LE DETERMINANTI DELLE ESTINZIONI ANTICIPATE DEI CONTRATTI ASSICURATIVI VITA: UNO STUDIO SULLA REALTA’ ITALIANA
“Lapse risk in life insurance contracts” (PAPER)
E. BARUCCI, T. COLOZZA, D. MARAZZINA, E. RROJI
POLITECNICO DI MILANO (IRIS - catalogo delle pubblicazioni di ricerca)
https://re.public.polimi.it/
POLITECNICO DI MILANO – Link al PAPER
Gli Autori dello studio indagano le cause delle estinzioni anticipate dei contratti di assicurazione vita, utilizzando i dati di una grande compagnia italiana.
Vengono considerate sia le polizze tradizionali (con partecipazione agli utili) sia quelle unit-linked e si sviluppano due diversi tipi di analisi. Innanzitutto, si esaminano le determinanti delle decisioni di estinzione anticipata da parte degli assicurati considerando i microdati su ciascun contratto. Quindi, attraverso uno studio panel, vengono incluse variabili macroeconomiche.
Si mostra che le determinanti delle estinzioni per i due tipi di contratto sono abbastanza diverse. Non viene rilevata evidenza a sostegno dell’ipotesi del tasso di interesse, ovvero una correlazione positiva tra tassi di interesse e tassi di estinzione anticipata. Va tenuto presente, peraltro, che l’analisi ha riguardato dati relativi agli anni 2008 – 2017, ossia un periodo di tassi in diminuzione. Se ne potrebbe concludere che le decisioni degli assicurati, in uno scenario siffatto, non tengono conto della variabile tassi di interesse.
Emergono, invece, evidenze del fatto che esiste una correlazione positiva tra tassi di estinzione anticipata e difficoltà finanziarie/economiche personali, nota anche come ipotesi del fondo di emergenza. Si osservano, infine, alcuni spunti di finanza comportamentale.