UN PORTAFOGLIO PREVIDENZIALE OTTIMALE TRAMITE RENDITE FISSE E VARIABILI NEI PIANI A CONTRIBUTI DEFINITI
“Fixed and Variable Longevity Annuities in Defined Contribution Plans: Optimal Retirement Portfolios Taking Social Security into Account” WORKING PAPER - Date of this Version: Jan. 2023
Vanya HORNEFF, Raimond MAURER, Olivia S. MITCHELL
PENN LIBRARIES - UNIVERSITY OF PENNSYLVANIA
https://www.library.upenn.edu/
PENN LIBRARIES – Link al PAPER
Nel presente studio si valuta la scelta, da parte degli aderenti a piani pensionistici a contribuzione definita (DC), di acquistare rendite fisse e variabili utilizzando le risorse accantonate, tenendo conto anche dei benefici attesi dal sistema pensionistico pubblico. Viene altresì valutato l'utilizzo delle risorse dei piani per aumentare i benefici della previdenza sociale tramite il loro differimento.
L’analisi evidenzia che l'inclusione di rendite differite nei piani DC migliora il benessere per tutti i gruppi di aderenti esaminati, distinti in base al sesso e al livello di istruzione. Si dimostra anche che consentire l'accesso a rendite differite variabili ben progettate, con una certa esposizione azionaria, migliora ulteriormente il benessere degli aderenti, rispetto al solo accesso a rendite fisse.
Inoltre, per i soggetti meno istruiti è preferibile ritardare la richiesta delle prestazioni della previdenza sociale, mentre i più istruiti traggono maggiori vantaggi dall'utilizzo delle risorse accumulate nei piani DC per l'acquisto di rendite differite.