziendali, espliciti e impliciti, tra banche affiliate e società non-bancarie.
La regolamentazione bancaria successiva alla crisi, tuttavia, ha interrotto queste sinergie nel campo della liquidità e ha indotto le holding bancarie a ridurre le loro partecipazioni non bancarie.