LA SENSIBILITA’ AL RISCHIO DEGLI ASSICURATI VITA: EVIDENZE EMPIRICHE E DA SIMULAZIONI CON MODELLI
“The impact of product-dependent policyholder risk sensitivities in life insurance: insights from experiments and model-based simulation analyses” PAPER - July 13, 2023
Nadine GATZERT, Moritz HANIKA
WU – VIENNA UNIVERSITY OF ECONOMICS AND BUSINESS
https://www.wu.ac.at/
Contrariamente agli studi effettuati in precedenza, il presente Paper studia la sensibilità al rischio degli assicurati rispetto ai livelli di sicurezza dichiarati da un assicuratore vita in un contesto multiperiodale di lungo termine.
A tal fine, per prima cosa sono condotte due analisi congiunte basate sulla scelta, utilizzando un panel tedesco di indagine per esaminare l'effetto della probabilità di insolvenza segnalata da un assicuratore sulla disponibilità degli individui a pagare per sottoscrivere prodotti di rendita e polizze vita temporanee.
I risultati sperimentali suggeriscono che gli individui riducono fortemente la loro disponibilità a pagare per l’acquisto di prodotti assicurativi vita in presenza di una probabilità di default dell’impresa assicuratrice, con forti differenze specifiche a seconda del prodotto.
Alla luce di tali osservazioni, il documento rivisita l’impatto sulla composizione del portafoglio di prodotti venduti in uno studio di simulazione basato su un modello di asset-liability, con un focus specifico su un’impresa di assicurazione vita che offre rendite e polizze temporanee caso morte.
I risultati rivelano un impatto potenzialmente forte di tali sensibilità al rischio dipendenti dal prodotto sulle composizioni di portafoglio in grado di ridurre il rischio di default dell’impresa. Uno dei fattori principali è la deviazione tra le sensibilità al rischio degli assicurati a seconda del prodotto considerato (rendite vs. temporanee).