ESMA: LETTERA ALLA COMMISSIONE UE IN MATERIA DI VALUTAZIONE DELL’ADEGUATEZZA DEI PRODOTTI FINANZIARI
“Consultation on options to enhance the suitability and appropriateness assessments” (13 April 2022, ESMA35-43-3112)
ESMA – EUROPEAN SECURITIES AND MARKETS AUTHORITY
https://www.esma.europa.eu/
L'Autorità europea sugli strumenti e i mercati finanziari (ESMA) ha pubblicato recentemente una Lettera inviata alla Commissione in merito alla recente consultazione mirata sulle modifiche ai test di adeguatezza e appropriatezza nell'ambito dell'IDD e della MiFID(1).
Sebbene l'ESMA esprima un certo sostegno all'iniziativa e all'approccio olistico della Commissione alla protezione degli investitori, la Lettera solleva alcune preoccupazioni in merito al modello proposto:
- mancanza di chiarezza di alcune disposizioni (chi dovrebbe predisporre la valutazione e la strategia di asset allocation, ripartizione delle responsabilità, metodologia, portabilità delle informazioni);
- la continua necessità di differenziare tra diversi servizi di investimento non presi in considerazione nelle proposte della Commissione;
- l'entità delle modifiche previste ai sistemi di distribuzione esistenti;
- l'impatto sulla concorrenza;
- la difficoltà di creare tale sistema a meno che le regole IDD e MiFID non siano meglio allineate;
- l'impatto sulle regole esistenti sulla considerazione dei costi e della complessità prima di proporre a un cliente il cambio di strumenti finanziari;
- la continua necessità di considerare anche la conoscenza e l'esperienza dei clienti nell'effettuare una valutazione di idoneità non è rilevata nelle proposte della Commissione.
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(1) Si veda, in merito: “Retail Investment Strategy della Commissione UE: pubblica consultazione in materia di valutazione dell’adeguatezza”, in Panorama Assicurativo n. 221, marzo 2022 (Sezione “UE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/82048/articolo/82578