LA GESTIONE DEI RISCHI DURANTE IL PENSIONAMENTO: PERCHE’ È BASSA LA DOMANDA DI RENDITE, POLIZZE LTC E REVERSE MORTAGE
“Longevity, Health and Housing Risks Management in Retirement” WORKING PAPER (2023s-07) - 2023
Pierre-Carl MICHAUD, Pascal ST-AMOUR
CIRANO - Centre Interuniversitaire de Recherche en Analyse des Organisations
https://cirano.qc.ca/
Le rendite, le assicurazioni per l'assistenza a lungo termine (Long Term Care – LTC) e i mutui ipotecari sulla casa di proprietà rimangono strumenti poco diffusi per gestire - dopo il pensionamento - i rischi di longevità, sanitari e delle abitazioni.
Gli Autori del presente lavoro analizzano la scarsa domanda di tali strumenti utilizzando un modello del ciclo di vita stimato strutturalmente con un esperimento unico di indagine sulle preferenze dichiarate delle famiglie canadesi.
La bassa avversione al rischio, la sostituzione tra abitazioni e consumi e la bassa utilità marginale quando si è in cattive condizioni di salute spiegano la maggior parte della riduzione della domanda. I lasciti ereditari risultano essere un bene di lusso e svolgono un ruolo limitato. Il rimanente disinteresse è spiegato da attriti informativi e pregiudizi comportamentali.
Emergono dall’analisi evidenze dell’esistenza di forti motivi di coassicurazione coniugale che motivano l’assicurazione LTC e di reattività al bundling con un quasi raddoppio della domanda di rendite quando i mutui ipotecari possono essere utilizzati per mobilizzare il capitale investito nella casa.