SIGMA SWISS RE: TRA INFLAZIONE E ALTI TASSI DI INTERESSE, L'ASSICURAZIONE MONDIALE TORNA A CRESCERE NEL 2023
“Stirred, and not shaken” ("Sigma" 3/2023 - World insurance) July 2023
SWISS RE
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SWISS RE – Link alla WEBPAGE DI PRESENTAZIONE di "Sigma 3/23"
Swiss Re ha recentemente pubblicato una nuova edizione della rivista Sigma (n. 3/2023) dedicata all’andamento dei mercati assicurativi a livello mondiale(1).
La crescita economica globale è stata finora più forte del previsto nel 2023, ma un rallentamento nella seconda metà dell’anno rimane una possibilità concreta. Un'inflazione ancora elevata significa che i tassi di interesse sono destinati a rimanere "più alti più a lungo", il che ha implicazioni anche per il settore assicurativo.
Gli alti tassi di interesse hanno innescato instabilità nel settore bancario all'inizio del 2023, ma, con le loro solide posizioni patrimoniali, gli assicuratori non sono stati scossi dalle perturbazioni del sistema finanziario e ci si aspetta che il settore dimostri resilienza nei prossimi due anni.
Si prevede che i premi assicurativi globali (danni e vita) cresceranno dell'1,1% nel 2023 e dell'1,7% nel 2024 in termini reali, dopo una contrazione dell'1,1% nel 2022. E, riflettendo gli stimoli della crescita del mercato, ci si attende che i premi raggiungano un nuovo massimo nel 2023 in termini nominali. L'anno scorso, gli Stati Uniti, la Cina e il Regno Unito si sono classificati tra i primi tre maggiori mercati assicurativi al mondo.
Nel settore dell’assicurazione danni, il principale motore della crescita sarà rappresentato dall'irrigidimento del mercato nelle linee commerciali e ora anche personali, con gli assicuratori che aumenteranno i premi per compensare l'aumento dei costi dei sinistri indotto dall'inflazione. Il segmento auto dovrebbe tornare a crescere dopo tre anni di contrazione, ma un calo dei premi del ramo malattia, dovuto alla fine delle politiche di sostegno legate alla pandemia, negli Stati Uniti, potrebbe compensare i progressi in altri rami.
Nelle assicurazioni vita, l'aumento dei salari e dei tassi di interesse nei mercati avanzati sta creando fattori favorevoli per la crescita e la redditività, compresa la domanda di rendite e di prodotti per il trasferimento del rischio pensionistico. I premi dei prodotti di risparmio globali dovrebbero crescere, trainati da un aumento stimato del 4,3% nei mercati emergenti.
Le prospettive di redditività per gli assicuratori vita sono positive, sulla base di quattro fattori chiave: miglioramento dei rendimenti degli investimenti, normalizzazione dei sinistri relativi al Covid-19, riduzione del rischio nel comparto dei prodotti pensionistici e di rendita e stabilizzazione della volatilità degli utili con l'implementazione dello standard contabile IFRS17. Sul lato negativo, tuttavia, in un contesto di bassa crescita economica e di inflazione ancora elevata, si segnalano riduzioni del merito di credito e un aumento dei riscatti come due potenziali rischi di coda per gli utili del settore.
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(1) Per l’edizione precedente, si veda: “L’assicurazione mondiale nel 2021 e le prospettive per il 2022-23, tra rischi di inflazione e di recessione. Sigma Swiss Re”, in Panorama Assicurativo n.226, agosto 2022 (Sezione “STATISTICHE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/83123/articolo/83650