COMMISSIONE EUROPEA: REPORT SUL MONITORAGGIO DEGLI EFFETTI DEL RISCHIO CLIMATICO SULLA STABILITÀ FINANZIARIA
“REPORT FROM THE COMMISSION on the monitoring of climate-related risk to financial stability” REPORT (C(2024) 4372 final – 28.06.2024 Directorate-General for Financial Stability, Financial Services and Capital Markets Union (DG FISMA)
EUROPEAN COMMISSION
https://ec.europa.eu/
EUROPEAN COMMISSION - Link al REPORT (C(2024) 4372 final – 28.06.2024)
La Commissione Europea (DG FISMA) ha pubblicato un Report sul tema del monitoraggio degli effetti dei rischi legati al mutamento climatico sulla stabilità finanziaria. Il documento è basato sulla Strategia 2021 della Commissione per il finanziamento della transizione verso un’economia sostenibile(1). L’obiettivo è quello di (I) fare il punto sul lavoro analitico svolto in ambito UE, (II) identificare le sfide nella misurazione degli impatti dei rischi climate-related sulla stabilità finanziaria e (III) delineare le risposte di policy adottate a livello UE.
Il Report copre sia i rischi di transizione sia quelli fisici legati al cambiamento climatico. Gli aspetti di maggiore rilevanza per quanto riguarda il settore assicurativo (sono trattati anche il settore bancario e quello dei fondi di investimento) sono i seguenti:
- l’analisi di sensitività svolta da EIOPA nel 2020(2) mostra che le imprese assicuratrici potrebbero trovarsi ad affrontare perdite elevate (oltre il 25%) sugli investimenti azionari in settori “ad alta intensità di carbonio” (in particolare: estrazione di combustibili fossili);
- nei settori “climate-sensitive”, il rapporto BCE/ESRB 2021(3) prevede, per gli assicuratori dell’UE, perdite da rivalutazione del rischio di mercato “potenzialmente significative” (15%) per le partecipazioni nei settori petrolifero, del gas e automobilistico, in uno scenario di “transizione disordinata”;
- per quanto riguarda i rischi climatici fisici, il Discussion Paper EIOPA del 2022(4) rileva che le imprese assicuratrici hanno storicamente ben gestito i principali eventi calamitosi occorsi in Europa, e la riassicurazione svolge un ruolo cruciale nel mitigare gli impatti. L’evoluzione futura dei rischi climatici (tempeste, inondazioni fluviali, incendi boschivi, inondazioni costiere) potrebbe tuttavia avere impatti significativi sul settore (ri)assicurativo (attualmente, in Europa, solo il 25% circa dei danni totali derivanti da eventi meteorologici estremi/legati al clima sono assicurati);
- il climate stress test della BCE (2023)(5) ha stimato che le imprese assicuratrici e i fondi pensione potrebbero subire perdite relative fino al 15% a causa dei rischi di transizione, a seconda dello scenario.
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(1) Sul punto, si veda:
“Commissione europea: nuova strategia in materia di finanza sostenibile e Green Bond Standard”,
in Panorama Assicurativo n. 214, agosto 2021 (Sezione “UNIONE EUROPEA”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/80565/articolo/81018
(2) Si veda, in proposito:
“EIOPA: cambiamento climatico, analisi di sensitività dei rischi di transizione per l’assicurazione europea”,
In Panorama Assicurativo n. 207, gennaio 2021 (Sezione “UNIONE EUROPEA”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/51102/articolo/79420
(3) Sul punto, si veda:
“Rischi da cambiamento climatico e stabilità finanziaria: nuovo report di ESRB e BCE”,
In Panorama Assicurativo n. 214, agosto 2021 (Sezione “UNIONE EUROPEA”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/80565/articolo/80989
(4) Sul punto, si veda:
“EIOPA: report di valutazione dell’esposizione dell’assicurazione europea ai rischi fisici del cambiamento climatico”,
In Panorama Assicurativo n. 224, giugno 2022 (Sezione “UNIONE EUROPEA”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/82720/articolo/83248
(5) Sul punto, si veda (website ECB):
“Faster green transition would benefit firms, households and banks, ECB economy-wide climate stress test",
(NEWS RELEASE – Sep. 6, 2023)
https://www.ecb.europa.eu/press/pr/date/2023/html/ecb.pr230906~a3d6d06bdc.en.html
“The road to Paris: stress testing the transition towards a net-zero economy. - The energy transition through the lens of the second ECB economy-wide climate stress test”,
(OCCASIONAL PAPER SERIES – 328/ 2023)
https://www.ecb.europa.eu/pub/pdf/scpops/ecb.op328~2c44ee718e.en.pdf