I FONDI DI GARANZIA DEGLI ASSICURATI NEGLI STATI UNITI: UNA PUBBLICAZIONE DELLA FEDERAL RESERVE BANK DI CHICAGO
“Insurance on Insurers: How State Insurance Guaranty Funds Protect Policyholders” Economic Perspectives, No. 3, May 2024
Daniel HARTLEY
CHICAGO FED – FEDERAL RESERVE BANK OF CHICAGO
https://www.chicagofed.org/
CHICAGO FED – Link al DOCUMENTO
La Federal Reserve Bank di Chicago ha recentemente pubblicato un articolo dedicato al tema dei sistemi pubblici di protezione degli assicurati vita negli Stati Uniti.
Le polizze di assicurazione vita sono prodotti finanziari molto diffusi negli Stati Uniti. Nel 2022, il 46% delle famiglie deteneva un'assicurazione vita caso morte, mentre il 17% possedeva polizze vita di risparmio, con un capitale assicurato medio di 55.000 dollari. Molti dei prodotti assicurativi sono coperti da garanzie previste da schemi pubblici statali.
Le differenze con il sistema bancario e il Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) sono numerose. Il FDIC prevede ad esempio - in caso di insolvenza di un istituto bancario - una copertura della liquidità sui conti correnti fino a un limite di 250.000 dollari. Nel settore assicurativo, i limiti di copertura dipendono dal tipo di prodotto e dallo Stato in cui si manifesta l’insolvenza. Ad esempio, le rendite individuali sono generalmente coperte fino a 250.000 dollari.
In pratica, come emerge dalle due maggiori insolvenze di imprese assicurative vita considerate nell’articolo – vale a dire quelle di Penn Treaty e di Executive Life –, il processo di risoluzione può comportare ritardi che esauriscono le risorse, introducono incertezza in merito al grado di copertura garantito e causano disparità di trattamento.
Per quanto riguarda le procedure di liquidazione, la decisione di sottoporre un’impresa assicuratrice a una qualsiasi delle fasi di risoluzione viene generalmente presa da un tribunale, su istanza del Commissario assicurativo dello Stato di origine dell'assicuratore. L’istanza del Commissario può essere impugnata in tribunale dalle parti interessate, compresa l’impresa di assicurazione.
Per quanto riguarda il finanziamento degli schemi statali per la risoluzione delle crisi assicurative, generalmente si ricorre a prelievi ex-post a carico delle compagnie operanti nello Stato, ai quali si può affiancare l’emissione di obbligazioni nel caso l’insolvenza esaurisca le somme disponibili o, in casi estremi, la riduzione delle somme da liquidare agli assicurati.