Fondi pensione, Previdenza complementare
OCSE: DATI PRELIMINARI PER IL 2022 SU INVESTIMENTI E RENDIMENTI DEI FONDI PENSIONE A LIVELLO GLOBALE
“Pension Markets in Focus” (Preliminary 2022 data on pension funds - June 2023)
OECD – ORGANISATION FOR ECONOMIC CO-OPERATION AND DEVELOPMENT
https://www.oecd.org/
L’OCSE ha recentemente pubblicato una nuova edizione di “Pension Markets in Focus”. Il Report, basato su dati preliminari per il 2022, fornisce un'istantanea sull’evoluzione del portafoglio di investimenti dei fondi pensione nei Paesi OCSE e in una selezione di giurisdizioni non OCSE (1).
Dopo una forte performance nel 2021, il valore degli asset previdenziali è diminuito nel 2022 nella maggior parte dei Paesi OCSE. Complessivamente, i piani pensionistici detenevano 48,1 miliardi di dollari di attività alla fine del 2022, il 15,6% in meno rispetto a un anno prima. Il calo del patrimonio è stato diffuso e significativo in 32 paesi OCSE su 38. I cali più marcati si sono verificati nei Paesi Bassi (-20,7%) e nel Regno Unito (-20,2%), mentre altri otto Paesi OCSE hanno registrato un calo tra il 10% e il 20%, inclusi gli Stati Uniti (-15%). Al contrario, gli asset previdenziali sono cresciuti in 24 giurisdizioni su 32 al di fuori dell'area OCSE.
I tassi di rendimento degli investimenti sono stati negativi in quasi tutti i Paesi OCSE in termini nominali e in tutti i Paesi in termini reali, il che spiega gran parte del calo del valore degli asset. I rendimenti reali minori sono stati registrati nei Paesi Bassi (-28%), in Polonia (-29%), Lituania (-29,2%) e Lettonia (-29,7%). Tassi di rendimento reali negativi sono stati registrati anche in tutte le giurisdizioni non OCSE tranne quattro.
L'aumento dell'inflazione nel 2022, unito all'incremento dei tassi di interesse, ha portato a una perdita di valore delle obbligazioni nel portafoglio dei piani pensionistici. Le obbligazioni rappresentavano in media il 48% degli investimenti dei piani alla fine del 2022 in 65 giurisdizioni e superavano il 50% dei loro investimenti in 27 di esse. In ambito OCSE, la Repubblica Ceca è stato il Paese in cui le attività sono state investite maggiormente in obbligazioni (79%). Oltre alle perdite sugli investimenti in obbligazioni, ulteriori perdite sono derivate da diffusi ribassi delle quotazioni azionarie.
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(1) Per il precedente, si veda: “OCSE: primi dati 2021 su investimenti e rendimenti dei fondi pensione a livello globale”, in Panorama Assicurativo n. 226, agosto 2022 (Sezione “STATISTICHE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/83123/articolo/83456