Fondi pensione, Investimenti
DECIMA EDIZIONE DEL REPORT OCSE SUGLI INVESTIMENTI DEI MAGGIORI FONDI PENSIONE A LIVELLO GLOBALE
“Report on Long Term Investing of Large Pension Funds and Public Pension Reserve Funds 2023. Annual Survey of Large Pension Funds and Public Pension Reserve Funds” (REPORT)
OECD – ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND DEVELOPMENT
https://www.oecd.org/
L’OCSE ha recentemente pubblicato la decima edizione del Report sugli investimenti dei maggiori fondi pensione e piani previdenziali pubblici a capitalizzazione a livello mondiale(1).
Il 2022 è stato caratterizzato da una diminuzione complessiva dell’ammontare degli attivi dei piani pensionistici nei Paesi OCSE.
Il forte calo degli Asset Under Management (AUM) è stato motivato principalmente dall’inflazione e dall’aumento dei tassi di interesse, che hanno avuto entrambi un impatto importante sulla quotazione delle azioni e sul valore delle obbligazioni nei portafogli dei piani.
Le attività aggregate sia dei grandi fondi pensione che dei piani previdenziali pubblici mostrano un peso crescente dei beni reali e di asset, come private equity e investimenti infrastrutturali non quotati, in quanto strumenti per la diversificazione e l’hedging nei confronti dell’inflazione, in un contesto di mercati altamente volatili.
L’allocazione degli investimenti evidenzia, inoltre, un aumento della liquidità e dei depositi.
La maggior parte degli investimenti esteri dei fondi pensione sono diretti verso i Paesi del Nord America, dell’Europa e della regione Asia - Pacifico.
Sul piano quantitativo, il portafoglio medio per i fondi pensione dell’area OCSE nel 2022 mostra che il 37% del totale degli asset era investito in titoli a reddito fisso, il 31,7% in azioni quotate, l’8,4% in terreni e fabbricati, il 6,2% in liquidità e depositi, il 5,8% in private equity, il 3,6% in investimenti infrastrutturali non quotati, il 3,4% in prestiti e l’1,6% in hedge fund. Quote maggiori di investimenti obbligazionari (44,2%) si riscontrano per i piani previdenziali pubblici a capitalizzazione.
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(1) Per l’edizione precedente, si veda: “OCSE: 9a edizione dell’indagine sugli investimenti dei maggiori fondi pensione a livello globale”, in Panorama Assicurativo n. 233, marzo 2023 (Sezione “STATISTICHE”)
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/84450/articolo/84900