EBA, EIOPA, ESMA: “RISK ASSESSMENT REPORT” 2022. RIPRESA IN FRENATA TRA RISCHI ESISTENTI ED EMERGENTI
“ESAs see recovery stalling amid existing and new risks” (NEWS, 13 aprile 2022) “Joint Committee Report on risks and vulnerabilities in the EU financial system” (JC 2022 09)
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
Le tre Autorità di vigilanza europee in campo finanziario (EBA, EIOPA ed ESMA - ESA) hanno pubblicato recentemente il Rapporto congiunto di valutazione dei rischi per il 2022(1) . Il documento evidenzia le crescenti vulnerabilità nel settore finanziario e l'aumento dei rischi ambientali e informatici.
L'invasione russa dell'Ucraina e le sue conseguenze economiche hanno aggravato le prospettive di crescita e di inflazione e aumentato la volatilità dei mercati. La resilienza del settore dipenderà in modo critico dalla capacità dei mercati e delle istituzioni finanziarie di affrontare le conseguenze economiche del conflitto e di resistere ai cambiamenti nel sostegno offerto dalle politiche monetarie e fiscali.
Alcuni dei rischi emersi nel corso del 2021 ed evidenziati nel Rapporto sono stati amplificati dall'invasione russa dell'Ucraina. L'economia dell'UE era sulla buona strada per una forte ripresa dalla crisi causata dalla pandemia di Covid-19 e il settore finanziario si è ampiamente dimostrato resiliente. Tuttavia, la ripresa sembra essere stata ostacolata da nuove ondate e varianti del virus, preoccupazioni per il rischio di inflazione, aumento dei prezzi delle materie prime e accresciuti rischi geopolitici.
Ulteriori vulnerabilità e rischi per il sistema finanziario si sono accumulati nel tempo. I mercati finanziari restano vulnerabili ai cambiamenti del clima di mercato, in particolare se le condizioni finanziarie dovessero diventare più restrittive a causa delle pressioni inflazionistiche. Nel settore immobiliare, i persistenti aumenti dei prezzi e la crescita dell'indebitamento delle famiglie hanno accresciuto i rischi. Allo stesso tempo, il settore finanziario è sempre più esposto ai rischi ambientali e a quelli derivanti dalla digitalizzazione.
Alla luce dei rischi e delle incertezze, le ESA consigliano alle Autorità nazionali competenti, alle istituzioni finanziarie e ai partecipanti al mercato di intraprendere le seguenti azioni:
- le istituzioni finanziarie dovrebbero essere preparate per ulteriori potenziali implicazioni negative derivanti dalle tensioni geopolitiche e garantire il rispetto dei regimi sanzionatori posti in essere sia a livello UE che a livello mondiale;
- le istituzioni finanziarie e le Autorità di vigilanza dovrebbero prepararsi a un possibile deterioramento della qualità degli attivi nel settore finanziario;
- l'impatto sulle istituzioni finanziarie e sugli investitori di ulteriori aumenti dei rendimenti e di improvvise inversioni dei premi di rischio dovrebbe essere attentamente monitorato;
- le Autorità di vigilanza dovrebbero monitorare i rischi per gli investitori al dettaglio, visto che la loro partecipazione ai mercati finanziari è aumentata notevolmente negli ultimi anni;
- le istituzioni finanziarie dovrebbero incorporare ulteriormente le considerazioni ESG nelle loro strategie aziendali e strutture di governance;
- considerando il livello elevato e la frequenza degli incidenti cyber, le istituzioni finanziarie dovrebbero rafforzare la propria resilienza informatica e prepararsi a un potenziale aumento degli attacchi.
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(1) Per un precedente, si veda: “Rischi e vulnerabilità del sistema finanziario europeo: attenzione al deterioramento della qualità degli asset”, in Panorama Assicurativo n. 211, maggio 2021 (Sezione “UE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/80033/articolo/80215