EIOPA RISK DASHBOARD Q3/2022: CONFERMATA LA RESILIENZA DELL’ASSICURAZIONE EUROPEA NONOSTANTE I RISCHI MACRO E DI MERCATO
“Risk Dashboard points to overall resilience in insurance despite high macro and market risks” (NEWS, 7 febbraio 2023) “Risk Dashboard January 2023 (Q3-2022 Solvency II Data)”
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
EIOPA ha pubblicato, il 7 febbraio scorso, il Risk Dashboard dell’assicurazione europea basato sui dati Solvency II del terzo trimestre del 2022(1). I risultati mostrano che le esposizioni degli assicuratori ai rischi macro e di mercato sono la principale preoccupazione per il settore. Tutte le altre categorie di rischio, come redditività e solvibilità, clima, digitalizzazione e rischi informatici, rimangono a livelli medi.
I rischi macro si confermano una delle principali fonti di preoccupazione a fronte di un'ulteriore diminuzione delle aspettative di crescita del PIL globale e di previsioni di inflazione ancora elevate per le principali aree geografiche, anche se la disoccupazione rimane bassa. La media ponderata dei tassi swap a dieci anni è aumentata. Le Banche centrali continuano la normalizzazione della loro politica monetaria.
I rischi di mercato sono attualmente a un livello elevato. La volatilità nei mercati obbligazionari e azionari continua a superare la media dell’anno precedente. I prezzi degli immobili rimangono stabili. L'esposizione mediana degli assicuratori alle obbligazioni e alle azioni rimane relativamente invariata, mentre l'esposizione mediana al settore immobiliare è leggermente aumentata nel secondo trimestre del 2022. I rischi di credito rimangono relativamente moderati. Gli spread dei credit default swap (CDS) sono leggermente aumentati per le obbligazioni governative e finanziarie garantite, mentre sono lievemente diminuiti per le obbligazioni societarie non garantite. L'esposizione relativa degli assicuratori alle obbligazioni societarie non finanziarie e finanziarie garantite è leggermente diminuita nel terzo trimestre del 2022, mentre l'esposizione alle obbligazioni sovrane e finanziarie è rimasta sostanzialmente stabile.
Invariati i rischi di redditività e solvibilità. Gli assicuratori del ramo vita hanno riportato una diminuzione dell’indice di copertura del requisito patrimoniale di solvibilità (SCR) per il secondo trimestre consecutivo, mentre l’indice degli assicuratori danni è leggermente aumentato.
I rischi assicurativi si mantengono su livelli medi, con un trend in aumento. La crescita dei premi per le assicurazioni vita ha ulteriormente rallentato ed è diventata negativa, mentre il settore danni ha registrato un aumento significativo, in linea con il trend crescente degli ultimi trimestri.
Per quanto riguarda le percezioni del mercato, i titoli assicurativi vita e danni hanno sovraperformato. Il rapporto prezzo/utili mediano dei gruppi assicurativi è sostanzialmente invariato. I rating esterni degli assicuratori sono rimasti stabili.
Per quanto riguarda i rischi climatici, gli assicuratori hanno mantenuto la loro esposizione relativa ai green bond, mentre il rapporto tra gli investimenti in green bond e il totale dei titoli verdi in essere è leggermente diminuito. L'esposizione mediana agli asset rilevanti per il clima è rimasta costante.
La rilevanza della digitalizzazione e dei rischi informatici per le assicurazioni valutata dalle Autorità di vigilanza è stabile. Tuttavia, permangono problemi di sicurezza informatica e timori di un conflitto geopolitico ibrido. L'indicatore del cyber negative sentiment è rimasto elevato nell'ultimo trimestre del 2022, anche se con una tendenza al ribasso, poiché la frequenza degli incidenti informatici è aumentata rispetto allo stesso trimestre dello scorso anno.
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(1) Per l’edizione precedente, si veda: “EIOPA Risk Dashboard Q2/2022: le assicurazioni rimangono resilienti nonostante elevati rischi macro e di mercato”, in Panorama Assicurativo n. 230, dicembre 2022 (Sezione “UE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/83949/articolo/84361