🇪🇺 Stabilità finanziaria

RISCHI E VULNERABILITÀ DEL SISTEMA FINANZIARIO EUROPEO. REPORT DI EBA, EIOPA ED ESMA

“EU financial regulators highlight risks of a no-deal Brexit and asset price volatility” (2 aprile 2019) “Joint Committee Report on risks and vulnerabilities in the EU financial system, spring 2019” (2 April 2019, JC 2019 15)

ESAs – EUROPEAN SUPERVISORY AUTHORITIES
https://esas-joint-committee.europa.eu/

EIOPA – EUROPEAN INSURANCE AND OCCUPATIONAL PENSIONS AUTHORITY
https://eiopa.europa.eu/

Il Joint Committee istituito dalle tre Autorità di vigilanza finanziaria europea (EBA, EIOPA ed ESMA) ha pubblicato il Report di primavera dedicato ai rischi e alle vulnerabilità del sistema finanziario dell’UE⁽¹⁾.

Nel documento, si evidenziano i seguenti rischi come fonti potenziali di instabilità:

incertezze relative ai termini dell’uscita del Regno Unito dall’UE (Brexit);
ulteriore repricing dei premi al rischio e volatilità dei prezzi delle attività, che potrebbero aggravarsi in connessione con uno scenario macroeconomico meno favorevole e con la materializzazione di una “no-deal” Brexit.

Alla luce di tali fattori di incertezza, la vigilanza e la collaborazione fra le Autorità dei diversi settori rimane cruciale. Per tale ragione, le tre Autorità europee raccomandano le seguenti azioni di policy da parte di supervisor e istituzioni finanziarie:

Contingency Plans: è necessario che le istituzioni finanziarie e tutti gli operatori del mercato predispongano per tempo piani di emergenza per prepararsi all’uscita del Regno Unito dall’UE, inclusa l’ipotesi di elevata volatilità sui mercati a seguito di una “no-deal” Brexit;
Stress Test: a fronte della possibilità di inversioni improvvise dei premi al rischio, con il conseguente aumento dei costi di finanziamento, lo sviluppo e l’utilizzo regolare di stress test in tutti i settori è un aspetto fondamentale;
Banche: le banche dovrebbero definire strategie per gestire in maniera accurata i maggiori fabbisogni di finanziamento, incluso un rafforzamento della capacità di assorbire le perdite;
Assicurazioni: i supervisors e le imprese assicuratrici devono essere certi che i rischi di un eventuale, improvviso riallineamento dei premi al rischio e il prolungato scenario di bassi tassi di interesse siano adeguatamente monitorati e analizzati; le più appropriate azioni di mitigazione dovrebbero essere adottate.

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⁽¹⁾ Per il report precedente, si veda: “EBA, EIOPA, ESMA: report di autunno su rischi e vulnerabilità del sistema finanziario europeo”, in Panorama Assicurativo n. 180, ottobre 2018 (Sezione “UE”).
http://www.panoramassicurativo.ania.it/admin/plugin/panorama/view.html?id=40007&est=1