PROSPETTIVE ECONOMICHE PIU’ DEBOLI E RISCHI PER IL SISTEMA FINANZIARIO EUROPEO: NUOVO REPORT DI EBA, EIOPA ED ESMA
“ESAs warn of risks resulting from a fragile economic outlook” (NEWS, 18 settembre 2023) “Joint Committee Report on risks and vulnerabilities in the EU financial system” (JC 2023 44, agosto 2023)
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/index_en
Le tre Autorità europee di vigilanza (EBA, EIOPA ed ESMA - ESA) hanno pubblicato, il 18 settembre scorso, il nuovo Report del Joint Committee sui rischi e le vulnerabilità nel sistema finanziario dell'UE(1). Il Rapporto sottolinea il perdurare di un’elevata incertezza economica, evidenzia i rischi per la stabilità finanziaria derivanti dall’accresciuta incertezza e invita alla vigilanza tutti i partecipanti ai mercati finanziari.
Gli ultimi mesi hanno presentato una serie di eventi avversi, come l’aggressione russa contro l’Ucraina, la crisi energetica e le turbolenze delle banche di medie dimensioni statunitensi, che la maggior parte degli istituti finanziari ha affrontato complessivamente bene. Ciononostante, l’economia europea continua a vivere un periodo di accresciuta incertezza che presenta rischi concreti per la stabilità finanziaria. Le prospettive economiche rimangono fragili, in un contesto di rischi geopolitici persistentemente elevati, inflazione alta e prospettive macrofinanziarie incerte.
Le implicazioni di mercato derivanti dalle turbolenze nel settore bancario dello scorso marzo evidenziano la sensibilità del sistema finanziario europeo agli shock esogeni. Il nervosismo dei mercati e le cattive notizie su alcuni settori del sistema finanziario potrebbero diffondersi rapidamente e portare a un aumento generale dell’avversione al rischio.
L’aumento dei tassi di interesse ha generato impatti eterogenei sul settore finanziario. Ciò ha comportato un aumento del margine d’interesse per le banche, una riduzione della redditività per le imprese assicuratrici e rischi di liquidità per il settore delle gestioni patrimoniali.
Alla luce di tali rischi e vulnerabilità, il Joint Committee consiglia di intraprendere le seguenti azioni:
- le istituzioni finanziarie e le Autorità di vigilanza dovrebbero monitorare da vicino l’impatto più ampio dei forti aumenti dei tassi di interesse e degli improvvisi incrementi dei premi per il rischio e tenerne conto nell’attività di risk management;
- istituzioni e Autorità dovrebbero rimanere preparate a un deterioramento della qualità degli attivi nel settore finanziario e dovrebbero e monitorare attentamente l’impatto del rischio di inflazione;
- le istituzioni finanziarie dovrebbero attribuire grande importanza a efficaci sistemi di risk management e di governance, in particolare in relazione al rischio di liquidità e al rischio di tasso di interesse, come evidenziano i recenti problemi negli Stati Uniti e in Svizzera.
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(1) Per il precedente, si veda: “EBA, EIOPA, ESMA: Report su rischi e vulnerabilità del sistema finanziario europeo”, in Panorama Assicurativo n. 236, giugno 2023 (Sezione “UE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/85161/articolo/85474