I COSTI DELLE RESTRIZIONI LEGALI ALL’“EXPERIENCE RATING”: UN’ANALISI DELLE ASSICURAZIONI AUTO E CASA NEGLI STATI UNITI
“The Cost of Legal Restrictions on Experience Rating”
Levon BARSEGHYAN, Francesca MOLINARI, Darcy STEEG MORRIS, Joshua C. TEITELBAUM
Gli Autori si propongono di valutare il costo delle restrizioni legali imposte all’utilizzo dell’experience rating nel pricing dell'assicurazione auto e casa.
Un esempio di restrizione legale è quella introdotta dallo Stato di New York, che proibisce l’“experience rating” per il calcolo dei premi delle coperture auto “comprehensive” e per quelle dell’abitazione.
Tali restrizioni comportano costi, poiché la valutazione dell'esperienza può mitigare i problemi associati all'eterogeneità non osservata nel rischio di sinistri, fra i quali un pricing non corretto delle coperture e le conseguenti distorsioni della domanda.
Gli Autori si propongono di valutare tale costo attraverso un'analisi controfattuale in cui viene esplorato come le previsioni di rischio, i premi e la domanda nel settore dell'assicurazione sulla casa e in due linee di assicurazione auto risponderebbero al rating di esperienza in diverse linee di attività in assenza di restrizioni legali.
Utilizzando i dati sui sinistri di un ampio campione di famiglie, stimano anzitutto la matrice varianza-covarianza dell'eterogeneità non osservata nel rischio di sinistri. Mostrano, quindi, che il condizionamento dell'esperienza dei sinistri porta a perfezionamenti significativi dei tassi di sinistri previsti.
Infine, valutano come la domanda di assicurazione risponderebbe a un pricing basato sulla valutazione dell'esperienza per le diverse coperture. Si rileva che la reazione della domanda sarebbe significativa.