STATEMENT DELLA VIGILANZA (PRA) SULL’APPLICAZIONE DEL MATCHING ADJUSTMENT DURANTE L’EMERGENZA COVID-19
“PRA Statement to insurers on the application of the matching adjustment during Covid-19” PRA - PRUDENTIAL REGULATION AUTHORITY
BOE – BANK OF ENGLAND
https://www.bankofengland.co.uk/
L’Autorità di vigilanza e regolamentazione prudenziale del Regno Unito (PRA) ha pubblicato, recentemente, uno Statement concernente l’applicazione del Matching Adjustment da parte delle imprese assicuratrici durante la pandemia di Covid-19.
PRA ritiene che il Matching Adjustment (MA) abbia funzionato come previsto durante la crisi pandemica. Tuttavia, ha identificato alcune aree in cui può essere utile fornire chiarimenti per garantire coerenza nell'interpretazione della politica dell’Autorità da parte delle imprese.
Gli aspetti trattati nello Statement riguardano:
- la gestione del portafoglio di attivi che rientrano nel MA;
- la verifica dell’ammissibilità dei titoli in portafoglio;
- il calcolo del Matching Adjustment;
- MA e Solvency Capital Requirement.
Lo Statement deve essere letto congiuntamente alle aspettative di PRA come indicate nelle Dichiarazioni di vigilanza (SS) 3/17 “Solvibilità II: attività illiquide e prive di rating”, SS 7/18 “Solvibilità II: adeguamento della corrispondenza”, SS8/18 “Solvibilità II: modelli interni - modellizzazione dell'adeguamento della corrispondenza” e SS1/20 “Solvibilità II: principio della persona prudente”.
Mentre il focus del presente Statement è sul Matching Adjustment, il Covid-19 può influenzare, più in generale, le opinioni delle aziende sui rischi potenziali cui esse sono esposte. Laddove ciò richieda un cambiamento nei modelli interni, le imprese dovrebbero fare riferimento al Supervisory Statement SS12/16, “Solvibilità II: modifiche ai modelli interni utilizzati dalle compagnie assicurative del Regno Unito”, in particolare al paragrafo 2.8.