EBA, EIOPA, ESMA: NUOVO REPORT SUI RISCHI E LE VULNERABILITA’ PER IL SISTEMA FINANZIARIO EUROPEO
“ESAs risk update: risks remain high in the EU financial system” (NEWS, 30 aprile 2024) “Joint Committee Update on Risks and Vulnerabilities in the EU Financial System – Spring 2024 EFC-FST meeting, 29 April 2024”
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
EIOPA – Link all’AGGIORNAMENTO
Le tre Autorità europee di vigilanza (EBA, EIOPA ed ESMA - le ESA) hanno pubblicato, il 30 aprile scorso, il nuovo Rapporto del Joint Committee sui rischi e le vulnerabilità nel sistema finanziario dell'UE(1). Il Rapporto mostra che i rischi rimangono elevati in un contesto di rallentamento della crescita economica, di tassi di interesse ancora incerti e di forti tensioni geopolitiche.
Negli ultimi mesi, nonostante la significativa incertezza che caratterizza lo scenario finanziario, i mercati hanno registrato ottimi risultati, sia nell’UE che negli Stati Uniti, in previsione di potenziali tagli dei tassi di interesse nel 2024. Tale forte performance comporta elevati rischi di correzioni di mercato legate a eventi imprevisti. Si prevede, inoltre, che il rischio di credito continui ad aumentare con il crescere delle esigenze di rifinanziamento, in particolare per il debito ad alto rendimento e il settore immobiliare. Sebbene la qualità degli asset sia rimasta solida nel settore bancario, si prevede che essa peggiori con l’ulteriore indebolirsi della crescita economica. Il rallentamento del settore immobiliare potrebbe comportare svalutazioni anche per le banche.
Il settore assicurativo ha mantenuto una solida capitalizzazione nel 2023, con coefficienti di solvibilità ben superiori al 200%. I regimi pensionistici professionali a prestazione definita hanno migliorato la loro posizione finanziaria. Le posizioni di liquidità degli assicuratori sono leggermente diminuite, ma rimangono ampie. Tuttavia, persistono le sfide derivanti dalla crescita contenuta del mercato e dalla potenziale rivalutazione dei premi di rischio.
Nel settore bancario, le posizioni di capitale e liquidità sono solide, con un coefficiente CET1 del 15,8% e un coefficiente di copertura della liquidità superiore al 160% in un contesto di elevata redditività nel 2023. Tuttavia, le prospettive sono più impegnative, poiché le banche devono affrontare la rivalutazione delle passività e delle attività con prospettive di minori interessi attivi, una crescita più lenta dei prestiti, costi elevati e un difficile contesto macro.
La performance e i flussi dei fondi comuni di investimento sono stati volatili poiché il quadro dei tassi di interesse è cambiato. Sebbene i fondi siano riusciti a gestire la transizione verso tassi di interesse più elevati, permangono preoccupazioni riguardo alla valutazione delle attività dei fondi immobiliari e i rischi di liquidità potrebbero avere ricadute più ampie.
L’accresciuta instabilità geopolitica e la crescente dipendenza dalle soluzioni digitali stanno aumentando la posta in gioco legata alla sicurezza informatica. Il numero di attacchi e minacce informatiche è in aumento e, sebbene l’impatto degli attacchi sia stato finora limitato, le richieste di indennizzi assicurativi legati al cyber continuano ad aumentare e il settore sta rafforzando ulteriormente le tecniche di tariffazione e i meccanismi di trasferimento del rischio. Nel settore bancario saranno importanti i risultati dei test di resilienza informatica attualmente in corso.
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(1) Per il precedente, si veda: “Prospettive economiche più deboli e rischi per il sistema finanziario europeo: nuovo Report di EBA, EIOPA ed ESMA”, in Panorama Assicurativo n. 240, ottobre 2023 (Sezione “UE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/85862/articolo/86347