UN TEST INNOVATIVO PER VALUTARE LE MODIFICHE SIGNIFICATIVE DI UN MODELLO INTERNO NEL QUADRO DI SOLVENCY II
“Test for changes in the modeled Solvency Capital Requirement of an internal risk model” (RESEARCH ARTICLE, August 2021)
Daniel Gaigall
CAMBRIDGE UNIVERSITY PRESS
https://www.cambridge.org/
CAMBRIDGE UNIVERSITY PRESS – Link al PAPER
Nel contesto della Direttiva Solvency II, l'operatività di un modello interno è una possibile modalità per valutare il profilo di rischio e per determinare il requisito patrimoniale di solvibilità di una compagnia di assicurazione.
È consuetudine generare un output del modello tramite una procedura Monte Carlo.
Per essere conforme alla Direttiva, viene condotta la validazione del modello interno di rischio sulla base dell'output del modello.
In tale prospettiva, gli Autori propongono un test innovativo per verificare se vi è un cambiamento significativo nel requisito patrimoniale di solvibilità modellizzato. Vengono studiate le proprietà asintotiche del test statistico ed è giustificata un'approssimazione bootstrap. Uno studio di simulazione indaga la performance del test nel caso di un campione finito e conferma i risultati teorici. Un esempio per un portafoglio semplificato composto da attività e passività illustra il modello interno di rischio e come il test viene applicato.
Il metodo ha un utilizzo più generale per l'inferenza di un’ampia classe di misure di rischio coerenti e invarianti sulla base di un campione accoppiato.