EBA, EIOPA, ESMA: REPORT (AUTUNNO 2024) SU RISCHI E VULNERABILITA’ DEL SISTEMA FINANZIARIO EUROPEO
«ESAs warn of risks from economic and geopolitical events» (NEWS ARTICLE - Sep. 10, 2024) “Joint Committee Report on risks and vulnerabilities in the EU financial system” - Autumn 2024 (WEBPAGE DI PRESENTAZIONE e di DOWNLOAD del Report) JC 2024 65 - August 2024
EIOPA - EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
EIOPA - Link alla NEWS (10.09.2024)
EIOPA - WEBPAGE DI DOWNLOAD del Joint Committee Report
Il Joint Committee delle tre Autorità di vigilanza sul mercato bancario, finanziario e assicurativo europeo - EBA, ESMA ed EIOPA (ESA) - ha pubblicato, il 10 settembre scorso, il Report (autunno 2024) dedicato all’analisi dei rischi e delle vulnerabilità nel sistema finanziario dell'UE(1). Per la prima volta, il Report include un'approfondita analisi intersettoriale dei rischi di credito nel mercato finanziario.
Il calo dell'inflazione alla fine del 2023 e all'inizio del 2024 ha indotto le banche centrali a iniziare il passaggio a una politica monetaria più allentata. I mercati finanziari hanno registrato una forte performance in previsione di futuri tagli dei tassi e di un miglioramento delle prospettive macroeconomiche, a parte il breve ma brusco calo dei prezzi azionari in agosto. Permangono, tuttavia, notevoli incertezze sul futuro percorso dell'economia globale, dell'inflazione e della politica monetaria e sull'interazione di questi fattori tra le diverse giurisdizioni.
Tra gli sviluppi geopolitici in corso, come l'aggressione russa all'Ucraina, la guerra in Medio Oriente e le elezioni nell'Unione europea e negli Stati Uniti, è possibile che si verifichino cambiamenti improvvisi nelle prospettive economiche e nelle aspettative del mercato. L'elevata volatilità dei mercati nel mese di agosto ha lasciato intravedere la possibilità di improvvisi cambiamenti nelle prospettive e nelle aspettative. In sintesi, l'attuale contesto di grande incertezza continua a presentare rischi operativi e di stabilità finanziaria rilevanti, che richiedono la vigilanza di tutti gli operatori dei mercati finanziari.
Sullo sfondo di tali rischi e vulnerabilità, pertanto, il Comitato congiunto delle ESA consiglia alle Autorità nazionali di vigilanza, alle istituzioni finanziarie e ai partecipanti al mercato di adottare le seguenti misure di policy:
- le istituzioni finanziarie e i Supervisors dovrebbero essere preparati ad affrontare gli impatti di continui, elevati tassi di interesse sull'economia reale;
- sarebbe necessario continuare a monitorare e gestire attentamente il rischio di credito, poiché la sua potenziale materializzazione continua a rappresentare una fonte di preoccupazione. Ciò pone in evidenza la necessità di livelli di accantonamento adeguati e politiche di accantonamento lungimiranti, mantenendo – nel contempo – prudenti e aggiornati criteri di valutazione delle garanzie;
- le istituzioni finanziarie devono essere flessibili e agili e devono disporre di piani e processi adeguati per affrontare sfide molteplici e inaspettate nel breve termine;
- le istituzioni finanziarie e i Supervisors dovrebbero rimanere vigili riguardo all'impatto dell'inflazione sullo sviluppo dei prodotti, come pure in riferimento ai rischi operativi e di stabilità finanziaria che potrebbero derivare dai cyber risks.
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(1) Per l’edizione precedente, si veda:
“EBA, EIOPA, ESMA: nuovo Report sui rischi e le vulnerabilità per il sistema finanziario europeo”
in Panorama Assicurativo n. 248, giugno 2024 (Sezione “UNIONE EUROPEA”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/87437/articolo/87856