L’ANALISI DI SCENARIO PER LA VALUTAZIONE DEI RISCHI FINANZIARI DA CLIMATE CHANGE: BANK OF ENGLAND
“Measuring climate-related financial risks using scenario analysis” Exploring how financial institutions can use scenario analysis to quantify climate change risks (Published on 17 April 2024)
Lewis HOLDEN, Jordan KING, Harriet RICHARDS, Caspar SIEGERT, Lukasz KREBEL
BOE – BANK OF ENGLAND
https://www.bankofengland.co.uk/
Bank of England ha recentemente pubblicato un documento in materia di misurazione dei rischi finanziari legati ai cambiamenti climatici nel settore creditizio e finanziario.
Il cambiamento climatico, attraverso gli effetti fisici e le conseguenze della transizione verso un’economia a zero emissioni, genera importanti rischi finanziari sia a breve che a lungo termine.
Tali rischi riguardano praticamente tutti gli intermediari e le istituzioni del sistema finanziario, inclusa la stessa Bank of England. Si tratta di rischi che, tuttavia, sono difficili da quantificare, il che potrebbe limitare la capacità degli istituti finanziari di mitigarli in prospettiva.
Il Paper analizza le modalità con cui le banche centrali e le istituzioni finanziarie possono impiegare l’analisi di scenario per quantificare i rischi in questione. Utilizzando le analisi di scenario, infatti, le istituzioni finanziarie possono “estendere” le previsioni climatiche su larga scala per ottenere una valutazione maggiormente granulare dei rischi finanziari a livello di singoli asset, come ad esempio le obbligazioni sovrane, le obbligazioni societarie e/o i mutui residenziali.
Come viene evidenziato nel Paper, i risultati dell’analisi di scenario - seppure ancora soggetti a limitazioni - possono essere utilmente aggiunti al kit di strumenti di modellizzazione disponibili per gli istituti finanziari.