EIOPA: QUARTO STUDIO ANNUALE SUL TRATTAMENTO DEI RISCHI DI CREDITO E DI MERCATO NEI MODELLI INTERNI
“EIOPA publishes the results from its yearly study on the modelling of market and credit risk in internal models” (NEWS, 10 marzo 2022) “YE2020 Comparative study on market and credit risk modelling” EIOPA-BoS-21-590 - 16 February 2022
EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://www.eiopa.europa.eu/
EIOPA ha pubblicato, il 10 marzo scorso, i risultati del quarto studio annuale sul trattamento del rischio di mercato e di credito nei modelli interni utilizzati dalle imprese(1).
Lo studio si concentra principalmente sugli strumenti finanziari denominati in euro, esaminando anche alcuni strumenti denominati in sterline e dollari statunitensi, nonché i corrispondenti indici di tasso di cambio. L'analisi copre quasi il 100% degli investimenti in euro di imprese che dispongono di un modello interno approvato che copre il rischio di mercato e di credito, con un campione di 23 partecipanti attivi in otto Stati membri.
Il Rapporto rivela una dispersione da moderata a significativa in alcuni risultati del modello. Per quanto riguarda l'onere combinato per il rischio di mercato e di credito, alcuni risultati mostrano notevoli variazioni tra le imprese, parte delle quali è riconducibile a diverse preferenze nella gestione del rischio.
Un'ulteriore analisi ha esaminato gli oneri per il rischio di credito per le obbligazioni sovrane, il rischio azionario, il rischio immobiliare e la misura in cui gli assicuratori considerano la sostenibilità nel loro approccio di modellizzazione. Sono state inoltre studiate le strutture delle dipendenze e la modellizzazione dell'inflazione.
Lo studio è stato condotto da un gruppo di progetto congiunto delle Autorità nazionali competenti e di EIOPA. Fornisce una panoramica aggiornata degli approcci di modellizzazione e delle presunte cause di dispersione nei risultati. Le indicazioni emerse aiuteranno a sviluppare ulteriormente gli strumenti di vigilanza e a promuovere pratiche di supervisione comuni.
EIOPA segnala che lo scorso gennaio ha avviato una nuova indagine sul tema, i cui risultati saranno pubblicati all'inizio del 2023.
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(1) Per l’edizione precedente dello studio, si veda:
“EIOPA: 3° studio sul trattamento dei rischi di credito e di mercato nei modelli interni delle imprese”,
in Panorama Assicurativo n. 211, maggio 2021 (Sezione “UE”).
https://www.panoramassicurativo.ania.it/newsletter/80033/articolo/80263