COVIP: LE POLITICHE DI INVESTIMENTO DELLE CASSE DI PREVIDENZA NEL 2021. UN QUADRO DI SINTESI
“Casse di previdenza: quadro di sintesi 2021 sulle politiche di investimento” (COMUNICATO STAMPA, 23 novembre 2022)
COVIP – COMMISSIONE DI VIGILANZA SUI FONDI PENSIONE
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COVIP – Link al COMUNICATO STAMPA
È stato pubblicato, il 23 novembre scorso, il “Quadro di sintesi” dei dati relativi al patrimonio delle Casse di previdenza e alla loro gestione finanziaria nel 2021(1). Il Report fornisce il quadro degli aspetti più significativi che caratterizzano le risorse detenute dalle Casse, integrando le informazioni aggregate con elementi e aspetti di dettaglio riferiti ai singoli portafogli.
Le risorse complessive del settore a valore di mercato alla fine del 2021 erano pari a 107,9 miliardi di euro. Dal 2011 al 2021 le risorse complessive del settore a valore di mercato sono cresciute di 52,2 miliardi, in media il 6,8% su base annua. A fronte dei valori riscontrati nell'aggregato, permangono divergenze - anche ampie - nelle attività e nelle dinamiche di crescita delle singole Casse di previdenza: le cinque Casse di dimensioni più grandi, infatti, detengono il 74,6% dell'attivo totale; sull'intero periodo di osservazione, tali Casse hanno mostrato tassi di crescita dell'attivo in media pari al 7,7% su base annua, un livello superiore a quello generale.
Per quanto riguarda la composizione dell'attivo, sul totale di 107,9 miliardi di euro, le quote di OICR costituiscono la componente maggioritaria: 58,4 miliardi di euro, pari al 54,2% del totale. Tra le altre classi principali dell’attivo, i titoli di debito ammontano a 20,5 miliardi di euro, di cui 14,7 miliardi di titoli di Stato; i titoli di capitale sono pari a 7,8 miliardi.
Nel complesso, considerando anche i titoli obbligazionari e azionari sottostanti gli OICVM detenuti dalle Casse di previdenza:
- gli investimenti immobiliari, pari a 19,8 miliardi di euro (19,6 nel 2020), hanno subito una flessione in percentuale dell'attivo (18,3%, contro 19,4%); tra le diverse componenti, diminuisce l'incidenza delle quote di fondi immobiliari (dal 14,8% al 14,4%) e prosegue la discesa del peso degli immobili detenuti direttamente (dal 4,1% al 3,4%);
- gli investimenti in titoli di debito, pari a 39,5 miliardi di euro (36,4 nel 2020), formano il 36,6% dell'attivo, 0,4 punti percentuali in più rispetto al 2020; tra le diverse componenti, diminuiscono gli investimenti diretti (dal 20% al 19%), mentre aumentano quelli sottostanti gli OICVM (dal 16,2% al 17,6%);
- gli investimenti in titoli di capitale, pari a 20,6 miliardi di euro (18,5 nel 2020), costituiscono il 19,1% dell'attivo, in aumento rispetto al 18,3% del 2020; aumentano sia gli investimenti sottostanti gli OICVM (dall'11,3% all’11,9%) sia quelli diretti (dal 7% al 7,2%).
Il risparmio previdenziale intermediato da Casse di previdenza e Fondi pensione a fine 2021 ha raggiunto 321,1 miliardi di euro, il 18% del PIL: 107,9 miliardi di euro fanno capo alle Casse di previdenza e 213,2 miliardi ai Fondi pensione.
Complessivamente, al netto degli investimenti immobiliari e dei titoli di Stato, le risorse finanziarie destinate alle imprese italiane possono essere calcolate in 13,8 miliardi di euro (12,4 nel 2020), così suddivisi: 7,6 (6,7 nel 2020) investiti dalle Casse di previdenza e 6,2 (5,7 nel 2020) impiegati dai Fondi pensione.
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(1) Per l’edizione precedente, si veda: “COVIP: quadro di sintesi delle politiche di investimento delle casse professionali nel 2020”, in Panorama Assicurativo n. 217, novembre 2021 (Sezione “STATISTICHE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/81270/articolo/81628