L’IMPATTO DELLE DIPENDENZE TRA RISCHI CLIMATICI SULL’ATTIVO E SUL PASSIVO DELLE IMPRESE DI ASSICURAZIONE DANNI
“The impact of dependencies between climate risks on the asset and liability side of non-life insurers” (European Actuarial Journal, Volume 14, pages 1–19, (2024))
Nadine GATZERT, Onur ÖZDIL
SPRINGER
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Lo scopo del lavoro è quello di esaminare l’impatto delle dipendenze tra rischi di transizione climatica e rischi fisici sulla probabilità di default e sulla redditività di un’impresa di assicurazione danni, concentrandosi sullo scenario di una transizione dapprima ritardata e poi improvvisa.
A tal fine, gli Autori suggeriscono un approccio di modellizzazione semplificato per le analisi di scenario per i rischi climatici che incidono su attività e passività dell’impresa, tenendo conto delle potenziali strutture di dipendenza non lineare.
I risultati mostrano che le dipendenze dal lato delle passività e tra attività e passività nel contesto di scenari di transizione fisica possono avere un impatto significativo, in particolare sul rischio di default dell’impresa. Si analizzano, inoltre, gli effetti mitiganti della riassicurazione di tipo stop loss e dei prezzi adeguati al rischio, che, se implementabili, sembrano essere un’efficace misura di gestione, in particolare con riguardo ai rischi climatici fisici.